هل ارتفعت أسعار بطاقات الرسوميات؟

خلال الفترة الأخيرة، وبينما جلتُ أسواق التجميع في المتاجر الواقعية وتواصلت مع وكلاء قنوات التوريد، شعرت بوضوح بأن موجة جديدة من ارتفاع أسعار بطاقات الرسوميات قد بدأت بالفعل بشكل شامل، وليست مجرد حملة من تجار يدفعون الأسعار. على مستوى سلسلة التوريد، شهدت المكوّنات الثلاثة الرئيسية—الجهة المصنّعة العليا (الشركات الأم) ورقائق الذاكرة وسعات التصنيع لدى المزوّدين (التصنيع بالتعاقد)—ارتفاعات في التكاليف في الوقت نفسه، ويمكن إيجاد أدلة ملموسة على كل زيادة.

في 23 يوليو، أصدرت إنفيديا رسميًا إشعارًا إلى شركات AIC مثل ASUS وMSI وColorful وغيرها. ويتضمن الإشعار رفع أسعار التوريد لحزم تجمع بين معالجات الرسوميات GeForce ووحدات الذاكرة (GPU + VRAM) ضمن جميع السلاسل. لا يقتصر ذلك على موديلات سلسلة RTX50 الجديدة المزودة بـGDDR7، بل يشمل أيضًا البطاقات المتوسطة القديمة التي تستخدم ذاكرة GDDR6، وجميعها دخلت ضمن نطاق تعديل الأسعار. وقبل ذلك بوقت، كانت AMD قد طبّقت أيضًا تعديلات مماثلة؛ فقد رفعت بشكل موحّد أسعار توريد جميع بطاقات Radeon بنسبة 10%. وبالتزامن، قامت شركتا الرقائق بتشديد القيود على التوريد ورفع تكلفة الحصول من الموردين، ما يجعل ارتفاع أسعار الطرف النهائي مسألة وقت فقط.

المحرّك الأهم لارتفاع الأسعار هو فقدان السيطرة على تكلفة رقائق الذاكرة. شركات التخزين الثلاث الكبرى Samsung وSK hynix وMicron، حاليًا تحول ما يزيد على 70% من طاقات إنتاج DRAM المتقدمة إلى خوادم الذكاء الاصطناعي التي تستخدم ذاكرة HBM ذات عرض نطاق عالٍ. الأرباح من HBM أعلى بكثير من ذاكرة GDDR الاستهلاكية، لذلك تعطي المصانع الأولوية لطلبات الذكاء الاصطناعي، وتستمر خطوط إنتاج بطاقات الرسوميات المخصصة للألعاب في التقلص تدريجيًا. وعند مقارنة الأسعار في السوق الفورية يمكن ملاحظة الزيادة بشكل مباشر: ارتفع سعر ذاكرة GDDR6 لكل GB من 2.5 دولار في نهاية العام الماضي إلى 7.5 دولارات اليوم، أي تضاعف ثلاث مرات. كما قفز سعر شراء وحدات ذاكرة GDDR7 سعة 16GB بكميات كبيرة من 80-90 دولارًا إلى 200-300 دولار، ما يؤدي إلى زيادة مباشرة تقارب 1000 يوان في تكلفة مواد ذاكرة البطاقة الواحدة.

بالإضافة إلى الذاكرة، ارتفعت أيضًا أسعار المكوّنات المساعدة بالكامل بالتزامن، مثل قواعد/ألواح PCB الخاصة بالبطاقات وبوصلات/مكوّنات الطاقة ومراوح التبريد والألواح المعدنية الخلفية. ومع تضافر ذلك مع قيام إنفيديا بتقليص إمدادات بطاقات الرسوميات الاستهلاكية بنسبة 15%-20% بشكل فعّال، ظهرت على مستوى القنوات مشكلات “تكديس المخزون” مع رغبة في الاحتفاظ بالسلع وتقليل العروض. ونتيجة لذلك، أوقف كثير من الوكلاء إصدار عروض الأسعار للجهات الخارجية، إلى أن تصل دفعات جديدة من البضائع بأسعار أعلى، ثم تُعاد تسعيرها مرة أخرى. ومن زاوية الزيادة في الطرف النهائي: تشهد بطاقات الفئة المتوسطة بسعة 8G ارتفاعًا إجماليًا في التكلفة بنحو 600 يوان، وتزيد موديلات 12G بمقدار 900 يوان، بينما يصل ارتفاع بطاقات الفئة العليا 16G إلى 1200 يوان. وبالنسبة لبطاقات RTX5060 السابقة في فئة 2599 يوان، فقد اقترب سعر الشراء لدى القنوات حاليًا من 3199 يوان. أما سعر السوق الثانوي للبطاقة الرائدة RTX5090 فقد تجاوز عتبة الثلاثين ألف يوان.

حللت المؤسسات في القطاع أن هذه الجولة من ارتفاع الأسعار تمثل اختلالًا هيكليًا في توازن القدرة الإنتاجية، ومن الصعب تخفيفه على المدى القصير. فبناء غرف نظافة جديدة للذاكرة وخطوط إنتاج السليكون/الرقائق يستغرق وقتًا طويلًا، في حين أن طلبات HBM ذات هوامش ربح مرتفعة تم حجزها على المدى الطويل في طاقات المصانع، ولا يمكن توسيع الطاقات المتاحة لبطاقات الاستهلاك من أجل الألعاب بشكل سريع. ويتوقع معظم العاملين في الصناعة أن استمرار سوق الأسعار المرتفعة سيكون على الأقل حتى عام 2027، وقد يمتد إلى 2028.

بالنسبة للمستخدمين الذين يستعدون لشراء جهاز جديد أو ترقية بطاقة الرسوميات، لا توجد حاليًا مساحة لانتظار انخفاض الأسعار “فقط”. بعد استهلاك المخزون منخفض السعر الموجود لدى القنوات، ستقوم جميع البطاقات المعروضة للبيع بتحديث أسعارها بالتزامن نحو الأسعار المرتفعة. بالنسبة لفئات الاستخدام الحتمي (الشراء الضروري) والتركيب المحلي لنشر تطبيقات ذكاء اصطناعي وتشغيل أحدث ألعاب AAA، ما زالت هناك فرصة لاقتناء البطاقات بسعر منخفض من المخزون الفوري في أقرب وقت ممكن. أما غير ذوي الاحتياج الحتمي، فليس أمامهم سوى المراقبة لفترة طويلة، ولا تظهر مؤشرات على انخفاض التكاليف على المدى القصير. #存储芯片 #ai #显卡