مع انتقال نظام البلوكشين من حقبة السلسلة الواحدة إلى عصر تعدد السلاسل، تزداد تجزئة الأصول والسيولة عبر الشبكات المختلفة. سلاسل عامة مثل إيثريوم وأفالانش وبيز وأربيتروم، كل منها طورت أنظمة التمويل اللامركزي (DeFi) مستقلة. لكن المستخدمين غالبًا ما يحتاجون إلى نقل أصولهم بين شبكات متعددة لإتمام عمليات الإقراض والتداول وإدارة العوائد. ويشكل تجزؤ السيولة هذا عائقًا كبيرًا أمام النمو المستمر لـ DeFi.
على خلفية تطور البنى التحتية المالية عبر السلاسل، قدمت Folks Finance نموذج إقراض سيولة موحدًا. على عكس بروتوكولات الإقراض التقليدية متعددة السلاسل، لا تنشئ Folks Finance أسواقًا منفصلة لكل سلسلة، بل تستخدم بنية Hub-and-Spoke لربط بلوكشينات متعددة في نظام إقراض واحد.
ما هو الإقراض عبر السلاسل؟
الإقراض عبر السلاسل هو نموذج يسمح للمستخدم بتقديم ضمان على بلوكشين واقتراض أصل من بلوكشين آخر.
عادةً ما يعمل الإقراض التقليدي في DeFi ضمن سلسلة واحدة. فمثلاً، بعد إيداع إيثريوم (ETH) على سلسلة إيثريوم، لا يمكنك اقتراض أصول أخرى إلا على نفس السلسلة. وللوصول إلى السيولة على سلسلة أخرى، عليك أولاً إتمام نقل عبر السلاسل ثم التفاعل مع سوق الإقراض هناك.
يكسر الإقراض عبر السلاسل هذا القيد. فبدلاً من ترحيل الأصول باستمرار إلى الشبكة المستهدفة، يمكن للمستخدمين نشر رأس مالهم عبر سلاسل متعددة من خلال بنية إقراض موحدة، مما يعزز كفاءة رأس المال ويحسن تجربة المستخدم.
ما هي بنية Hub-and-Spoke؟
نموذج Hub-and-Spoke هو تصميم شبكي شائع.
في شبكة الطيران، يمثل Hub المطار المركزي، بينما Spokes هي مطارات إقليمية تخدم مدنًا مختلفة. تتدفق كل الحركة عبر Hub ثم تُوزع إلى وجهاتها النهائية.
تطبق Folks Finance مفهوم Hub-and-Spoke على الإقراض عبر السلاسل.
في هذه البنية:
- Hub مسؤول عن مركزة مجمع السيولة.
- يدير Hub المخاطر وينفذ منطق الإقراض.
- تربط سلاسل Spoke المستخدمين عبر ربط أنظمة بلوكشين مختلفة.
- نظام الرسائل عبر السلاسل يتولى مزامنة الحالة.
يُمكّن هذا الإعداد بلوكشينات متعددة من مشاركة سوق إقراض واحد، مما يلغي الحاجة إلى مجمعات سيولة منفصلة على كل سلسلة.
ما مسؤوليات سلسلة Hub في Folks Finance؟
Hub هو جوهر النظام بأكمله.
تُدار جميع السيولة الرئيسية مركزيًا في Hub. يتم تنفيذ أسعار الإقراض ونسب الضمان ومعايير التصفية وضوابط المخاطر بشكل موحد في طبقة Hub هذه.
عندما يبدأ المستخدم طلب قرض من أي سلسلة، يحسب Hub قدرته على الاقتراض بناءً على ظروف السوق الحالية ويقرر الموافقة على المعاملة أم لا.
يعمل Hub كطبقة مقاصة مركزية لشبكة الإقراض عبر السلاسل بأكملها.
نظرًا لأن جميع المراكز مسجلة في سوق واحد، فإن البروتوكول لديه رؤية كاملة للسيولة، مما يسمح بكفاءة رأس مال أعلى بكثير.
