مؤخرًا لاحظت ظاهرة مثيرة للاهتمام، حيث يزداد اهتمام المستثمرين بشكل متزايد بأسهم مفهوم IGBT، خاصة في مجالات السيارات الكهربائية والطاقة الجديدة المستدامة، مع استمرار ارتفاع شعبيتها. أدركت أن الكثير من الناس ربما لا يعرفون الكثير عن شيء اسمه IGBT، لذلك اليوم سأناقش لماذا يستحق الانتباه إليه.

لنبدأ بشرح ما هو IGBT. الاسم الكامل هو الترانزستور ثنائي القطبية ذو البوابة المعزولة، والاسم الصيني هو الترانزستور ثنائي القطبية ذو البوابة المعزولة، وهو في الأساس نوع من أشباه الموصلات ذات القدرة العالية. يمكنك تصوره كمفتاح عالي الكفاءة للغاية، قادر على تنفيذ آلاف عمليات التبديل في الثانية، ولهذا يُطلق عليه "معالج مركزي" للأجهزة الإلكترونية للطاقة. في السيارات الكهربائية، تأتي تكلفة IGBT بعد البطارية، وله تأثير كبير على كفاءة الطاقة للسيارة بالكامل.

من ناحية الصناعة العالمية، تطبيقات IGBT واسعة جدًا. النقل بالسكك الحديدية، السيارات الكهربائية، الشبكات الذكية، معدات الطاقة الجديدة، الطيران والفضاء، الإلكترونيات الاستهلاكية، تقريبًا كل مكان يتعلق بتحويل الطاقة يمكن أن نراه فيها. وبسبب هذه السيناريوهات التطبيقية، أصبحت أسهم مفهوم IGBT هدفًا رئيسيًا لاهتمام العديد من المستثمرين.

أما عن أسباب الاستثمار في أسهم مفهوم IGBT، فهناك عدة نقاط رئيسية. أولها هو إمكانات النمو السوقي الهائلة. وفقًا لتقارير الصناعة، نمت قيمة سوق IGBT العالمي من 3.2 مليار دولار في 2012 إلى 7.09 مليار دولار في 2021، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.6%. والأهم من ذلك، من المتوقع أن يتوسع السوق ليصل إلى حوالي 9.3 مليار دولار بحلول حوالي 2027. تأتي السيارات الكهربائية والتحكم الصناعي في مقدمة الطلب، بنسبة 28% و37% على التوالي.

ثانيًا، ارتفاع مستوى التقنية يعني أن المنافسة نسبياً يمكن السيطرة عليها. IGBT هو مكون عالي التقنية، وقلة من الشركات تمتلك التكنولوجيا الأساسية، مما يمنح الشركات ذات الصلة قدرة تفاوض عالية. لا تزال السوق العالمية تهيمن عليها الشركات الكبرى في أوروبا وأمريكا واليابان وكوريا، مثل إنفينيون، ميتسوبيشي إلكترونكس، أنسوي، فوجي إلكترونكس، وABB، التي تسيطر على أكثر من 70% من السوق العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك دعم من السياسات الوطنية. مع تزايد الاهتمام العالمي بالسيارات الكهربائية والطاقة الخضراء، تصدر سياسات مكثفة، مما يخلق بيئة مواتية لتطوير أسهم مفهوم IGBT. الطلب المتزايد على السيارات الكهربائية يدفع مباشرة الطلب على سوق IGBT.

وفي سوق الأسهم الأمريكية، توجد العديد من الشركات المرتبطة بـ IGBT. مثل AMD، إنتل، Broadcom، جميعها تتعلق بمجال IGBT. حيث حققت AMD في 2023 أكثر من ضعف سعر سهمها، من حوالي 60 دولارًا في بداية العام إلى 140 دولارًا في نهاية العام؛ وارتفع سهم إنتل من 30 دولارًا إلى حوالي 50 دولارًا، بزيادة تقارب 70%؛ وارتفع سهم Broadcom من 600 دولار إلى أكثر من 1000 دولار.

أما أسهم مفهوم IGBT في سوق تايوان فهي أيضًا تستحق الاهتمام. الشركات التايوانية لصناعة أشباه الموصلات ذات القدرة العالية تتجه بنشاط نحو سوق الطاقة الجديدة والسيارات الكهربائية في السنوات الأخيرة. مثل شركة Maoying، Qiangmao، Fuding، جميعها لها إنجازات في هذا المجال. شركة Maoying تركز على مكونات القدرة للسيارات، وحققت إيرادات قياسية خلال 2022 بعد حوالي 11 عامًا؛ شركة Qiangmao تعمل بشكل رئيسي في إنتاج الثنائيات المقومه والمواد الإلكترونية الدقيقة؛ وFuding تقدم حلول إلكترونية متقدمة بشكل كامل.

من منظور الاتجاهات طويلة الأمد، لا تزال اتجاهات تطوير السيارات الكهربائية، والطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، وغيرها من مصادر الطاقة الجديدة في تصاعد، والطلب على المكونات ذات القدرة سيستمر في الارتفاع، وليس في الانخفاض. مع تزايد حجم سوق IGBT، من المحتمل أن تقوم الشركات الكبرى العالمية بمزيد من التعاقد الخارجي على التقنيات المتقدمة، مما يزيد من فرص الشركات التايوانية في الاستفادة من هذا السوق الواسع.

لكن، يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من مخاطر الاستثمار في أسهم مفهوم IGBT. فالتقنيات المتقدمة لا تزال مملوكة بشكل رئيسي للشركات الأوروبية والأمريكية واليابانية والكورية، وإذا تدهورت سلاسل التوريد الدولية أو زادت التوترات الجيوسياسية، قد تواجه الشركات التايوانية صعوبات في التقدم التكنولوجي أو نقص في المواد. بالإضافة إلى ذلك، تتطور تقنيات أشباه الموصلات الجديدة مثل السيليكون الكربوني والنانويثاني أكسيد الغالي تدريجيًا، وقد يغير ذلك من هيكل المنافسة في سوق IGBT الحالي، ويجب على الشركات التايوانية أن تتابع التطورات بشكل سريع.

أما عن طرق الاستثمار، فهناك العديد من الخيارات. شراء أسهم مفهوم IGBT في سوق تايوان هو الأسهل، فقط بحاجة إلى حساب بنكي وسوق الأوراق المالية في تايوان. كما يمكن التداول عبر عقود الفروقات (CFD)، التي تتيح الشراء والبيع على حد سواء، مع وجود الرافعة المالية. وإذا كنت تتبع أسلوبًا محافظًا، يمكنك النظر في شراء صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتضمن أسهم مفهوم IGBT، خاصة تلك المرتبطة بمؤشر الإلكترونيات التايواني أو مؤشر أشباه الموصلات التايواني.

بشكل عام، خلال السنوات الأخيرة، أدى النمو السريع في مجالات السيارات الكهربائية والطاقة الجديدة إلى زيادة الطلب على IGBT بشكل كبير، لذلك أصبحت أسهم مفهوم IGBT محط اهتمام كبير. على الرغم من أن هذه الأسهم شهدت تصحيحًا مؤخرًا، إلا أن الاتجاه طويل الأمد لزيادة الطلب على المكونات ذات القدرة لم يتغير. يمكن للمستثمرين استغلال فترات تصحيح أسهم مفهوم IGBT للدخول بأسعار منخفضة.