أصول العالم الحقيقي (RWA) هي نموذج رقمي يُسقط الأصول المالية من العالم الواقعي على شبكة بلوكشين لإدارتها وتداولها. ومع دخول تقنية البلوكشين تدريجيًا إلى التمويل التقليدي، أصبحت RWA بنية تحتية محورية تربط الأنظمة على السلسلة بالاقتصاد الحقيقي. وقد برزت Figure كلاعب رئيسي في دفع تبني RWA من خلال رقمنة القروض، وتوريق الأصول، وشبكات أسواق رأس المال على السلسلة.
لطالما اعتمدت أسواق التمويل التقليدية على قواعد بيانات مركزية وأنظمة وساطة معقدة لإدارة الأصول. وفي المقابل، تسعى Figure إلى بناء طبقة بيانات موحدة وشبكة تداول أصول عبر البلوكشين. وبالاستفادة من Provenance Blockchain كبنية تحتية أساسية، أسست Figure مجموعة شاملة من حالات استخدام RWA تشمل القروض والمنتجات المورقة وأسواق رأس المال.
ما هو RWA
أصول العالم الحقيقي (RWA) هي أصول تنشأ من أنشطة اقتصادية حقيقية، وتُرقمن وتُسجل على بلوكشين بغرض إدارتها وتداولها.
يشمل نطاق RWA نطاقًا واسعًا من العقارات والسندات والقروض والائتمان الخاص والسندات الحكومية والحسابات المدينة وغيرها من الأدوات المالية. وعلى عكس الأصول الرقمية الأصلية، تقابل RWA عادةً أصولًا أو تدفقات نقدية حقيقية.
توفر تقنية البلوكشين دفتر أستاذ موحدًا لتسجيل البيانات وإدارة الملكية ونقل الأصول، مما يعزز الشفافية والرقمنة.
لا تقتصر الاستراتيجية الأساسية لـ Figure على إصدار أصول مرمزة، بل تهدف إلى بناء شبكة بنية تحتية تدعم الإدارة الرقمية للأصول المالية الحقيقية.
تركز Figure على أصول القروض والمنتجات الائتمانية وأسواق التوريق، لأن هذه الأصول تولد تدفقات نقدية واضحة وتستند إلى أنظمة مالية راسخة.
ومن خلال العمليات الرقمية وشبكات البلوكشين، تدمج Figure إنشاء الأصول وإدارتها وتداولها في بيئة واحدة.
يضع هذا النهج Figure ليس فقط كشركة تكنولوجيا مالية، بل كمساهم رئيسي في تطوير بنية RWA التحتية.
تعد أصول القروض من أهم أنواع RWA لدى Figure.
بمجرد الموافقة على القرض وصرفه، يمكن تسجيل معلومات الأصول المرتبطة به على البلوكشين بشكل رقمي. تظل حالة الملكية وسجل النقل والبيانات ذات الصلة قابلة للتتبع.
بالمقارنة مع قواعد البيانات التقليدية، تقلل السجلات على السلسلة من مشكلات مزامنة البيانات بين الأنظمة المختلفة مع تحسين شفافية الأصول. كما يمكن لأصول القروض الرقمية المشاركة في أنشطة تمويل أسواق رأس المال والتوريق.
كيف يدعم Provenance Blockchain نظام RWA
يعد Provenance Blockchain مكونًا حاسمًا في البنية التحتية لنظام Figure وجزءًا أساسيًا من استراتيجية RWA الخاصة به.
يوفر Provenance Blockchain تسجيل الأصول وإدارة الملكية وتسجيل المعاملات وتنفيذ العقود الذكية، مما يسمح للأصول من العالم الحقيقي بالخضوع لدورة حياة كاملة على السلسلة.
بالنسبة للقروض والمنتجات الائتمانية والأصول المورقة، تعمل بيئة البيانات الموحدة على تعزيز الكفاءة التشغيلية وشفافية الأصول. وهذا يجعل Provenance Blockchain جسرًا حيويًا بين التمويل التقليدي وشبكات البلوكشين.
