Vous avez déjà échangé des cryptomonnaies pendant un certain temps et vous êtes toujours confus sur la façon de calculer réellement vos gains et pertes ? Oui, j’ai été dans cette situation aussi. La plupart des gens venant de la finance traditionnelle pensent que le PnL est simple, mais dans la crypto c’est un peu plus nuancé, et honnêtement, comprendre ce qu’est le PnL et comment il fonctionne peut complètement changer votre approche du trading.

Laissez-moi vous expliquer les bases. Le PnL vous montre essentiellement la variation de la valeur de vos positions dans le temps. Mais voici où cela devient intéressant - il existe en réalité différents types selon que vous avez fermé votre position ou non.

Tout d’abord, il y a le PnL réalisé. Celui-ci est assez simple. Vous fermez une position, vous verrouillez vos gains ou pertes. Disons que vous avez acheté de l’Ethereum à 1 900 $ et vendu à 2 400 $ - c’est un profit de 500 $, réalisé. La chose clé à propos du PnL réalisé est qu’il ne se soucie que du prix auquel vous avez réellement exécuté la transaction, pas du prix du marché entre-temps.

Ensuite, il y a le PnL non réalisé, qui, honnêtement, embrouille plus de gens qu’il ne devrait. C’est le profit ou la perte que vous avez actuellement sur des positions ouvertes. Supposons que vous détenez de l’ETH que vous avez acheté à 1 900 $, mais que le prix actuel du marché (ce que les traders appellent le prix de référence) est de 1 600 $. Vous êtes en baisse de 300 $ sur papier - c’est votre PnL non réalisé. Cela n’a pas d’importance tant que vous ne vendez pas réellement.

Maintenant, si vous voulez vraiment suivre ce qu’est le PnL dans votre portefeuille, vous devez connaître les différentes méthodes de calcul. La plupart des traders utilisent l’une de trois approches.

La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) est la plus simple. Vous supposez que vous vendez d’abord les anciennes pièces. Si vous avez acheté 1 Bitcoin à 1 500 $, puis un autre à 2 000 $, et plus tard vendu 1 BTC à 2 400 $, FIFO dit que vous utilisez cet achat à 1 500 $ comme base de coût. Donc, votre profit est de 900 $.

LIFO (dernier entré, premier sorti) inverse cela - vous vendez d’abord l’achat le plus récent. Même scénario, mais maintenant votre base de coût est de 2 000 $, donc votre profit n’est que de 400 $. Sur le papier, cela peut sembler étrange, mais cela a de l’importance pour la fiscalité dans certains pays.

Ensuite, il y a la méthode du coût moyen pondéré, qui est probablement la plus réaliste pour la plupart des gens. Vous faites la moyenne de tous vos prix d’achat. Dans l’exemple ci-dessus, votre coût moyen serait de 1 750 $ par Bitcoin, donc vendre à 2 400 $ vous donne un profit de 650 $. Cette méthode lisse la volatilité de vos points d’entrée.

Voici quelque chose que la plupart des débutants manquent - comprendre ce qu’est le calcul du PnL devient beaucoup plus important lorsque vous traitez avec des contrats perpétuels. Avec les perps, vous devez calculer séparément le PnL réalisé et non réalisé, puis les additionner. Le PnL réalisé provient des taux de financement et des positions fermées, le non réalisé de votre prix de référence actuel versus le prix d’entrée. C’est le même concept, juste avec plus de pièces mobiles.

Pour suivre la performance globale, beaucoup de traders regardent les calculs depuis le début de l’année. Il suffit de comparer la valeur de votre portefeuille au début de l’année avec celle d’aujourd’hui. Si vous déteniez pour 1 000 $ de Cardano le 1er janvier et que cela vaut maintenant 1 600 $, vous avez 600 $ de gains non réalisés. Simple mais efficace pour la vue d’ensemble.

Une chose que les manuels n’insistent pas vraiment - calculer ce qu’est le PnL en réalité est plus compliqué que dans les exemples. Vous avez les frais de trading, les taux de financement sur les perps, les taxes selon votre lieu de résidence, et la volatilité du marché qui peut faire fluctuer vos chiffres. Ces chiffres ronds dans les tutoriels ? Oui, ils arrivent rarement en trading réel.

La méthode du pourcentage de profit est aussi utile si vous souhaitez comparer la performance entre différentes transactions. Si vous avez acheté du BNB à 300 $ et vendu à 390 $, c’est un profit de 90 $, mais en pourcentage, cela représente un rendement de 30 %. Cela vous aide à voir quelles transactions ont réellement mieux performé par rapport à votre risque.

Honnêtement, la plupart des traders sérieux utilisent des outils comme des feuilles de calcul ou des bots pour suivre tout cela automatiquement. Une fois que vous comprenez les fondamentaux de ce qu’est le PnL et comment fonctionnent les différentes méthodes de calcul, vous pouvez mettre en place un système qui fait le travail lourd pour vous. Ensuite, vous pouvez vraiment vous concentrer sur l’amélioration de votre stratégie plutôt que de faire des calculs toute la journée.

La vraie valeur de connaître votre PnL ne se limite pas à flatter votre ego - il s’agit de comprendre si votre approche de trading fonctionne réellement. Êtes-vous constamment rentable ? Où perdez-vous de l’argent ? Quelles transactions ont fait bouger les choses ? Ces données permettent de prendre de meilleures décisions à l’avenir.