مايكل سايلور يتأمل في أزمة استراتيجية البيتكوين بعد هبوط البيتكوين دون 16 ألف دولار

موقف البيتكوين الخاص باستراتيجية قد نما ليصل إلى 846,842 بيتكوين بعد أن نجح في الصمود أمام هبوط سوق العملات الرقمية الحاد في عام 2022 الذي وضع ميزانيتها وقيمتها السوقية تحت ضغط شديد. قال مايكل سايلور إن الشركة جمعت أكثر من 60 مليار دولار، وأضافت 716,000 بيتكوين، وتملك الآن احتياطيات تفوق ديونها بحوالي 48 مليار دولار.

نقاط رئيسية:

• • خرجت استراتيجية من شتاء العملات الرقمية مع احتياطيات بيتكوين أكبر بشكل حاد واهتمام متجدد من المستثمرين.
• • ساعدت عمليات جمع رأس المال في تمويل أكثر من 716,000 بيتكوين من الممتلكات المؤسسية الإضافية.
• • الآن يصف سايلور البيتكوين كرأس مال رقمي يدعم البنية التحتية المالية المستقبلية.

من حافة السوق الهابطة إلى إمبراطورية البيتكوين: توسع استراتيجية في 716,000 بيتكوين منذ 2022

في 20 يونيو، أعاد رئيس مجلس إدارة استراتيجية (ناسداك: MSTR) مايكل سايلور استعراض خطاب ألقاه في 2022، أشار فيه إلى تدهور حاد في ظروف السوق بعد ذلك العرض. وتدهورت الظروف بشكل كبير في الأشهر التي تلت ذلك.

مع هبوط البيتكوين دون 16,000 دولار وتلاشي الثقة عبر قطاع العملات الرقمية، وجدت استراتيجية نفسها تواجه أحد أصعب اللحظات في تاريخها. تعرضت ميزانيتها لمراجعة دقيقة مع انخفاض قيمة ممتلكاتها من البيتكوين، وتراجعت أسهم MSTR إلى نطاق 13 دولار، وتساءل النقاد عما إذا كانت استراتيجيتها العدوانية تجاه البيتكوين يمكن أن تصمد أمام الانكماش الطويل للسوق.

"عندما ألقيت هذا الخطاب في أكتوبر 2022، كان سعر البيتكوين يقارب 20,000 دولار، وكانت استراتيجية تمتلك 130,000 بيتكوين بقيمة حوالي 2.6 مليار دولار، و$MSTR كانت ~24 مقسمة معدلة،" علق سايلور، مضيفًا:

"بعد أسابيع، وبعد أن هبط البيتكوين دون 16,000 دولار، تجاوز ديننا القيمة الإجمالية لاحتياطيات البيتكوين والنقد بحوالي 300 مليون دولار، و$MSTR انخفضت إلى نطاق 13 دولار بنهاية العام."

في وقت خطاب أكتوبر 2022، كانت الشركة لا تزال تعمل تحت اسم MicroStrategy، وكانت استراتيجيتها في تجميع البيتكوين قد بدأت بالفعل بشكل جيد. بعد بدء عمليات الشراء في أغسطس 2020، وسعت MicroStrategy ممتلكاتها من خلال احتياطيات نقدية، وتمويل ديون، وعروض أسهم. بحلول أكتوبر 2022، كانت قد جمعت 130,000 بيتكوين، مما يجعلها أكبر مالك مؤسسي للبيتكوين.

يعرض لوحة المعلومات الخاصة بالشركة حتى الآن ممتلكات من 846,842 بيتكوين، بقيمة احتياطيات بيتكوين تبلغ 53.83 مليار دولار. وتدرج لوحة المعلومات 1.1 مليار دولار في احتياطيات الدولار الأمريكي، و6.75 مليار دولار في الديون، و15.48 مليار دولار من الأسهم الممتازة، بينما تم تداول أسهم MSTR عند 112.53 دولار برأسمال سوقي قدره 40.1 مليار دولار.

العودة: من شتاء البيتكوين إلى تحول بقيمة 48 مليار دولار

أصبح تكوين رأس المال عنصرًا مركزيًا في توسع الشركة اللاحق. قال سايلور إن استراتيجية جمعت أكثر من 60 مليار دولار من رأس المال الإضافي بعد هبوط 2022 ووجهت تلك الأموال نحو مزيد من استحواذات البيتكوين كجزء من استراتيجيتها المؤسسية طويلة الأمد.

من أعماق شتاء العملات الرقمية في 2022، جمعت استراتيجية أكثر من 716,000 بيتكوين ووسعت بشكل كبير خزينة البيتكوين الخاصة بها. وفقًا لسايلور، انتقلت الشركة من فترة تجاوز فيها الدين قيمة ممتلكاتها من البيتكوين والنقد إلى فترة تتجاوز فيها احتياطيات البيتكوين والدولار الأمريكي الديون بحوالي 48 مليار دولار.

"ظلينا مركزين، وقوينا الشركة، ونفذنا استراتيجيتنا. منذ ذلك الحين، جمعت استراتيجية أكثر من 60 مليار دولار من رأس المال الإضافي واستثمرته في البيتكوين، مضيفًا أكثر من 716,000 بيتكوين،" قال سايلور، مشيرًا إلى:

"اليوم، تتجاوز احتياطياتنا من البيتكوين والدولار الأمريكي الديون بحوالي 48 مليار دولار. شكرًا لكل من آمن، وتحمل، ورأى الصورة الأكبر."

بعيدًا عن استراتيجية التجميع، قام سايلور مؤخرًا بتوسيع فرضيته العامة حول دور البيتكوين في التمويل العالمي. وصف البيتكوين بأنه رأس مال رقمي ووضح إطار عمل من خمس طبقات يتكون من رأس المال الرقمي، الائتمان الرقمي، النقود الرقمية، العائد الرقمي، والأسهم الرقمية، مجادلًا بأنه يمكن بناء منتجات مالية حول البيتكوين دون تعديل بروتوكول البيتكوين الأساسي.

كما حدد سايلور أربعة أيديولوجيات متنافسة للبيتكوين — المتمحورون حول البيتكوين، الرأسماليون في البيتكوين، تقنيو البيتكوين، والمتشددون في البيتكوين. ووصف المجموعات بأنها تمثل أولويات مختلفة عبر السياسة النقدية، الاعتماد، التطوير التقني، وحوكمة الشبكة، مع الحفاظ على أن جزءًا كبيرًا من نمو البيتكوين المستقبلي سيحدث من خلال الطبقات المالية والتكنولوجية المبنية على الشبكة.