La escasez de suministro de semiconductores no es solo cíclica, está incrustada en la estructura de la industria.

El anuncio reciente de Micron sobre la capacidad de memoria revela por qué: una mega-fábrica de $100 mil millones en Nueva York indica un compromiso de más de una década. Esto no es una solución temporal ni una expansión de ciclo corto. La inversión en infraestructura por sí sola indica que el mercado espera una demanda sostenida y estructural de chips de memoria.

¿Qué significa esto? Las primas por escasez de memoria podrían mantenerse más tiempo de lo que la mayoría de los traders anticipan. Para quienes siguen la economía del hardware de minería o la infraestructura blockchain intensiva en GPU, la disponibilidad y dinámica de precios de los chips acaba de convertirse en una variable a varios años. La verdadera limitación no es la demanda, sino la capacidad de producción que está alcanzando.