لقد غصت أعمق في كيفية تشكيل صانعي السوق فعليًا لنظام التشفير، وبصراحة الأمر أكثر أهمية مما يدركه معظم الناس. هؤلاء الأشخاص هم في الأساس العمود الفقري غير المرئي الذي يحافظ على عمل الأسواق بسلاسة.

إذن، إليك الأمر حول صانعي سوق التشفير - هم ليسوا مجرد جالسين يربحون من الفروقات. عندما يتم إطلاق رمز جديد بسيولة سيئة، ينخفض سعره، ويخيف المستثمرين، ويقضي على الزخم. يتدخل صانعو السوق، يضيفون السيولة على الجانبين، يضيقون الفارق بين السعرين، وفجأة يصبح الأصل قابلاً للتداول. هذا في الواقع حاسم للمشاريع التي تحاول الانطلاق.

بالنسبة للمتداولين مثلنا، الفروقات الأضيق تعني رسوم أقل وانزلاق أقل في الطلبات الكبيرة. يمكنك فعلاً تحريك المراكز دون تدمير السعر. هذا هو الفائدة الحقيقية من وجود صانعي سوق جادين في المجال.

الآن، أكبر اللاعبين في قائمة صانعي سوق التشفير في الوقت الحالي هم مثيرون للاهتمام. ظهرت شركة DWF Labs من العدم منذ 2022 وأصبحت بالفعل ضخمة - فهي تقوم بالتداول عالي التردد عبر مئات المشاريع، من TON إلى Algorand. لقد توسعت إلى ما هو أبعد من صناعة السوق إلى رأس المال المغامر والتداول بالمشتقات أيضًا.

شركة GSR Markets موجودة منذ 2013، لذا لديها مصداقية مؤسسية جدية. يعملون مع المعدنين، البورصات، المستثمرين الكبار. لقد استثمروا في أكثر من 200 مشروع بلوكتشين حتى الآن. هذا هو النوع من اللاعبين الذي يثبت الأسواق.

شركة Jane Street مثيرة للاهتمام لأنها شركة تداول كمية تقليدية انفجرت في عالم التشفير. تداولاتها في التشفير تضاعفت فعليًا ثلاث مرات في 2024. تعمل عبر أكثر من 200 منصة في 45 دولة وأكثر. على الرغم من أنها اضطرت للانسحاب من الولايات المتحدة في 2023 بسبب الضغوط التنظيمية، مما يخبرك بشيء عن مدى تعقيد هذا المجال.

شركة Cumberland تقوم بذلك منذ 2014، وتخدم بشكل رئيسي المؤسسات ذات السيولة الجدية. كما تتداول خيارات وعقود آجلة على البيتكوين والإيثيريوم. هم ليسوا مجرد متداولين - هم منخرطون في المناقشات التنظيمية ويستثمرون في النظام البيئي.

شركة Bluesky Capital وJump Trading تكملان قائمة صانعي سوق التشفير. تركز Bluesky على استراتيجيات السوق المحايدة والتداول عالي التردد مع إدارة مخاطر صارمة. قسم التشفير في Jump Trading كان يبني البنية التحتية ويقوم بالتداول الخوارزمي، وهناك حديث عن أنهم يعيدون تشغيل عملياتهم في الولايات المتحدة بعد الانسحاب.

ما يتضح بشكل متزايد هو أن جودة صانعي السوق في التشفير أصبحت أكثر تطورًا. لم يعودوا مجرد روبوتات سيولة - إنهم لاعبو مؤسسات يديرون المخاطر، ويستثمرون في المشاريع، ويساعدون في تشكيل كيفية عمل الأسواق. مع تشديد التنظيم، من المحتمل أن يهيمن من يتكيفون ويظلون ملتزمين أكثر.