Serenity: يركز فريق AAOI على عدم توازن العرض والطلب في وحدات الضوء وقيود قدرة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، مع توقعات نمو طويلة الأمد تمتد حتى عام 2028

BlockBeats أخبار، في 17 يونيو، نشر سيرينتي على منصة التواصل الاجتماعي ردًا على المشاعر السلبية تجاه شركة وحدات الليزر الضوئية AAOI، معبرًا عن ثقته العالية وموقفه الصاعد، ومرجحًا أن السوق لديه تصور خاطئ حول التوقعات المتشائمة لهذه الشركة.

تركز منطقته الأساسية على فجوة العرض والطلب الهيكلية في سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: حيث أشار إلى أن الصناعة الحالية تتعرض لقيود في قدرة إنتاج الليزر عالي الجودة ووحدات الليزر الضوئية، في حين أن AMD وشركات السحابة الكبرى تواصل ارتفاع الطلب على الاتصال الضوئي عالي السرعة، بالإضافة إلى أن منظومة الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا تزال تواجه قيودًا في العرض يسيطر عليها NVDA.

يرى أن الولايات المتحدة تمتلك ميزة إنتاج حاسمة في سلسلة التوريد لوحدات الليزر الضوئية بسرعة 800G/1.6T والمستقبلية، لكن العرض والطلب لا يزالان في حالة توتر واضحة، حيث تعتمد بعض عمليات التعبئة والتجميع عالية الجودة على الخارج في آسيا.

بالنسبة لتوقعات الأداء، ذكر أن الشركة قد تدخل في نطاق إيرادات سنوية حوالي 560 مليون دولار بحلول عام 2027 (استنادًا إلى تقديرات مستوى ARR)، واعتبر أن القيمة السوقية الحالية لا تعكس بعد إمكانيات النمو على المدى الطويل، وأن بعض فترات زيادة الحجم الرئيسية قد تمتد حتى عام 2028.

وفي الوقت نفسه، أشار إلى مخاطر التقلبات قصيرة الأجل، بما في ذلك احتمالية زيادة التمويل عبر إصدار أسهم ATM، وأن أخبار الصناعة وتقارير التحليل الخاصة بشركات مثل LITE والشائعات السوقية قد تؤدي إلى تأثيرات مشتركة على قطاع الاتصالات الضوئية بأكمله.

بشكل عام، لا تزال الرواية الصاعدة تراهن على "عنق الزجاجة في الاتصال الضوئي" خلال دورة توسع قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، وتعتقد أن السوق الحالية لا تزال تقدر بشكل منخفض وتجاهل وتيرة النمو على المدى المتوسط والطويل.