#TradFiCFDGoldMasters

كل دورة سوقية تخلق لحظة يسيطر فيها الخوف على العناوين الرئيسية، ويختفي التفاؤل، ويبدأ المستثمرون في التساؤل عما إذا كانت الانتعاشة ستصل يومًا ما. يبدو أن البيتكوين يمر اليوم تمامًا بهذه المرحلة. بينما يظل حركة السعر على المدى القصير هشة وتقلبات السوق تستمر في اختبار ثقة المستثمرين، تشير العديد من المؤشرات الفنية والمؤشرات على السلسلة إلى أن السوق قد يتقدم نحو المرحلة النهائية من تصحيحه بدلاً من بداية انهيار آخر طويل الأمد.

من الناحية الفنية، يظل البيتكوين تحت ضغط بعد فشله في استعادة متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع، وهو أحد أكثر المؤشرات احترامًا على المدى الطويل في أسواق العملات الرقمية. خلال الأسواق الهابطة السابقة، كان هذا المستوى يتكرر كقاعدة لانتعاشات كبيرة. التداول أدناه يشير إلى أن الزخم على المدى الطويل لا يزال تحت سيطرة البائعين، مما يجعل كل ارتفاع مؤقت عرضة للخطر حتى يحدث اختراق مؤكد. بالنسبة للمتداولين، هذا يعني أن الصبر من المحتمل أن يتفوق على اتخاذ القرارات العاطفية.

الظروف الاقتصادية الكلية تؤثر أيضًا على الأصول الرقمية أكثر من أي وقت مضى. لا تزال التضخم العالمي مرتفعًا مع استمرار أسواق الطاقة في القوة، مع بقاء أسعار النفط الخام عند مستويات عالية تزيد من تكاليف الإنتاج والنقل عالميًا. هذه الضغوط التضخمية تقلل من احتمالية التيسير النقدي العدواني من قبل البنوك المركزية الكبرى. طالما أن أسعار الفائدة تظل مرتفعة نسبيًا، يبقى السيولة في الأسواق المالية مقيدة، مما يحد من تدفق رأس المال المضارب إلى الأصول ذات المخاطر مثل العملات الرقمية.

ومع ذلك، فإن بيانات البلوكشين تظهر صورة أكثر توازنًا بكثير مما توحي به مخططات الأسعار وحدها.

تشير العديد من المقاييس على السلسلة إلى أن ضغط البيع قد يقترب من النفاد. انخفض معدل الربح من الإنفاق على المخرجات (SOPR) بشكل كبير، مما يظهر أن العديد من المستثمرين يبيعون الآن بيتكوين بأرباح ضئيلة أو يقبلون خسائر محققة. تاريخيًا، ظهرت هذه السلوكيات خلال المراحل المتأخرة من الأسواق الهابطة عندما يخرج المشاركون الأضعف بينما يجمع حاملو المدى الطويل الأصول المخفضة بصمت.

إشارة مشجعة أخرى تأتي من توزيع ربحية البيتكوين. أقل من نصف المعروض المتداول حاليًا لا يزال في ربح، مما يعني أن معظم الحاملين إما تحت الماء أو قريبين من سعر الشراء المتوسط الخاص بهم. أظهرت الدورات السوقية السابقة أن الخسائر غير المحققة على نطاق واسع غالبًا ما تتزامن مع مناطق تراكم طويلة الأمد. بدلاً من أن تمثل ضعفًا هيكليًا، غالبًا ما تصبح هذه الفترات أساسًا لأسواق صاعدة مستقبلية بمجرد أن يتراجع ضغط البيع تدريجيًا.

كما يعكس نفسية المستثمرين واحدة من أكثر البيئات تشاؤمًا التي شهدتها السنوات الأخيرة. انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى منطقة الخوف الشديد، مما يبرز عدم اليقين المنتشر عبر السوق. تاريخيًا، نادرًا ما كانت هذه التطرفات العاطفية علامة على بداية انهيارات كبيرة. بدلاً من ذلك، غالبًا ما تظهر بالقرب من القيعان الطويلة الأمد، عندما يصل ثقة التجزئة إلى أدنى مستوياتها ويبدأ المستثمرون المتمرسون في بناء مراكزهم للنمو المستقبلي.

من المحتمل أن يظل مشاركة المؤسسات هي المحفز الرئيسي للاتجاه الكبير التالي. تواصل شركات الاستثمار الكبرى توسيع بنية تحتية للبلوكشين، وحلول حفظ الأصول الرقمية، ومشاريع التوكن، والمنتجات المالية المنظمة على الرغم من ضعف السوق المستمر. هذا التباين بين تحسين الأساسيات وانخفاض الأسعار يظهر أن الاعتماد على المدى الطويل مستمر حتى خلال فترات المشاعر السلبية في السوق.

من المتوقع أن تظل الأشهر القادمة متقلبة حيث يتفاعل المستثمرون مع بيانات التضخم، وقرارات السياسة النقدية للبنك المركزي، والتطورات الجيوسياسية، وظروف السيولة العالمية. ومع ذلك، تظهر تاريخيًا أن أفضل الفرص على المدى الطويل نادرًا ما تظهر عندما تكون الثقة عالية. فهي تتطور عندما تسيطر حالة عدم اليقين وتصبح التقييمات غير مرتبطة باتجاهات الاعتماد الأساسية.

بالنسبة للمستثمرين المنضبطين، فإن البيئة الحالية تتعلق أقل بتوقع القاع الدقيق وأكثر بالتعرف على مكانة السوق ضمن الدورة الأوسع. على الرغم من أنه لا يمكن استبعاد مزيد من الانخفاض، فإن مزيج من المشاعر المنخفضة، وضعف ضغط البيع، ومقاييس الربحية التاريخية المنخفضة، واستمرار التطور المؤسسي يشير إلى أن البيتكوين قد يدخل المرحلة النهائية من تصحيحه.

لم يكن الاستثمار الناجح يومًا ما يتعلق بتوقيت كل حركة سوق بشكل مثالي. كان دائمًا يتعلق بتحديد القيمة على المدى الطويل بينما يظل الآخرون يركزون فقط على الخوف على المدى القصير. إذا تحسنت الظروف الاقتصادية الكلية تدريجيًا وعادت الثقة إلى الأسواق المالية العالمية، فقد يُذكر اليوم كواحدة من أقوى فترات التجميع في الدورة بأكملها.

#MyGateTradeStory #TradFiCFDGoldMaster #TradFi #GateSquare