ووش يفتتح "تفكيك" الاحتياطي الفيدرالي — تصاعد السياسة المتشددة + اتفاق السلام = استرداد البيتكوين لجميع مكاسبه

بتوقيت بكين في 18 يونيو فجرًا، أكمل كيفن ووش ظهوره الأول كرئيس الاحتياطي الفيدرالي السابع عشر. وافق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالإجماع على إبقاء معدل الفائدة عند 3.50%-3.75%، وهو الرابع على التوالي دون تغيير. لكن هذا مجرد مظهر خارجي.
ما يغير السوق حقًا هو ثلاثة أمور:
الأول، تحول مخطط النقاط بشكل كامل إلى تشديد. من بين 18 مسؤولاً، يتوقع 9 منهم رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام، منهم 6 يطالبون برفع أكثر من 50 نقطة أساس. قبل ثلاثة أشهر، لم يتوقع أحد ذلك.
الثاني، تم ضغط بيان السياسة من أكثر من 300 كلمة إلى حوالي 130 كلمة، مع حذف جميع العبارات التي تشير إلى "مزيد من تعديل المعدلات". أعلن ووش التخلي عن التوجيه المستقبلي.
الثالث، رفض ووش نفسه تقديم توقعات مخطط النقاط، مما كسر تقليدًا استمر 14 عامًا، وانتقد مخطط النقاط بأنه "مرسوم بقلم رصاص يمكن مسحه"، وأعلن عن تشكيل خمسة فرق عمل لإصلاح إطار التواصل للاحتياطي الفيدرالي.
السوق رد بسرعة — سجل مؤشر الدولار أعلى مستوى له خلال عام، وانخفض البيتكوين من أعلى مستوى عند 66,400 دولار بنسبة حوالي 4% ليصل إلى 62,620 دولار. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية 578 مليون دولار على مستوى الشبكة، مع تصفية مراكز شراء بقيمة 496 مليون دولار.
ورق اللعب الجيوسياسي أيضًا لم يسير وفق السيناريو المتوقع.
في 17 يونيو، وقع كل من الولايات المتحدة وإيران مذكرة تفاهم عن بعد، وأعيد فتح مضيق هرمز، وانخفض سعر النفط إلى 79 دولارًا. كان من المفترض أن يكون ذلك إيجابيًا للأصول ذات المخاطر، لكن البيتكوين تراجع من أعلى مستوى عند 67,300 دولار بأكثر من 7%، وخرج تمامًا من مكاسب اتفاق السلام. تكررت سيناريوهات "شراء التوقعات، وبيع الحقائق".
خطان يشيران إلى نفس الاتجاه:
الاحتياطي الفيدرالي يضيق السيولة، والتخفيف الجيوسياسي ≠ عودة السيولة. يتذبذب البيتكوين حول 62,600، ولم يؤكد القاع، ولم تظهر علامات على وجود طلب شراء. العملات البديلة تتراجع بشكل جماعي، و ETH و XRP و SOL تنخفض بأكثر من 3% بشكل متزامن.
الاستنتاج:
تزايد توقعات رفع الفائدة، قوة الدولار، وتضييق النظام النقدي العالمي بشكل منهجي. أمام "الاحتياطي الفيدرالي الجديد" لووش، من الأفضل النظر أكثر والتصرف أقل، فذلك أكثر أمانًا من محاولة الشراء عند القاع. السيناريو تغير، ويجب أن تتغير المراكز أيضًا.