نجحت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية في استئنافها أمام المحكمة العليا حيث يواجه منتج العائدات "بلوك إيرنر" عقوبة جديدة

حكمت المحكمة العليا في أستراليا بالإجماع (7-0) على أن منصة التكنولوجيا المالية Block Earner عرضت بشكل غير قانوني منتج عائد العملات الرقمية الخاص بها.

• النقاط الرئيسية:
• • في 17 يونيو، حكمت المحكمة العليا في أستراليا 7-0 بأن Block Earner عرضت منتج العائد على العملات الرقمية بشكل غير قانوني.
• • فوز ASIC يحدد سابقة لعام 2026 بأن القوانين المالية المحايدة تكنولوجيًا تغطي بشكل صارم الأصول المشفرة.
• • ستقرر المحاكم الأدنى بعد ذلك ما إذا كان يتعين على Web3 Ventures مواجهة غرامات جزائية مدنية بعد استئناف ASIC.

المحكمة العليا تقف مع المنظم

في قرار تاريخي، حكمت المحكمة العليا في أستراليا بأن منتج عائد العملات الرقمية تم عرضه بشكل غير قانوني بدون ترخيص خدمات مالية. يسمح حكم المحكمة العليا في البلاد، الذي صدر في 17 يونيو، باستئناف من قبل لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) ضد Web3 Ventures Pty Ltd، التي تتداول باسم منصة التكنولوجيا المالية Block Earner.

يؤثر القرار بشكل كبير على قطاع الأصول الرقمية من خلال إعادة تأكيد أن الأطر التشريعية “محايدة تكنولوجيًا” وواسعة بما يكفي لاحتواء المنتجات المشفرة الناشئة دون الحاجة إلى تحديثات تنظيمية.

ركز النزاع على منتج Earner، الذي عرضته Block Earner بين مارس ونوفمبر 2022. لاستخدام الخدمة، قام العملاء بتحويل الدولارات الأسترالية إلى حساب بنكي تابع لـ Block Earner. ثم حولت الشركة تلك الأموال إلى أصول رقمية تشمل USDC، PAXG، البيتكوين والإيثيريوم، ووعدت المستخدمين بعائد ثابت سنوي. عند السحب، حولت Block Earner العملة المشفرة مرة أخرى إلى الدولارات الأسترالية.

أطلقت ASIC إجراءات غرامة مدنية ضد الشركة في نوفمبر 2022، زاعمة أن العرض كان منتجًا ماليًا يُدار بدون ترخيص خدمات مالية أسترالي. في البداية، حكم قاضٍ في المحكمة الفيدرالية لصالح ASIC، لكن المحكمة الكاملة للمحكمة الفيدرالية ألغت ذلك القرار في أبريل 2025 بعد استئناف متبادل من قبل Block Earner. ثم طلبت ASIC إذنًا خاصًا لنقل القضية إلى المحكمة العليا.

بعد سماع الحجج، رفضت هيئة المحكمة العليا بالإجماع قرار المحكمة الكاملة السابق، وقررت أن استخدام أموال المستثمرين لتوليد عائد لكل من المستثمر والجهة المصدرة كان كافيًا. وذكرت أن “أي ادعاء بخلاف ذلك سيتجاهل الواقع التجاري لأي استثمار مالي من هذا القبيل.”

تحذير لشركات التكنولوجيا المالية

قبلت المحكمة العليا أيضًا حجة ASIC بأن الخدمة كانت تعمل كمشتق لأن العائد النهائي كان يتغير بناءً على قيم العملات الرقمية وأسعار الصرف المتغيرة. وأضافت أن الإطار التنظيمي واسع ومرن عمدًا، مع التركيز بشكل كبير على الترتيبات الأساسية والجوهر التعاقدي للمنتج بدلاً من كيفية تسويقه أو تصنيفه.

رحبت نائبة رئيس ASIC سارة كورت بالقرار، مشيرة إلى دوره المهم في توضيح حدود نظام الخدمات المالية الحالي.

وقالت كورت في بيان: “هذا يعزز موقف ASIC الراسخ منذ فترة طويلة بأن تعريف المنتج المالي واسع ومحايد تكنولوجيًا، وبالتالي يشمل المنتجات الجديدة والناشئة دون الحاجة إلى تعديل التشريعات.”

وأضافت: “يجب على الشركات التي تقدم منتجات توفر عائدًا للمستهلكين أو تنطوي على تحويل الأصول أن تأخذ بعين الاعتبار بعناية ما إذا كانت عروضها منتجات مالية، وإذا كانت كذلك، فعليها التأكد من أنها مرخصة أو مخولة بشكل مناسب قبل توزيعها.”

يأتي الحكم في وقت يشهد انتقالًا تنظيميًا سريعًا لقطاع الأصول الرقمية في أستراليا. مرر البرلمان قانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية) لعام 2026 في أبريل، وقد وضعت ASIC بالفعل خارطة طريق لمدة 18 شهرًا لتنفيذ القوانين الجديدة قبل بدء سريانها في أبريل 2027.

ومع ذلك، فإن النزاع حول Block Earner لم يُحل بعد بالكامل. ستعود القضية إلى المحكمة الكاملة للمحكمة الفيدرالية حتى تتمكن ASIC من متابعة استئنافها ضد حكم العقوبة السابق للمحكمة الأدنى، الذي أعفى Block Earner من دفع غرامة.