¿Subieron los precios de las tarjetas gráficas?

Recorriendo recientemente los mercados de ensamblaje local y conectando con distribuidores/agentes de canal, se percibe claramente que ya se ha materializado una nueva ola de aumentos de precios de tarjetas gráficas; no es que los comercios estén “inflando” precios. Los costos en tres niveles del upstream —el fabricante original, los chips de memoria y la capacidad de fabricación— suben de forma simultánea, y en cada incremento se puede encontrar una evidencia sólida.

El 23 de julio, NVIDIA emitió oficialmente un aviso a fabricantes de AIC como ASUS, MSI, Colorful, etc., para ajustar al alza el precio de suministro de los kits de GPU de la línea completa GeForce + memoria. No importa si se trata de los modelos nuevos de la serie RTX50 con GDDR7, o los modelos antiguos de gama media con GDDR6; todos entran en el rango de reajuste. Antes, AMD también concretó un ajuste de precios: el precio de suministro de toda la gama Radeon subió de manera unificada un 10%. Al mismo tiempo, ambas empresas de chips ajustan más el suministro y elevan el costo de compra para los distribuidores; el aumento de precios en el usuario final es cuestión de tiempo.

El impulsor principal del aumento es la pérdida de control en el costo de los chips de memoria (gránulos). Samsung, SK hynix y Micron: las tres grandes de almacenamiento ahora están destinando más del 70% de la capacidad de DRAM de gama alta a servidores de IA con memoria HBM de alto ancho de banda. La rentabilidad de HBM es muy superior a la de la memoria GDDR para consumo; las fábricas priorizan los pedidos de IA y las líneas de producción asignadas a tarjetas gráficas para juegos se siguen reduciendo. Comparando precios de mercado spot se ve directamente el alza: el precio por GB de la memoria GDDR6 pasó de 2,5 dólares a finales del año pasado a 7,5 dólares hoy, triplicándose; el precio de compra por lotes de módulos de memoria GDDR7 de 16GB pasó de 80-90 dólares a 200-300 dólares; el costo de materiales de memoria en una sola tarjeta aumenta directamente cerca de mil yuanes.

Además de la memoria, todos los insumos del conjunto de la tarjeta —placas PCB, componentes de alimentación, ventiladores de enfriamiento, y backplate metálico— también suben de precio de forma sincronizada. A esto se suma que NVIDIA reduce de manera proactiva entre 15%-20% el volumen de suministro de tarjetas gráficas de consumo; en el canal aparecen “cierres de inventario” con escasez y venta restringida. Muchos agentes suspenden cotizaciones hacia el exterior y vuelven a fijar precios cuando llegue la nueva tanda de productos a precios más altos. Por el aumento en el usuario final: las tarjetas de gama media con 8G suben alrededor de 600 yuanes en costo total; los modelos de 12G suben 900 yuanes; las tarjetas de gama alta de 16G alcanzan un aumento de 1200 yuanes. Antes, el segmento de 2599: RTX5060; en la etapa actual, el precio de compra del canal ya toca los 3199 yuanes. El precio de mercado secundario del buque insignia RTX5090 supera los 30.000 yuanes.

Según análisis de instituciones del sector, este ciclo de aumento corresponde a un desequilibrio estructural de capacidad; a corto plazo es difícil que se alivie. La construcción de salas limpias nuevas de almacenamiento y de líneas de obleas tiene ciclos largos; los pedidos de alta rentabilidad de HBM llevan tiempo bloqueando la capacidad de las fábricas, y la capacidad disponible para tarjetas de consumo no puede ampliarse a corto plazo. En la industria, la expectativa general es que la tendencia de precios altos se mantenga al menos hasta 2027, e incluso hasta 2028.

Para los jugadores que planean montar un PC o actualizar la tarjeta gráfica, en la situación actual no existe margen para “esperar y que baje”. Cuando el inventario con precios bajos existente en el canal se consuma, todas las tarjetas a la venta actualizarán sus precios al alza. Para quienes tienen necesidades reales de ensamblaje, hacen despliegue de IA local o juegan nuevos títulos 3A, todavía pueden aprovechar tarjetas spot de bajo precio cuanto antes. Para los usuarios que no son de necesidad urgente, solo queda observar a largo plazo; a corto plazo no se ven señales de que baje el costo. #存储芯片 #ai #显卡