يعد توريق الأصول من أبرز سيناريوهات التطبيق في نظام RWA.
يشمل التوريق التقليدي مقرضي القروض وأمناء الحفظ ووكالات التصنيف ومشاركين متعددين في أسواق رأس المال، وغالبًا ما يتطلب فترات زمنية طويلة لإتمام تدفقات الأصول.
تقوم Figure بمركزية معلومات الأصول في بيئة شبكة موحدة عبر السجلات على السلسلة والإدارة الرقمية، مما يقلل تكاليف معالجة البيانات والتنسيق. تعمل رقمنة توريق الأصول على تحسين الشفافية وتتيح كفاءة أكبر في تداول الأصول وإدارتها لاحقًا.
تُعد السيولة تحديًا طويل الأمد وحاسمًا في سوق RWA.
تفتقر الأصول المالية الحقيقية عادةً إلى بيئة التداول عالية التردد الشائعة في الأصول الرقمية، مما يحد من كفاءة تداولها.
يوفر Figure Connect، كشبكة سوق رأس مال على السلسلة، بيئة تداول رقمية للقروض والأصول الائتمانية. يمكن لحاملي الأصول والمستثمرين نقل الأصول وإدارتها على منصة موحدة. تساعد آلية السيولة الأكثر كفاءة في تعزيز نشاط سوق RWA الإجمالي وكفاءة تخصيص رأس المال.
يتمثل الاختلاف الجوهري لـ Figure في استخدام البلوكشين لإعادة هيكلة عمليات إدارة الأصول، دون تغيير طبيعة الأصول نفسها.
| البُعد |
نموذج RWA لدى Figure |
نموذج إدارة الأصول التقليدي |
| تسجيل البيانات |
دفتر أستاذ موحد على السلسلة |
إدارة لا مركزية عبر أنظمة متعددة |
| شفافية الأصول |
تتبع آني |
إدارة معلومات هرمية |
| كفاءة التداول |
دعم آلي للعمليات |
يعتمد على التنسيق اليدوي |
| نموذج التسوية |
تسوية رقمية |
نظام مقاصة تقليدي |
| مشاركة البيانات |
طبقة بيانات موحدة |
قواعد بيانات مستقلة |
تركز Figure على تحسين كفاءة البنية التحتية المالية، لا على إنشاء فئات أصول جديدة.
الخاتمة
تقود Figure تطوير أصول العالم الحقيقي (RWA) عبر Provenance Blockchain وFigure Connect وشبكة القروض الرقمية، جالبةً القروض والمنتجات الائتمانية والأصول المورقة إلى نظام بنية تحتية موحد على السلسلة. يتمثل هدفها الأساسي في تحسين كفاءة إدارة الأصول المالية، وتعزيز شفافيتها، وتحسين عمليات تدفقها في أسواق رأس المال.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين RWA والعملات الرقمية؟
تقابل RWA أصولًا أو تدفقات نقدية من العالم الحقيقي، مثل القروض والسندات، بينما العملات الرقمية هي عادة أصول رقمية أصلية قد لا تستند إلى أي دعم واقعي.
ما التقنية التي تستخدمها Figure لدعم RWA؟
تستخدم Figure بشكل أساسي Provenance Blockchain لتسجيل الأصول وتسجيل المعاملات والإدارة الرقمية، بالإضافة إلى Figure Connect لدعم تدفقات الأصول وأنشطة أسواق رأس المال.
كيف تتحول أصول القروض لدى Figure إلى RWA؟
تُسجل أصول القروض على البلوكشين بعد رقمنتها، ويمكن إدارتها ونقلها وتوريقها عبر البنية التحتية على السلسلة، مما يجعلها حالة تطبيقية نموذجية لـ RWA.
ما دور Figure Connect في RWA؟
يوفر Figure Connect بيئة تداول رقمية للقروض والأصول الائتمانية، ويحسن سيولة الأصول، ويدعم المشاركين في أسواق رأس المال في إدارة الأصول ونقلها.