كيف تربط سلاسل Spoke بلوكشينات مختلفة؟
تعمل Sporks كنقطة دخول بين المستخدمين و Hub.
لكل بلوكشين مدعوم وحدة Spoke خاصة به منشورة، مصممة لاستقبال إجراءات المستخدم والتواصل مع Hub.
عندما يودع المستخدم ضمانًا على سلسلة معينة، يسجل Spoke المعلومات ويرسل رسالة إلى Hub.
بعد أن يحدّث Hub حالة حساب المستخدم، يقوم بمزامنة تلك النتائج عبر جميع الشبكات الأخرى.
يسمح هذا التصميم للمستخدمين بتنفيذ المعاملات مباشرة على السلسلة المفضلة لديهم، دون الحاجة إلى تحويل الأموال حول شبكة مركزية.
من وجهة نظر المستخدم، يحدث كل شيء على سلسلته المحلية، لكن خلف الكواليس يتم الاستفادة من سوق سيولة موحد.
كيف يعمل نظام الرسائل عبر السلاسل؟
مفتاح الإقراض عبر السلاسل هو مزامنة المعلومات.
إذا لم تستطع بلوكشينات مختلفة تبادل البيانات في الوقت الفعلي، فلن يتمكن سوق إقراض موحد من العمل بفعالية.
تستخدم Folks Finance بروتوكول رسائل عبر السلاسل للتعامل مع الاتصال بين السلاسل.
عندما يودع المستخدم ضمانًا، يرسل النظام رسالة إلى Hub:
- تأكيد الإيداع الناجح.
- تحديث قيمة ضمان المستخدم.
- حساب قدرة الاقتراض المتاحة.
- مزامنة حالة الحساب.
عندما يقترض المستخدم أصولًا، يرسل Hub رسالة أخرى إلى الشبكة المستهدفة:
- تأكيد طلب القرض.
- تحديث سجل الدين.
- تحرير الأصل المطلوب.
- تحديث بيانات الحساب على مستوى البروتوكول.
تتم مزامنة الحالة بالكامل عبر هذه الرسائل بين السلاسل، لذا لا يحتاج المستخدمون إلى تنفيذ خطوات متعددة عبر السلاسل يدويًا بأنفسهم.
كيف تتم معاملة الإقراض عبر السلاسل؟
لنفترض أن مستخدمًا يمتلك إيثريوم (ETH) على أفالانش (Avalanche) ويريد اقتراض عملة USDC على شبكة بيز (Base).
أولاً، يودع المستخدم ETH في عقد Folks Finance على سلسلة أفالانش.
بعد ذلك، ترسل وحدة Spoke الخاصة بأفالانش رسالة إلى Hub، لتسجيل الضمان الجديد.
يتلقى Hub الرسالة، ويقيم صحة حساب المستخدم، ويحدد حد الائتمان الخاص به.
بعد ذلك، يقدم المستخدم طلبًا لاقتراض USDC.
يتحقق Hub من استيفاء شروط القرض ويرسل تعليمات إلى شبكة بيز.
تتلقى وحدة Spoke الخاصة ببيز التعليمات وتحرر المبلغ المقابل من USDC للمستخدم.
طوال هذه العملية، يبقى الضمان على السلسلة الأصلية، بينما يأتي الأصل المقترض من سوق السيولة الموحد المرتبط بالسلسلة المستهدفة.
كيف تحسن بنية Hub-and-Spoke كفاءة رأس المال؟
السيولة الموحدة هي واحدة من أهم مزايا هذا النموذج.
في الإعداد التقليدي، تكون السيولة على كل سلسلة معزولة. حتى إذا كانت إحدى السلاسل غنية برأس المال، فلا يمكنها دعم طلب الإقراض على سلسلة أخرى.
يقوم نموذج Hub-and-Spoke بدمج هذه المجمعات المجزأة.
يسحب طلب الإقراض من كل سلسلة من مجمع مشترك، مما يسمح بنشر رأس المال على نطاق أوسع.
