Donc, on m'a récemment demandé ce qu'est le pnl et honnêtement, la plupart des gens qui échangent des cryptos n'en ont aucune idée. Comme si vous aviez fait du trading sérieux en finance traditionnelle, vous sauriez comment suivre les profits et pertes. Mais voici le truc - le pnl en crypto fonctionne différemment, il faut vraiment comprendre les nuances.

Laissez-moi d'abord expliquer ce qu'est le pnl en termes crypto. En gros, c'est la façon dont vous mesurez si vous gagnez ou perdez réellement de l'argent sur vos positions. Ça paraît simple, non ? Mais ça devient vite compliqué quand on commence à traiter avec le prix mark-to-market, les gains réalisés versus non réalisés, et tout ça.

Quand j'ai commencé à trader, je regardais juste le solde de mon compte en supposant que c'était mon pnl. Une grosse erreur. Le calcul réel est beaucoup plus détaillé. Vous avez le mark-to-market (MTM) - c'est simplement le prix actuel du marché de l'actif que vous détenez. Disons que vous avez acheté du Bitcoin à un certain prix et qu'il se négocie maintenant à un autre. La différence entre ces deux prix ? C'est une partie de votre pnl.

Voici où ça devient intéressant. Il y a le pnl réalisé et le pnl non réalisé, et ce sont deux choses complètement différentes. Le pnl réalisé ne compte que lorsque vous avez réellement fermé une position et pris l'argent. Si vous avez acheté de l'Ethereum à 1 900 $ et que vous l'avez vendu à 1 600 $, c'est une perte de 300 $ - réalisée. Mais si vous tenez toujours et que le prix a bougé ? C'est le pnl non réalisé. Il existe sur papier jusqu'à ce que vous vendiez réellement.

J'ai appris ça à la dure. Je pouvais être en gains de milliers sur le papier, penser que je déchirais tout, puis le marché tournait et soudain je me retrouvais en perte. La clé, c'est de comprendre que les gains non réalisés ne sont pas réels tant que vous ne fermez pas la position. Le prix de marché (mark price) compte aussi - c'est la valeur théorique équitable des contrats dérivés, pas forcément ce à quoi vous pouvez réellement échanger.

Maintenant, calculer ce qu'est le pnl devient plus complexe selon votre situation. Si vous faites plusieurs achats et ventes, vous avez besoin d'une méthode. La plupart des traders utilisent l'une de trois approches :

FIFO (premier entré, premier sorti) est la plus simple - vous supposez que vous avez vendu les coins que vous avez achetés en premier. Donc si vous avez acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et plus tard vendu 1 ETH à 1 200 $, FIFO dit que votre coût de base était de 1 100 $, vous faisant un profit de 100 $.

LIFO (dernier entré, premier sorti) inverse ça. Même scénario, mais cette fois vous considérez cet achat à 800 $ comme votre coût de base, donc vous montreriez un profit de 400 $ à la place. Résultat complètement différent.

Ensuite, il y a le coût moyen pondéré, qui divise la différence. Vous faites la moyenne de tous vos achats et utilisez ça comme base. Dans l'exemple que je viens de donner, votre coût moyen serait de 950 $, donc vendre à 1 200 $ vous donne un profit de 250 $.

La méthode que vous choisissez a vraiment de l'importance pour la fiscalité et le suivi de performance, alors ne choisissez pas au hasard.

Pour ceux qui détiennent à long terme, les calculs depuis le début de l'année (YTD) sont utiles. Vous comparez simplement la valeur de votre portefeuille au 1er janvier avec celle d'aujourd'hui. Si vous aviez 1 000 $ en ADA le 1er janvier et que ça vaut maintenant 1 600 $, vous êtes en hausse de 600 $ non réalisé. C'est votre gain YTD.

Les contrats perpétuels compliquent encore plus la donne. Comme ils n'expirent pas, vous pouvez maintenir des positions indéfiniment tant que vous maintenez votre marge de maintenance. Lors du calcul du pnl sur les contrats perpétuels, vous devez additionner gains réalisés et non réalisés, plus prendre en compte les taux de financement et les frais de trading.

Honnêtement, comprendre ce qu'est le pnl correctement a changé ma façon de trader. Je courais après des chiffres verts sans comprendre la mécanique. Maintenant, je tracke tout - prix d'entrée, prix de sortie, quantité, frais, tout. C'est la différence entre trader avec émotion et trader stratégiquement.

La réalité, c'est que la plupart des gens passent à côté de tout ça et regardent simplement leur solde monter ou descendre. Mais si vous voulez vraiment progresser en tant que trader, vous devez devenir précis dans vos calculs de pnl. Utilisez des feuilles de calcul, des bots, peu importe les outils qui fonctionnent pour vous. Les données vous diront si votre stratégie fonctionne réellement ou si vous avez juste de la chance.