Donc Walmart atteint des sommets historiques et tout le monde se demande si cela vaut encore la peine d'acheter. Laissez-moi vous expliquer ce que je vois ici parce que les chiffres racontent une histoire intéressante.

Actuellement, WMT se négocie à environ 40 fois le bénéfice trailing. C'est assez élevé par rapport à sa position sur une période de 10 ans. Le problème, c'est que lorsqu'un détaillant mature comme Walmart affiche ce genre de multiple, les investisseurs s'attendent généralement à une accélération sérieuse de la croissance. Mais ce n'est pas ce que nous observons. La société prévoit une croissance des ventes nettes comprise entre 3,75 % et 4,75 % pour cet exercice fiscal. Une croissance à un chiffre. C'est solide pour un détaillant traditionnel, mais cela ne justifie pas vraiment la valorisation premium que nous voyons.

Ajoutez à cela les vents contraires auxquels ils font face et cela devient plus compliqué. Les tarifs douaniers grignotent les marges, et il y a une réelle incertitude quant à savoir si Walmart pourra absorber ces coûts ou s'ils devront les répercuter sur les consommateurs. Si les prix augmentent, la demande pourrait faiblir, ce qui pourrait décevoir les bénéfices dans les trimestres à venir.

Ensuite, il y a Amazon. Ils ont étendu la livraison d'épicerie le jour même dans plus de 1 000 villes américaines, et ils prévoient de doubler cette empreinte. Pendant des années, Walmart n'a pas vraiment craint la poussée d'Amazon dans l'épicerie, mais cela semble différent cette fois. Si Amazon parvient à vraiment percer dans la livraison d'épicerie, cela représente une menace directe pour l'une des principales sources de revenus de Walmart. Sans une forte croissance des bénéfices pour la soutenir, la valorisation déjà élevée de Walmart commence à paraître vraiment coûteuse.

Ne vous méprenez pas - Walmart est une forteresse. Près de $700 milliards de dollars de ventes au cours de la dernière année. Elle n'est pas prête de disparaître. L'entreprise est résiliente et génère des fondamentaux solides. En tant qu'investissement à long terme, il y a certainement un argument en sa faveur.

Mais voici le problème de la valorisation : elle compte. Quand vous payez près de 40 fois le bénéfice en période d'incertitude économique et face à une concurrence de plus en plus féroce, vous vous exposez. Vous n'obtenez pas beaucoup de marge de sécurité, et votre potentiel de hausse est limité. Ce n'est pas idéal si vous cherchez les meilleures actions à acheter maintenant pour une croissance à long terme.

Étant donné notre situation actuelle, je pense qu'il existe de meilleures opportunités. Des actions de croissance moins chères avec plus de potentiel pourraient offrir un meilleur rapport risque/rendement que de suivre Walmart à ces niveaux. À considérer avant de se lancer.