يمكن لهذا النموذج:
- تقليل السيولة الخاملة.
- زيادة عمق سوق الإقراض.
- خفض تكلفة نشر رأس المال.
- تعزيز كفاءة رأس المال بشكل عام.
بالنسبة للبروتوكول، يؤدي مجمع السيولة الموحد عمومًا إلى بيئة إقراض أكثر استقرارًا.
ما التحديات التي تواجه بنية Hub-and-Spoke؟
بينما تعزز السيولة الموحدة الكفاءة، تضيف الأنظمة عبر السلاسل تعقيداتها الخاصة.
يصبح بروتوكول الرسائل عبر السلاسل قطعة بنية تحتية حرجة. إذا فشلت مزامنة الرسائل، فقد لا يتم تحديث حالات الحساب في الوقت المناسب.
تصبح إدارة المخاطر أكثر صعوبة أيضًا. يجب على البروتوكول مراقبة أسعار الأصول ومراكز الإقراض وأحداث التصفية عبر بلوكشينات متعددة في وقت واحد.
علاوة على ذلك، يجب على الإقراض عبر السلاسل التعامل مع مخاطر مثل أخطاء العقود الذكية وفشل الاتصال عبر السلاسل ومشكلات أوراكل.
نتيجة لذلك، فإن التصميم الأمني القوي والتحكم الشامل في المخاطر ضروريان لأي بروتوكول إقراض عبر السلاسل.
ملخص
تستخدم Folks Finance بنية Hub-and-Spoke لبناء سوق إقراض سيولة موحد، مما يتيح إقراضًا حقيقيًا عبر السلاسل. يتولى Hub إدارة السيولة والتحكم في المخاطر، وتربط سلاسل Spoke المستخدمين بأنظمة بلوكشين مختلفة، ويبقي نظام الرسائل عبر السلاسل جميع الحالات متزامنة.
بالمقارنة مع بروتوكولات الإقراض التقليدية متعددة السلاسل، تقلل هذه البنية بشكل كبير من تجزؤ السيولة. يمكن للمستخدمين نشر الأصول بكفاءة أكبر عبر شبكات مختلفة.
الأسئلة الشائعة
لماذا تبنت Folks Finance نموذج Hub-and-Spoke؟
تم بناء Folks Finance لحل مشكلة تجزؤ السيولة. من خلال تجميع السيولة، يمكن لطلب الإقراض من سلاسل مختلفة مشاركة سوق واحد، وبالتالي تحسين كفاءة رأس المال.
كيف تمكّن Folks Finance الإقراض عبر السلاسل؟
يمكن للمستخدمين تقديم ضمان على سلسلة واحدة واقتراض أصول على سلسلة أخرى، وكل ذلك منسق عبر نظام الرسائل عبر السلاسل. يدير Hub مركزيًا حالات الحساب ومراكز الإقراض.
ما الفرق بين سلسلة Hub وسلاسل Spoke؟
تتولى سلسلة Hub إدارة السيولة والتحكم في المخاطر وتنفيذ منطق الإقراض. سلاسل Spoke هي نقاط الدخول التي تربط المستخدمين وبلوكشينات مختلفة، وتزامن إجراءاتهم مرة أخرى إلى Hub.
ما مزايا بنية Hub-and-Spoke؟
المزايا الرئيسية هي السيولة الموحدة، وكفاءة رأس المال الأفضل، وتقليل رأس المال الخامل، وتقليل تعقيد الإدارة متعددة السلاسل، وعمق سوق إقراض أعمق.
ما مخاطر الإقراض عبر السلاسل لـ Folks Finance؟
يحمل الإقراض عبر السلاسل مخاطر مثل ثغرات العقود الذكية، وفشل الرسائل عبر السلاسل، ومخاطر أوراكل، ومخاطر التصفية الناتجة عن تقلبات السوق. يجب على المستخدمين فهم البروتوكول ومخاطره المحتملة بالكامل قبل المشاركة.
