Je viens de réaliser que beaucoup de personnes qui échangent des cryptomonnaies ne comprennent pas vraiment leur propre PnL correctement. Comme, elles savent si elles ont gagné ou perdu de l'argent, mais elles sont floues sur la mécanique. Alors, qu'est-ce que le PnL exactement et pourquoi est-ce important ? Laissez-moi décomposer cela parce que c'est en fait assez fondamental.

Première chose - PnL signifie simplement profit et perte. Dans la crypto, cela fonctionne différemment de la finance traditionnelle à certains égards. Vous avez une évaluation en mark-to-market, des gains réalisés lorsque vous fermez réellement une position, et des gains non réalisés qui restent dans vos trades ouverts. Sans comprendre ces distinctions, vous naviguez en quelque sorte à l'aveugle.

Le mark-to-market est juste le prix actuel du marché de ce que vous détenez. Disons que vous avez acheté de l'ETH à 1 900 $ et qu'il se négocie actuellement à 1 600 $. Cette différence de 300 $ est votre perte non réalisée. Mais voici le truc - cela ne devient réel que lorsque vous vendez réellement. C'est la différence entre réalisé et non réalisé. La plupart des gens s'angoissent beaucoup trop à propos du PnL non réalisé.

Lorsque vous fermez une position, c'est là que le PnL réalisé se produit. Vous avez acheté du DOT à 70 $, vendu à 105 $, vous avez fait 35 $. C'est un vrai profit. Le prix de marché n'a plus d'importance une fois que vous avez exécuté la transaction. C'est pourquoi les prix d'entrée et de sortie sont cruciaux.

Maintenant, comment calculer le PnL quand vous faites plusieurs achats ? Il y a plusieurs méthodes pour le suivre. La méthode FIFO signifie que vous supposez que vous vendez d'abord votre achat le plus ancien. La LIFO va dans l'autre sens - le plus récent en premier. Ensuite, il y a le coût moyen pondéré, qui est probablement la représentation la plus juste de votre coût réel sur plusieurs entrées.

Laissez-moi vous donner un scénario concret. Vous achetez 1 BTC à 1 500 $, puis un autre à 2 000 $. Vous vendez 1 à 2 400 $. En utilisant le coût moyen pondéré, votre coût de base est de 1 750 $ par coin, donc vous avez réalisé un profit de 650 $. Assez simple une fois que vous le voyez.

Pour les personnes qui détiennent à plus long terme, les calculs YTD (de début d’année à aujourd’hui) vous aident à voir la performance depuis le début de l’année sans vous obséder sur les fluctuations quotidiennes. Vérifiez la valeur de votre portefeuille au 1er janvier versus aujourd’hui et vous avez vos gains non réalisés pour l’année.

Voici ce que la plupart des traders manquent cependant - lorsque vous traitez avec des contrats perpétuels, vous devez suivre à la fois le PnL réalisé et non réalisé en même temps parce que vous pouvez détenir des positions indéfiniment. C’est une bête complètement différente.

La raison pour laquelle comprendre ce qu’est le PnL importe, c’est parce que cela change votre approche du trading. Vous commencez à regarder vos prix réellement exécutés plutôt que de simplement suivre l’action des prix. Vous voyez quelles stratégies fonctionnent réellement versus celles qui donnent juste une bonne sensation. Vous prenez en compte les frais, les taxes, les taux de financement - toutes ces choses qui rongent réellement vos rendements.

Des outils comme des tableurs ou des bots de trading peuvent automatiser ce suivi, mais honnêtement, c’est le cadre mental qui compte. Une fois que vous comprenez vraiment le PnL, vous cessez de prendre des décisions émotionnelles stupides. Vous connaissez votre coût de base, vous connaissez votre risque, vous connaissez vos objectifs. C’est à ce moment-là que le trading devient moins accablant et plus systématique.