Lorsque je commençais à m'intéresser au trading de cryptomonnaies, j'étais confus par des mots incompréhensibles comme short et long crypto-monnaie. Il semblait que c'était un langage complexe, réservé aux professionnels. En réalité, c'est beaucoup plus simple qu'il n'y paraît au premier abord. Voyons ce que c'est et comment cela fonctionne en pratique.

J'ai remarqué que presque tous ceux qui commencent à trader ouvrent d'abord une position longue. C'est simplement parce que la logique est intuitive : tu crois que le prix va augmenter, tu achètes un actif et tu attends. Par exemple, si tu vois un jeton à 100 dollars et que tu penses qu'il montera à 150, tu l'achètes simplement. La différence entre le prix d'achat et de vente est ton profit. C'est aussi simple que dans un magasin classique : acheté moins cher, vendu plus cher.

Mais avec le short, c'est plus intéressant. C'est lorsque tu paries que le prix va baisser. La mécanique est plus compliquée : tu empruntes un actif à la bourse, tu le vends immédiatement au prix actuel, puis tu attends la chute. Quand le prix a baissé, tu achètes la même quantité d'actifs, mais à un prix inférieur, et tu le rends à la bourse. La différence de prix, moins la commission, est ton profit. Cela peut sembler étrange, mais ça fonctionne. Prenons un exemple concret : si je pense que le bitcoin va descendre de 61 000 à 59 000 dollars, je prends un bitcoin en prêt, je le vends à 61 000, j'attends la baisse, je le rachète à 59 000 et je le rends à la bourse. La différence de 2000 dollars (moins les frais de prêt) est mon profit. En pratique, tout cela se passe en quelques secondes via un terminal de trading, donc tu ne te préoccupes même pas des détails.

Il y a une anecdote dans l'histoire du trading. La première mention publique des termes short et long a été enregistrée dans le magazine The Merchant's Magazine en 1852. Fait intéressant, les noms reflètent la nature même : long (de l'anglais long — long) est utilisé parce que la hausse des cotations se produit généralement lentement et la position est ouverte pour longtemps. Short (de l'anglais short — court) parce que la baisse des prix se produit souvent rapidement et la position est maintenue peu de temps.

Passons maintenant à qui sont les taureaux et les ours. Ce sont simplement des noms pour deux types de traders. Les taureaux — ce sont ceux qui croient à la hausse du marché, ouvrent des positions longues et achètent des actifs. Ils poussent les prix vers le haut, comme un taureau avec ses cornes. Les ours — ce sont ceux qui parient sur la baisse, ouvrent des positions courtes et vendent. Ils font descendre les prix, comme un ours avec sa patte. Quand la majorité sont des taureaux, le marché monte (marché haussier). Quand la majorité sont des ours, le marché baisse (marché baissier). J'ai remarqué que les débutants ne comprennent souvent pas cette psychologie, mais elle est très importante pour comprendre la dynamique du marché.

Il existe un outil qui permet d'ouvrir à la fois des positions longues et courtes — ce sont les contrats à terme. Ce sont des dérivés qui permettent de gagner de l'argent sur le mouvement du prix sans posséder l'actif lui-même. Sur le marché au comptant (lorsque tu achètes un actif réellement), tu ne peux ouvrir qu'une position longue. Mais avec les contrats à terme, tu peux ouvrir aussi bien une position longue qu'une position courte. Sur la cryptomonnaie, on utilise principalement deux types de contrats à terme : les contrats perpétuels, qui n'ont pas de date d'expiration, et les contrats de règlement, où tu ne reçois pas l'actif lui-même, mais seulement la différence de prix. Cela te donne la flexibilité de garder ta position aussi longtemps que nécessaire.

Il y a aussi une chose appelée couverture (hedging). C'est lorsque tu ouvres simultanément des positions opposées pour te protéger contre les pertes. Par exemple, tu ouvres deux longs sur le bitcoin, mais en même temps tu ouvres un short. Si le prix monte, ton long te donnera un profit, mais ton short subira une perte. Si le prix baisse, c'est l'inverse. Ainsi, tu réduis ton risque. Supposons que l'actif passe de 30 000 à 40 000 dollars. Ton gain sera : (2-1) multiplié par (40 000 moins 30 000), soit 10 000 dollars. Si le prix chute de 30 000 à 25 000 dollars, la perte sera : (2-1) multiplié par (25 000 moins 30 000), soit -5 000 dollars. Tu vois, la perte est deux fois moindre qu'elle ne le serait sans couverture. Mais il y a un inconvénient — tu réduis aussi de moitié ton potentiel de profit.

L'une des choses les plus dangereuses dans le trading avec effet de levier est la liquidation. C'est lorsque ta position est fermée de force parce que la marge (collatéral) est insuffisante pour maintenir la position. En général, la plateforme envoie une marge de maintenance — une alerte pour ajouter des fonds. Si tu ne le fais pas, la position sera automatiquement clôturée. J'ai vu des gens perdre tout leur capital à cause d'une mauvaise gestion des risques. L'essentiel est de surveiller ton niveau de marge et d'ouvrir des positions avec une taille appropriée.

Passons maintenant aux avantages et inconvénients. Les positions longues sont intuitives et faciles à comprendre. Tu achètes simplement et attends la hausse. Les positions courtes sont plus complexes et souvent contre l'intuition. De plus, la chute des prix se produit généralement plus rapidement et est moins prévisible que la hausse. Un autre point : beaucoup utilisent l'effet de levier pour augmenter leur profit potentiel. Mais souviens-toi, l'effet de levier augmente aussi bien les gains que les risques. Si le marché va à l'encontre de toi, les pertes peuvent être énormes.

En résumé, le short et le long en crypto-monnaie sont deux méthodes principales pour gagner de l'argent sur le mouvement du prix. Le choix dépend de ta prévision. Si tu penses que le prix va augmenter, tu ouvres une position longue. Si tu penses qu'il va baisser, tu ouvres une position courte. Les contrats à terme permettent de faire cela efficacement. Mais n'oublie pas les risques, gère ta marge et ne complique pas trop. Trader en short ou en long peut être rentable, mais seulement si tu comprends ce que tu fais et que tu gères bien tes risques.