Acabo de encontrarme con esta fascinante teoría histórica sobre los ciclos del mercado que ha estado circulando en las comunidades de trading. Está basada en el trabajo de Samuel Benner de 1875, donde intentó mapear los períodos en los que se puede ganar dinero identificando patrones en los ciclos de auge, recesión y pánico.

La idea es bastante sencilla en realidad. Benner desglosó el comportamiento del mercado en tres períodos distintos. Primero, están los años de pánico – aproximadamente cada 18 a 20 años – cuando ocurren crisis financieras severas. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y la teoría sugiere 2035, 2053 que se aproximan. Durante estos períodos, el consejo es no vender en pánico. Solo mantener firme.

Luego tienes los años de auge donde los precios realmente se recuperan y suben significativamente. Estos se consideran los períodos en los que se puede ganar dinero vendiendo y tomando ganancias. La lista incluye años como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, con proyecciones para 2026 y 2034. Básicamente, las ventanas para salir de las posiciones a valoraciones más altas.

La tercera categoría es la fase de recesión y declive – los tiempos difíciles cuando los precios están deprimidos y las economías se desaceleran. Aquí es donde se vuelve interesante para los compradores. Años como 1924, 1931, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032 están marcados como períodos ideales de acumulación. Es cuando se acumulan acciones, tierras, commodities a precios descontados y simplemente se espera a que el ciclo de auge vuelva a rodar.

Obviamente esto no es alguna fórmula mágica. Los mercados se ven influenciados por política, guerras, disrupciones tecnológicas, cambios en la política económica – demasiadas variables para reducir todo a un ciclo. Pero como marco histórico para entender el comportamiento del mercado a largo plazo y los períodos en los que se puede ganar dinero, es realmente útil para pensar en dónde podríamos estar en el panorama general. Vale la pena mantenerlo en tu modelo mental incluso si no operas estrictamente según él.