رأيت للتو شخصًا يسأل عما إذا كان بإمكانك فعلاً العيش من فوائد مليون دولار دون عمل. يتضح أن الأمر أكثر تعقيدًا مما يعتقده معظم الناس، والإجابة تعتمد حقًا على ما تعنيه بـ "العيش من الفوائد" والأرقام التي تعمل بها.

أول شيء يجب فهمه: عندما يتحدث الناس عن العيش من الفوائد، فإنهم لا يقصدون فقط فوائد البنك. عادةً ما يقصدون سحب الأموال من محفظة تتكون من الفوائد، والأرباح الموزعة، والأرباح العرضية من بيع الأصول. إذن الأمر يتعلق بالسحب المستدام، وليس مجرد الجلوس والاستلام من الفوائد.

المعيار التقليدي الذي يذكره الجميع هو قاعدة 4%. على محفظة مليون دولار، هذا يعادل 40,000 دولار سنويًا قبل الضرائب. يبدو الأمر بسيطًا بما فيه الكفاية. لكن إليك ما تغير مؤخرًا - العديد من الأبحاث المؤسسية من عام 2024 و2025 تشير الآن إلى أنه قد يكون من الحكمة أن تكون أكثر تحفظًا. تشير فرق مثل Morningstar وVanguard إلى نسبة تتراوح بين 3.5 إلى 3.8 بالمئة كنقطة مرجعية أكثر أمانًا لفترات التقاعد الأطول. هذا يترجم إلى حوالي 35,000 إلى 38,000 دولار سنويًا.

لماذا التغيير؟ توقعات العائد المستقبلية أقل مما رأيناه تاريخيًا. إذا كانت العوائد المتوقعة أضعف، فبالتأكيد لا يمكنك سحب قدر كبير من محفظتك وتوقع أن تدوم. هذا منطقي جدًا عندما تفكر في الأمر.

لكن هنا شيء يغفله معظم الناس بشكل حاسم: الضرائب بالتأكيد مهمة. سحب 40,000 دولار لا يساوي 40,000 دولار في جيبك. مكان تواجد أموالك - الحسابات الخاضعة للضرائب، حسابات IRA التقليدية، حسابات Roth - يغير كل شيء. الأرباح المؤهلة من الأرباح الموزعة والأرباح الرأسمالية طويلة الأجل قد تحصل على معاملة ضريبية مفضلة، بينما يتم فرض ضرائب على الفوائد كدخل عادي. ترتيب السحب من الحسابات أولاً يمكن أن يغير بشكل كبير تدفق النقد بعد الضرائب.

التضخم هو قاتل صامت آخر. إذا كنت تأخذ مبلغًا ثابتًا كل عام، فإن قدرتك الشرائية تتآكل ببطء إلا إذا قمت بتعديل السحوبات تصاعديًا مع مرور الوقت. وهناك أيضًا مخاطر تسلسل العوائد - إذا انهارت الأسواق مبكرًا في تقاعدك، فستضطر لبيع الأصول في أسوأ وقت، مما قد يزيد من المشاكل حتى لو تعافت العوائد لاحقًا.

هل يمكنك العيش من فوائد مليون دولار؟ ربما. لكن عليك أن تجري سيناريوهات فعلية تتعلق بوضعك الخاص. ابدأ بمصاريفك الأساسية - الأشياء التي لا يمكنك تقليلها بدون تغييرات كبيرة في نمط حياتك. حول ذلك إلى أرقام قبل الضرائب وبعد الضرائب لتعرف خط الأساس الحقيقي الخاص بك. ثم جرب معدلات سحب مختلفة. انظر ماذا تعطيك 3.5 بالمئة، 3.8 بالمئة، و4 بالمئة بعد الضرائب والرسوم. نمذج ما يحدث إذا كانت الأسواق متقلبة في البداية. احتفظ بمصاريف سنة إلى ثلاث سنوات نقدًا كاحتياطي حتى لا تضطر لبيع الأسهم بعد هبوط السوق.

خطأ شائع هو الافتراض أن العوائد التاريخية ستتكرر فقط. فهي لن تتكرر بالضرورة. وخطأ آخر هو اعتبار 4 بالمئة كحقيقة مطلقة، بينما تشير الأبحاث الحديثة إلى ضرورة أن تكون أكثر حذرًا. والكثير من الناس يتجاهلون الضرائب والرسوم حتى يأتي وقت متأخر ويكتشفون أن دخلهم بعد الضرائب أقل بكثير مما حسبوا.

الجواب الصادق: هل يسمح لك مليون دولار بالعيش من الفوائد؟ يعتمد على معدل السحب الذي تختاره، العوائد المتوقعة للمحفظة، وضعك الضريبي، التضخم، مدى مرونتك في الإنفاق، وراحتك مع التقلبات. الأمر ليس مقاسًا واحدًا يناسب الجميع. قم بحساب الأرقام وفق وضعك الخاص، وضع في الاعتبار فرضيات ضريبية واقعية، وفكر فيما إذا كان الدخل الجزئي المضمون منطقيًا بالنسبة لك. هكذا يمكنك فعليًا معرفة ما إذا كان بإمكانك العيش من فوائد محفظة بقيمة مليون دولار.