#夏日创作营

Las acciones coreanas caen sin parar, a solo un paso del mercado bajista técnico: ¿todavía se puede comprar SK海力士?

Después de que Gate lanzara el comercio de acciones en EE. UU. y Corea del Sur, el trading de acciones se puso muy de moda. Mucha gente participó en la especulación de acciones como Micron, SanDisk y NVIDIA. Y últimamente, la operación que más han hecho todos es SK海力士 (según observaciones del pequeño财神 en varios directos), porque el índice KOSPI en Corea del Sur ha mostrado una volatilidad considerable. Así, tanto ponerse largo como corto en SK海力士 puede imaginarse el gran margen de ganancias potencial. Hoy, el pequeño财神 les contará cómo operar SK海力士 a partir de ahora: ¿todavía se puede tomar posición larga?

一、Análisis del mercado de acciones de Corea del Sur: el índice sigue cayendo; atención a la línea divisoria en 6000 puntos entre toro y oso

Si hablamos de qué mercado financiero es el más “problemático” últimamente, sin duda son las acciones coreanas: los circuit breakers se volvieron pan de cada día; día tras día se mueve entre la subida y la caída en el límite. Pero, a diferencia de la oscilación de EE. UU., la tendencia principal de las acciones coreanas va claramente cuesta abajo. El 13 de julio, el índice cayó casi 9% en un solo día, perforó el umbral entero de 7000 puntos y activó el séptimo circuit breaker del año para todo el mercado. El 20 de julio, el índice volvió a abrir a la baja y siguió cayendo; durante la sesión, la caída se amplió hasta 5%, cerrando en 6478,66 puntos. Hoy, aunque el mercado rebotó, el índice se disparó 4,88% intradía, activando el mecanismo de lado; al cierre del día, quedó en 6747,95 puntos, acumulando un retroceso de aproximadamente 28,1% desde el máximo del año. Además, Samsung Electronics y SK海力士, entre ambas, representan 52%-54% del peso del mercado coreano; por lo tanto, la debilidad del mercado coreano también significa debilidad para SK海力士.

Entonces, ¿cómo podría evolucionar el mercado de acciones de Corea del Sur a continuación? Antes ya dijimos que la dirección general del mercado sigue bajista. Hay dos fenómenos que vale la pena vigilar:

1. Muchos minoristas participan en el mercado mediante ETF con apalancamiento 2x. Durante el descenso, continúan llegando órdenes de liquidación forzosa; a 13 de julio, más de 1,2 millones de cuentas apalancadas recibieron avisos de exigencia de garantías, y 320 mil-360 mil cuentas fueron liquidadas al 100%, amplificando aún más la caída.

2. El conflicto geopolítico entre Irán e Israel impulsa el precio del petróleo; sumado a la subida de tasas del banco central de Corea del Sur y a datos de exportación débiles, la inversión extranjera sigue saliendo en grandes volúmenes. En el segundo trimestre, el mercado coreano acumuló una salida neta de capital extranjero de aproximadamente 97.000 millones de dólares, lo que intensifica la presión de liquidez del mercado.

Hasta que el apalancamiento se depure y la salida de capital se revierta, la tendencia a la baja difícilmente cambiará. Lo que se debe observar con prioridad es un nivel: la pérdida o mantenimiento del umbral entero de 6000 puntos. No solo es un punto psicológico para los alcistas, sino también un soporte clave de la MA30 en gráfico semanal; si se rompe, puede confirmarse que el mercado ya entró oficialmente en fase bajista. Si logra estabilizarse en esa zona, todavía existe la posibilidad de que la tendencia se revierta y continúe prolongándose como un mercado alcista.

二、Análisis del mercado de EE. UU.: el Nasdaq sigue oscilando; cuidado con la salida de capital

El Nasdaq ha estado dibujando una línea de acción reciente. A mediados de julio, el índice continuó en ajuste: el 16 de julio cerró en 26269,23 puntos, subiendo 0,6%; el 17 de julio cayó 1,5% hasta 25881,95 puntos; el 21 de julio siguió bajando hasta 25508,07 puntos, marcando un nuevo mínimo en tres semanas. Sin embargo, ese mismo día, el sector de chips rebotó en contra de la tendencia: el índice de semiconductores de Filadelfia subió 0,6%, y varias referencias clave cerraron en verde.

Momentum y volatilidad: una gran cantidad de fondos de cobertura previamente recortaron posiciones largas en acciones de momentum ligadas a semiconductores y a la IA en aproximadamente 5% del valor total de mercado; se trata de una de las mayores caídas históricas. La porción especulativa del sector prácticamente ya completó su depuración. El índice de semiconductores de Filadelfia había llegado a caer a un mercado bajista técnico; ahora, tras expandirse rápidamente la volatilidad real, empezó a estabilizarse. El impulso de rebote por sobreventa a corto plazo se está acumulando.

Forma clave: el índice Nasdaq-100 se está acercando al nivel de soporte de la “línea del cuello” de la formación de doble techo a medio plazo, alrededor de 28200 puntos; si ese nivel se pierde, se activarán más ventas de stop-loss por parte de posiciones largas.

Señales de fondos: con datos al 21 de julio, el porcentaje de posiciones largas en el Nasdaq-100 mostró un pequeño retroceso; el sentimiento general del mercado es de cautela, y el volumen de negociación está cerca de 20% por debajo del promedio de 30 días, lo que indica un ajuste con menor volumen.

Considerando las características de un mercado alcista de largo plazo en EE. UU., es poco probable que el Nasdaq, tras una secuencia de lateralidad continua, rompa y caiga con fuerza. Pero el capital ya se ha retirado claramente del sector de IA. Aunque después de cotizar, la trayectoria de海力士 en acciones de EE. UU. ha sido más fuerte, tampoco escapa al lastre general del sector. Hay que prevenir que, en lo posterior, el movimiento a la baja se extienda a partir del sector de IA debido a la salida de capital.

Por lo tanto, integrando el análisis anterior sobre los mercados de EE. UU. y Corea del Sur, la caída de esta ronda de la acción de semiconductores todavía no ha terminado. Los rebotes a corto plazo son oportunidades correctas para reducir y salir de posiciones largas. A partir de ahora, hay que vigilar de cerca si el índice KOSPI pierde o mantiene el umbral entero de 6000. Si cae por debajo, significará que el mercado entró completamente en un mercado bajista; en ese caso, se puede ponerse en corto SK海力士. Si preguntas el objetivo del short hasta dónde, el pequeño财神 solo puede decir que tomes como referencia la magnitud de la caída del oro: ¡abre un poco más el panorama!