Acabo de encontrar algo interesante sobre los ciclos del mercado que me hizo pensar en los períodos adecuados para ganar dinero. Hay una teoría histórica de Samuel Benner de 1875 donde intentó mapear patrones económicos, básicamente argumentando que los mercados se mueven en ciclos predecibles de aproximadamente 18-20 años entre pánicos, auge y recesiones.

La forma en que funciona es bastante sencilla si lo piensas. Tienes tres fases distintas que se repiten: años de pánico que golpean duramente el mercado con caídas y incertidumbre (como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019), luego siguen períodos de recuperación donde los precios se disparan y todo vuelve a sentirse bien. Después viene la fase de recesión cuando las cosas se enfrían y los precios bajan significativamente.

Aquí es donde se vuelve práctico. La teoría sugiere que los períodos reales para hacer dinero no son durante el auge, sino en realidad durante las caídas. Cuando llega la recesión y todos tienen miedo de comprar, eso es supuestamente cuando acumulas. Los precios están deprimidos, los activos son baratos. Luego esperas. Mantienes durante la recuperación, y cuando llegan los años de auge (que según esto, se espera que comencemos uno alrededor de 2026), es cuando sales y aseguras ganancias.

Obviamente esto no es una fórmula mágica. Los mercados se ven influenciados por guerras, cambios tecnológicos, decisiones políticas y mil otras variables que no encajan perfectamente en ciclos. Pero mirando hacia atrás en la historia, hay algo en el patrón. Los años en que ocurrieron caídas importantes, cuando las recesiones tocaron fondo, parecen agruparse en ciertos intervalos.

Lo que hace que este marco sea útil es simplemente la mentalidad que crea. En lugar de vender en pánico durante las caídas o perseguir rallies en la cima, piensas en términos de cuándo hacer dinero según en qué parte del ciclo estamos. Comprar barato durante las fases de pánico y recesión, vender durante los auge. Concepto simple, aunque difícil de ejecutar cuando las emociones están a flor de piel.