Je viens de remarquer quelque chose qui mérite d'attention. Il n'y a actuellement que quatre entreprises qui ont franchi le seuil de 3 000 milliards de dollars de capitalisation boursière : Nvidia, Apple, Alphabet et Microsoft. Ce sont essentiellement les entreprises les plus riches au monde en termes de valeur de marché. Mais je pense que Meta se prépare à les rejoindre dans les prochaines années, et honnêtement, les chiffres sont assez simples.

Meta se situe autour de 1,6 trillion de dollars de capitalisation boursière pendant que j'écris ces lignes. Pour atteindre 3 trillions, l'action doit simplement doubler à peu près à partir d'ici. C'est une hausse de 81 %. Ça paraît ambitieux, mais écoutez-moi.

Le cœur de la stratégie de Meta est l'IA. Ils ont près de 3,6 milliards de personnes qui visitent leurs plateformes quotidiennement sur Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads et Messenger. C'est une audience captive incroyable. Ce qu'ils font avec l'IA, c'est devenir plus intelligents sur le contenu qui incite les gens à faire défiler plus longtemps. Plus d'engagement signifie plus d'inventaire publicitaire qu'ils peuvent vendre, et ils facturent déjà plus par annonce grâce à cela. Au quatrième trimestre, ils ont vu les impressions publicitaires augmenter de 18 %, grâce à cette impulsion d'engagement alimentée par l'IA. Leur optimisation du fil d'actualité a généré le plus grand impact sur le chiffre d'affaires trimestriel en plus de deux ans.

La situation financière est convaincante. Meta a généré 201 milliards de dollars de revenus l'année dernière, en hausse de 22 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice par action a augmenté encore plus vite, de 24 %, pour atteindre 29,69 dollars. Ils ne cessent pas d'investir non plus. Les dépenses d'investissement ont atteint 72 milliards de dollars l'année dernière, et ils prévoient de porter cela à 125 milliards en 2026. Cela représente une hausse de 73 %. Cela me montre que la direction voit un vrai retour sur investissement dans les dépenses d'infrastructure IA.

Voici où cela devient intéressant pour l’évaluation. Wall Street prévoit 251 milliards de dollars de revenus pour 2026. À ce niveau, Meta se négocie à moins de 7 fois le ratio prix/ventes. Si ils maintiennent ce multiple et augmentent leurs revenus à environ 455 milliards de dollars par an, ils atteindraient 3 trillions. Le consensus actuel prévoit que Meta pourra augmenter ses revenus de plus de 17 % par an au cours des cinq prochaines années. Si ils atteignent cet objectif, on pourrait les voir rejoindre le rang des entreprises les plus riches d’ici 2030, peut-être plus tôt.

Une chose qui attire mon attention : Meta se négocie actuellement à moins de 28 fois le bénéfice, ce qui est en fait une décote par rapport au multiple de 30 du S&P 500. Et malgré une baisse récente de 17 %, l’action a rapporté 496 % au cours de la dernière décennie contre 243 % pour le marché plus large. C’est ce genre de performance qui vous fait vous demander si le marché n’est pas trop prudent pour la prochaine étape.

L’expansion internationale est aussi sous-estimée. Les revenus de Meta en Europe, en Asie-Pacifique et dans le reste du monde sont encore nettement inférieurs à ceux des États-Unis. C’est une énorme marge de croissance à mesure qu’ils pénètrent ces marchés. Combiné à leur avantage en IA et aux investissements qu’ils déploient, je pense que Meta a une vraie chance de devenir l’une des entreprises les plus riches au monde en termes de capitalisation boursière plus tôt qu’on ne le pense. À garder à l’esprit.