Perspectiva para la segunda mitad de 2026 ——《De lo macro a lo micro: mis juicios y estrategia para los próximos seis meses》

Parados en el punto temporal de mediados de julio de 2026, vale la pena hacer una mirada integral al segundo semestre. En la primera mitad del año, el Bitcoin ha oscilado ampliamente entre 50.000 y 70.000 dólares, mientras que las altcoins han atravesado una fuerte diversificación: una parte de los proyectos de la narrativa de IA y de RWA han registrado subidas asombrosas, pero la mayoría de las altcoins clásicas han mostrado un desempeño mediocre. Entonces, ¿dónde están las oportunidades del segundo semestre? ¿Y dónde están los riesgos? Voy a compartir mis juicios personales.

A nivel macro: expectativas de recortes de tasas y mejora de liquidez. La Reserva Federal probablemente realice 1-2 recortes de tasas dentro de 2026, y la primera ventana de recorte podría ser en septiembre o en diciembre. Los recortes de tasas significan más liquidez en dólares, y el dinero se moverá hacia activos de riesgo; esto es un impulso favorable de mediano plazo para el ecosistema cripto. Pero hay que tener en cuenta que, si los datos de inflación se repiten y no mejoran, los recortes podrían posponerse, lo que generaría volatilidad a corto plazo en el mercado. Por eso, debemos prestar mucha atención al CPI y a los datos de empleo no agrícola que se publican cada mes.

Narrativa del sector: IA, RWA y DePIN siguen siendo la línea principal. Estos tres sectores atrajeron grandes cantidades de capital en la primera mitad del año, y los proyectos están continuando con la implementación. Por ejemplo, en la categoría de RWA (tokenización de activos reales), cada vez más instituciones financieras tradicionales empiezan a poner en la cadena activos como bonos del Tesoro y private equity; esto aporta capital incremental al sector cripto y expectativas de mayor cumplimiento. DePIN (redes de infraestructura física descentralizada) construye recursos reales de cómputo, almacenamiento y red mediante incentivos por tokens; el modelo de negocio ya se ha puesto en marcha. Creo que en la segunda mitad, los proyectos de calidad en estos sectores seguirán recibiendo la atención del mercado.

Ecosistema de Ethereum: vale la pena prestar atención a Layer2 y a la recompensación/re-pledging (Restaking). Con la puesta en funcionamiento integral de la actualización Cancun, las tarifas de Layer2 se reducen drásticamente y el volumen de transacciones aumenta con claridad. En la segunda mitad podría haber más migraciones de DApp a Layer2, impulsando una nueva reevaluación del valor de los tokens relacionados (como ARB y OP). Además, el sector de Restaking también merece un estudio prioritario: aporta una capa adicional de seguridad a Ethereum y, al mismo tiempo, crea oportunidades de obtener rendimientos considerables.

Riesgos y puntos vulnerables: cisnes negros regulatorios y presión por desbloqueo de fichas. Después del año de las elecciones en Estados Unidos, la política cripto del nuevo gobierno aún no está completamente definida; la SEC y la CFTC podrían avanzar con demandas contra algunos proyectos en el segundo semestre, lo que desencadenaría pánico a corto plazo. Además, muchos proyectos que recaudaron en 2024-2025 se enfrentarán a desbloqueos de tokens en la segunda mitad; si la capacidad de absorción del mercado es insuficiente, es muy probable que haya presión vendedora. Por eso, al elegir proyectos, hay que mirar sí o sí el calendario de desbloqueos y, en la medida de lo posible, evitar los tokens que tengan desbloqueos grandes y cercanos.

Mi estrategia operativa específica:

· Asignación de posiciones: mantener 50% en Bitcoin y Ethereum como base, 30% en líderes de los sectores de IA y RWA, y 20% como liquidez para maniobras, para operaciones de corto plazo o para hacer frente a cisnes negros.
· Ritmo de compra: utilizar compras periódicas en tramos (DCA) dividiendo las entradas; cada vez que el mercado retroceda 5%-10%, aumentaré una vez, sin perseguir precios altos.
· Plan de toma de ganancias: si Bitcoin supera el máximo anterior (por ejemplo, si llega al rango de 75.000-80.000 dólares), reduciré gradualmente la posición entre 10%-20% para asegurar las ganancias.
· Respuesta ante riesgos: establecer una línea de stop-loss total para la cuenta en 15%; si se toca, reduciré de forma forzada hasta una posición por debajo de la mitad y esperaré a que el panorama se aclare.

Por último, quiero enfatizar: predecir es predecir; el mercado siempre tiene la razón. Lo que debemos hacer no es creer ciegamente en una opinión, sino mantener flexibilidad y ajustar la estrategia continuamente según el comportamiento real del mercado. No importa cómo sea la tendencia en la segunda mitad del año: mientras gestionemos bien los riesgos y mantengamos una mentalidad de aprendizaje, podremos encontrar oportunidades que sean nuestras en medio de la volatilidad. ¡Que tengamos suerte todos! #夏日创作营
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