لقد صادفت مؤخرًا إطارًا تاريخيًا رائعًا قد يفسر الكثير عن توقيت السوق. هناك نظرية دورة اقتصادية قديمة من سامويل بنر تعود إلى عام 1875 كانت تتداول، وهي فعلاً تكشف عن أنماط منطقية بشكل مدهش للأوقات التي يجب فيها جني الأرباح.

إذن إليك الفكرة الأساسية: لاحظ بنر أن الأسواق المالية تميل إلى التحرك في ثلاث مراحل مميزة تتكرر تقريبًا كل 18-20 سنة. النوع الأول هو ما سماه سنوات الذعر – وهي السنوات العنيفة التي تضرب فيها الأزمات المالية، وتنهار الأسواق، ويبدأ الجميع في الذعر. نحن نتحدث عن سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وإذا استمر النمط، فسيكون حوالي 2035 و2053. النصيحة هنا واضحة جدًا: لا تبيع بجنون خلال هذه السنوات. فقط تمسك.

ثم لديك فترات الازدهار – الأوقات الجيدة التي ترتفع فيها الأسعار وتتعافى الأسواق بقوة. في الواقع، هذا هو الوقت الذي تريد فيه جني الأرباح وبيع الأصول. بالنظر إلى البيانات التاريخية، فإن سنوات مثل 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020، ويبدو أن 2026 تقع ضمن هذه الفئة. هذه هي نوافذ الخروج.

النوع الثالث هو مرحلة الركود والأوقات الصعبة – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. في الواقع، هذا هو الوقت المثالي للشراء. فكر في 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023. هذه هي الفترات التي يجمع فيها المستثمرون الأذكياء الأسهم والأراضي والسلع بأسعار مغرية، ثم يحتفظون بها حتى يأتي دورة الازدهار التالية.

الاستراتيجية بأكملها تعتمد بشكل أساسي على هذا: اشترِ عندما تكون الأسعار منخفضة خلال فترات الركود، واحتفظ خلال سنوات الذعر، ثم باع عندما يكون السوق في ذروته خلال فترات الازدهار. الأمر يكاد يكون بسيطًا جدًا، لكن النمط التاريخي غريب في استمراريته. بالطبع، هذا ليس قانونًا مطلقًا – الأسواق تتشكل بواسطة السياسة، والحروب، والتحولات التكنولوجية، والعديد من العوامل الأخرى. لكن كإطار دوري طويل المدى للتفكير في الأوقات التي يجب فيها جني الأرباح، فهو يستحق أن يكون في أدواتك الذهنية. ليس تنبؤًا، بل منظور تاريخي قد يساعدك على التفكير بشكل مختلف حول توقيت السوق.