مؤخرًا أدرس آلية تداول الأسهم الأمريكية، واكتشفت نقطة يسهل على الكثير من المستثمرين الأفراد تجاهلها وهي — التداول قبل افتتاح السوق الأمريكي. هذه الفترة الزمنية في الواقع مهمة جدًا، لأنها تعكس رد فعل السوق على المعلومات الهامة بشكل مبكر.

لنبدأ بالمفاهيم الأساسية. التداول قبل افتتاح السوق الأمريكي هو النشاط التجاري الذي يحدث قبل افتتاح بورصتي نيويورك وناسداك الرسمي (عادة من الساعة 4:00 إلى 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة). لماذا تم تحديد هذه الفترة؟ السبب الرئيسي هو أن الأسواق العالمية تعمل على مدار 24 ساعة، وغالبًا ما تحدث الأحداث المهمة خلال الليل أو في أسواق دول أخرى قبل افتتاح السوق الأمريكي. إذا لم يكن هناك تداول قبل الافتتاح، فسيضطر المستثمرون للانتظار حتى الساعة 9:30 للرد، وربما يكون ذلك متأخرًا جدًا. لذلك، وجود التداول قبل الافتتاح يمنح الجميع فرصة لتعديل استراتيجياتهم مسبقًا، وهو جزء مهم من عملية اكتشاف سعر السوق.

لاحظت أن أوقات التداول قبل الافتتاح التي تدعمها وسطاء مختلفون ليست متطابقة. على سبيل المثال، Webull يبدأ من الساعة 4:00، وCharles Schwab من الساعة 7:00، وFidelity من الساعة 8:00. هذا التفصيل مهم جدًا لأنه يؤثر مباشرة على قدرتك على الاستفادة من المعلومات المبكرة وردود الفعل المبكرة على السوق.

بالنسبة للتأثيرات العملية، أذكر حالة شركة علي بابا في نوفمبر 2023. في ذلك اليوم، ظهرت أخبار كبيرة قبل الافتتاح — خطة ماو يان لتقليل حصته، وإيقاف خطط إدراج هوم ماركت وأوليكوم. نتيجة لذلك، خلال فترة التداول قبل الافتتاح، انخفض سهم BABA بأكثر من 8%، وفي النهاية، انخفض سعر الافتتاح مقارنة بسعر إغلاق اليوم السابق بنسبة 8.67%. هذا يوضح مدى تأثير التداول قبل الافتتاح على سعر الافتتاح بشكل مباشر.

لكن هناك قيد مهم يجب الانتباه إليه — التداول قبل الافتتاح يمكن فقط باستخدام أوامر الحد، وليس أوامر السوق. السبب هو أن عدد المستثمرين المشاركين في التداول قبل الافتتاح قليل، والسيولة ضعيفة، وإذا استخدمت أمر السوق، فقد تتعرض لمعاملة بأسعار غير مرغوب فيها. لذلك، إذا أردت التداول قبل الافتتاح، يجب أن تحدد السعر الذي تقبله مسبقًا.

مقارنةً بالتداول بعد الإغلاق، كلاهما ينتمي إلى فترات تداول ممتدة. لكن ميزة التداول بعد الإغلاق هي أنها تمنح السوق وقتًا أكثر للتفكير بشكل هادئ. على سبيل المثال، في ديسمبر 2023، شهدت شركة إنفيديا تقلبات تزيد عن 2% خلال جلسة التداول العادية، لكن بعد الإغلاق، استقرت الأسعار ضمن نطاق أضيق. هذا يدل على أن السوق بعد يوم كامل من التفاعل توصل إلى نوع من الإجماع.

من ناحية استراتيجيات التداول، أنصح بنهجَين. الأول، متابعة الأخبار بشكل دقيق. التركيز على أساسيات الشركات، وعند صدور أي إعلان مهم، يتم الرد عليه فورًا خلال فترة التداول قبل الافتتاح. الثاني، وضع أوامر حد متطرفة نوعًا ما — تحديد سعر شراء أقل، وسعر بيع أعلى، لأن السيولة الضعيفة غالبًا ما تتيح تنفيذ الصفقات بأسعار غير متوقعة.

أما من ناحية إدارة المخاطر، فالأهم هو تقليل حجم التداول، والانتباه للعروض غير المنطقية، ومراقبة الأخبار بشكل مستمر. بسبب التقلبات الكبيرة، من السهل أن تتعرض للخسارة إذا لم تكن حذرًا. بالإضافة إلى ذلك، إذا شعرت أن مخاطر السيولة قبل وبعد السوق كبيرة جدًا، يمكنك النظر في أدوات مثل العقود مقابل الفروقات (CFD)، التي غالبًا ما تدعم التداول على مدار 24 ساعة، مما يتجنب قيود أوقات التداول في البورصات.

بشكل عام، التداول قبل الافتتاح في السوق الأمريكي سلاح ذو حدين. إذا استُخدم بشكل جيد، يمكن أن يمنحك ميزة مبكرة في رد فعل السوق، وإذا لم يُستخدم بشكل صحيح، قد تتعرض لمشاكل بسبب ضعف السيولة. المفتاح هو وجود خطة تداول واضحة ووعي بالمخاطر.