تُعد بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية مؤشراً عالي التواتر لحالة سوق العمل، إذ تؤثر على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، ومن ثم تنعكس بشكل غير مباشر على سوق العملات المشفرة.

عندما تتجاوز وتيرة طلبات الإعانة التوقعات، يُراهن السوق على تَباطؤ سوق العمل وتخفُّف ضغوط التضخم، ما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تسريع وتيرة خفض الفائدة؛ ويضعف الدولار وتنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، فتتجه السيولة إلى الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين، ما يُعد عاملاً إيجابياً قصير الأجل لارتفاع الأسعار.
وبالعكس، عندما تأتي طلبات الإعانة أقل من التوقعات، فإن مرونة التوظيف بأعلى من المتوقع تعني استمرار دورة الفائدة المرتفعة لفترة أطول، فتتأخر توقعات خفض الفائدة، ويقوى الدولار؛ وتتعرض الأصول عالية المخاطر لضغط، ما يجعل حركة السوق تميل إلى التراجع.
لكن ينبغي الانتباه إلى أن بيانات الإعانة لِأسبوع واحد، من حيث الجوهر، ليست سوى مُحرِّكٍ عاطفي قصير الأجل، ولا يمكنها عكس الاتجاهات الكبرى للسوق من العدم.
يُثبت التاريخ مراراً: غالباً ما تكون الارتفاعات التي تُولدها البيانات الإيجابية مجرد عمليات لجذب المتداولين (مطاردة سيولة)، فإذا كانت مستويات المقاومة على مستوى الرسم اليومي واضحة، وظلت البنية الأكبر قائمة ضمن سيناريوهات البيع على المكشوف، فمن السهل أن يحدث تراجعٌ حاد (انهيار سريع) بعد موجة الاندفاع.
والرهان على البيانات عكس البنية الأكبر يشبه مخالطة سكين على الحافة بدلاً من إدارة المخاطر.
علاوة على ذلك، توجد منطقتان عميقتان تُهمَل كثيراً: أولاً، تختلف حساسية “بيج” و“إيثي” لبيانات الإعانة؛ إذ يميل “بيج” إلى تسعير السيولة على المستوى الكلي، فتكون التقلبات أهدأ نسبياً، بينما تكون “إيثي” أكثر صفةً مضاربية، وغالباً ما تتجاوز نسبة الارتفاع أو الانخفاض بعد صدور البيانات بكثير BTC$BTC ، وتتضاعف مخاطر العقود إلى حدٍّ أكبر.
وثانياً، إذا ارتفعت بيانات الإعانة لعدة أسابيع متتالية، فقد يبدو ذلك كأنه خبر إيجابي قصير الأجل لسوق العملات، لكن في الخلفية تكمن مخاطر الركود الاقتصادي؛ وعند حدوث هلع في السوق بهبوطٍ قاسٍ، ستقوم المؤسسات ببيع الأصول عالية المخاطر دون احتساب للتكاليف مقابل الحصول على ملاذٍ آمن بالدولار، وحينها قد تشهد “بيج” و“إيثي” بدلاً من ذلك موجة هبوط عنيفة.
وهذا هو “أثر سلبي من الدرجة الثانية” الذي يتجاهله معظم الناس.
يقوم كثير من الأصدقاء عند التداول بحفظ قاعدة واحدة فقط: إذا كانت الإعانة أعلى من التوقعات فاشترِ، وإذا كانت أقل فبِع.
لكن تقفي البيانات ثم مطاردتها في النهاية يؤدي مراراً إلى إدخالك ضمن عمليات استهداف الصفقات (ضربات الإيقاف) ذهاباً وإياباً وخسائر متكررة.
منذ سنوات وأنا أتداول في هذا المجال، لم أعتمد يوماً على بيانات واحدة للرهان على اتجاه أحادي (صعوداً أو هبوطاً).
وبصراحة أقول لكم: البيانات لا تُضخِّم إلا اتجاه السوق القائم حالياً، ولا تُبدّل الاتجاه من تلقاء نفسها.
ستربح مرات كثيرة إذا راهنت عكس الاتجاه الكبير، لكن عشرة أرباح لا تكفي مرة واحدة خسارة.
إضافة إلى ذلك، ألا تعلمون أن “إيثي” متقلبة إلى هذا الحد؟ فعندما تصدر البيانات، تتقلب الأسعار صعوداً وهبوطاً بعشوائية.
يمكنكم لعب تجربتين بحجم صغير، لكن لا تُراهنوا بحجم كبير (عدم التركز)، لأنكم لن تستطيعوا تحمل الأمر إن انقلبت السوق.
وإذا دخلنا في التفاصيل أكثر: إذا ارتفعت الإعانة لعدة أسابيع متتالية، فمع أن ذلك يبدو على السطح إيجابياً، فإنه في الحقيقة إشارة إلى أن الاقتصاد يواجه مشكلة.
عندها ستهرب المؤسسات أسرع من أي شخص، وسيتم سحق “بيج” و“إيثي” كما هي.
وفي النهاية تذكّروا جملة واحدة: لا تلاحقوا البيانات رهانا معها، فالبقاء أهم من مقدار ما قد تكسبونه.