Bitcoin en foco en torno a 65.500; niveles de resistencia cerca de 1.913 en Ethereum. Si el precio llega a esa zona y se mantiene bajo presión, se puede entrar en un short.

Ahora mismo, el petróleo, los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar están subiendo; lógicamente, los activos de riesgo deben estar bajo presión.

Tenemos que prestar atención especialmente a la decisión de tipos del Fed:
Hora de la reunión del FOMC: el jueves 30 de julio, a las 02:00 (hora de Pekín) se publicará la decisión de tipos.

II. Las tres principales presiones macro actuales (petróleo, bonos del Tesoro, dólar)

1. Brent rompe 100 dólares → aumenta el riesgo de rebote de la inflación

El futuro de petróleo Brent internacional subió hasta 100 dólares por barril.
El petróleo es el impulsor clave de la inflación global; un fuerte aumento del precio del petróleo eleva directamente el nivel de precios general de EE. UU. y aumenta la presión para que la Fed combata la inflación. El mercado anticipará que a la Fed le será más difícil recortar tipos e incluso podría reanudar subidas de tipos.

2. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años supera el 4,7%

La rentabilidad de los bonos del Tesoro es la tasa “libre de riesgo” de referencia para la fijación de precios de activos globales:
Sube la rentabilidad = el mercado cree que la inflación y los tipos futuros serán más altos; el capital saldrá de acciones, criptomonedas, oro y otros activos de riesgo, presionando los precios de todos los activos con valoraciones elevadas.

3. El índice dólar se sitúa por encima de 101

Un dólar más fuerte significa que se aprieta la liquidez global en dólares:
El capital global regresará a EE. UU.; los mercados emergentes, el mercado cripto y las materias primas se enfrentarán a presión por salidas de capital, y todos los activos de riesgo estarán bajo presión.

III. Observación del CME: datos de probabilidad de subidas

La herramienta CME “FedWatch” es el instrumento principal que usa el mercado para operar la tasa de la Fed; el precio actual descuenta:

1. Subida la próxima semana de 25 puntos básicos: 37,9% (cerca de cuatro décimas)
2. Mantener la tasa sin cambios: 62,1%
3. El mercado descarta por completo la posibilidad de recorte

En resumen: la expectativa dominante del mercado sigue siendo que no se subirá la tasa, pero el triple golpe bajista de petróleo, bonos del Tesoro y dólar sobre la inflación ya ha elevado la probabilidad de subidas hasta cerca del 40%. La subida ya no es un “cisne negro” de baja probabilidad.

IV. Cadena lógica de la interconexión de los tres

Sube el petróleo → rebota la expectativa de inflación → el mercado apuesta a que la Fed no se atreverá a relajarse
→ se venden bonos del Tesoro, la rentabilidad de los bonos sube
→ aumenta el atractivo del dólar y el dólar se fortalece
→ se contrae la liquidez global; acciones, cripto y materias primas bajo presión
→ se incrementa aún más la probabilidad descontada por el mercado de nuevas subidas de tipos de la Fed

V. Resumen del impacto en mercados cripto/financieros

1. Riesgo bajista de corto plazo para activos de riesgo: suben a la vez la rentabilidad de los bonos del Tesoro y el dólar; el capital reducirá posiciones en cripto y acciones;
2. Punto clave a observar: la decisión de la Fed en la madrugada del 30 de julio. Si se diera una subida inesperada de 25 pb, los activos de riesgo globales tendrían un retroceso fuerte; si se mantiene la tasa sin cambios, pero se emite un discurso más “hawkish”, la cotización seguirá bajo presión;
3. El petróleo es la variable central de esta ronda: si el crudo sostiene 100 dólares de forma continuada, la probabilidad de una nueva subida de tipos en septiembre volverá a aumentar.