Recientemente, un amigo me preguntó cómo se calcula el ROI, y me di cuenta de que muchas personas todavía están bastante unfamiliar con el concepto de retorno de inversión. En realidad, el ROI es simplemente la tasa de retorno de la inversión, que se usa para medir cuánto dinero puedes ganar con lo que has invertido, y es un indicador financiero bastante práctico.

En términos simples, ¿cómo se calcula el ROI? La fórmula es utilidad neta dividida por el total de fondos invertidos. Por ejemplo, si gastas 1 millón en comprar acciones y al vender recibes 1.3 millones, entonces el ROI es (1.3 millones - 1 millón) / 1 millón = 30%. Pero en la realidad, la situación es mucho más compleja, hay que incluir todos los costos y ingresos.

Tomando como ejemplo la inversión en acciones, supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, un año después las vendes a 12.5 dólares, y además recibiste 500 dólares en dividendos, con una comisión de transacción de 125 dólares. En este caso, los ingresos totales son 12.5×1000 + 500 = 13,000 dólares, los costos totales son 10×1000 + 125 = 10,125 dólares, y la utilidad neta es 2,875 dólares, por lo que el ROI es 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%.

Muchas personas en comercio electrónico o publicidad, al escuchar cómo se calcula el ROI, en realidad se refieren a otro concepto llamado ROAS. El ROI mide la utilidad, mientras que el ROAS mide los ingresos. Por ejemplo, si el costo del producto es 100 dólares y se vende a 300 dólares, vendiendo 10 unidades, y se gastan 500 dólares en publicidad. Si calculamos el ROI sería [(300×10) - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%, pero el ROAS sería (300×10) / 500 = 600%. La diferencia entre ambos es bastante significativa.

Existe también una versión mejorada llamada tasa de retorno anualizada, que tiene en cuenta el factor tiempo. La fórmula es [(tasa total de retorno + 1)^(1 / años) - 1] × 100%. Por ejemplo, si en 2 años ganas un 100%, y en 4 años un 200%, parece que la segunda opción es más rentable, pero al calcular la tasa anualizada, la opción A sería aproximadamente 41.4%, y la B alrededor de 31.6%, por lo que en realidad la opción A es más conveniente.

¿Quieres aumentar el número calculado del ROI? Básicamente hay dos enfoques: o aumentas las ganancias o reduces los costos. En inversión en acciones, puedes escoger acciones que paguen más dividendos, buscar corredores con comisiones bajas, reducir la frecuencia de transacciones. Pero la verdad, estas optimizaciones tienen un impacto limitado; la forma más directa es simplemente elegir inversiones con un ROI naturalmente alto. En general, las criptomonedas y el mercado de divisas tienen los ROI más altos, seguidos por las acciones, fondos indexados y, en último lugar, los bonos.

Pero hay que tener en cuenta que un ROI alto suele ir acompañado de un riesgo alto. He visto a muchas personas que solo miran el número del ROI y terminan atrapadas. Por eso, al escoger inversiones con alto ROI, también hay que considerar la volatilidad, la valoración y otros indicadores. Por ejemplo, si tienes dos acciones, una con una volatilidad del 7% y otra del 3%, puedes ajustar la asignación de tu cartera para equilibrar riesgo y retorno.

También hay que mencionar una limitación del ROI. Primero, no considera el factor tiempo: un proyecto X con un ROI del 25% en 5 años, y un proyecto Y con un ROI del 15% en 1 año, en realidad el Y sería más eficiente. Segundo, un ROI alto puede significar un riesgo alto; si solo te fijas en el número sin considerar el riesgo, podrías terminar perdiendo dinero. Tercero, los costos a menudo se calculan de forma incompleta, por ejemplo, en inversión inmobiliaria hay que incluir intereses de préstamos, impuestos, seguros, mantenimiento, etc. Si se omiten estos costos, el ROI se sobreestima.

En resumen, entender cómo se calcula el ROI es solo la base; lo importante es aprender a evaluar de manera integral en la inversión real, no dejarse engañar solo por números altos, y considerar factores como riesgo, tiempo y costos.