Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux entrants sur le marché confondent encore long et short. En réalité, c’est assez simple - Long signifie que vous pariez que le prix va augmenter, Short que vous pariez que le prix va baisser. Mais ce qui est tricky ici, ce n’est pas le concept lui-même, mais la façon de l’utiliser.

Le point fort d’une position long short n’est pas seulement cela, mais aussi l’effet de levier financier (leverage). Vous n’avez besoin de déposer que 10% du capital, mais vous pouvez trader avec une valeur de contrat de 100%. Ça paraît attrayant, non ? Le problème, c’est que cela fonctionne dans les deux sens. Si vous avez 1 000 USD avec un levier de 1:10, une hausse de 10% du prix vous rapporte 1 000 USD. Mais si le prix baisse de 10%, vous perdez tout.

En réalité, trader en long short est bien plus complexe lorsqu’on doit faire face à un Margin Call. J’ai vu de nombreux traders talentueux se faire liquider leur compte simplement parce qu’ils ne géraient pas leur risque. Lorsque la perte dépasse la marge de maintien, la plateforme ferme automatiquement votre position - game over.

Il existe un autre risque appelé Short Squeeze, que beaucoup prennent à la légère. Si la perte maximale en position long est de 100%, il n’y a pas de limite pour le short (le prix peut augmenter indéfiniment). Lorsqu’un marché s’emballe soudainement, ceux qui sont en short achètent massivement pour couper leurs pertes, ce qui pousse encore plus le prix à la hausse. Le cas de GameStop en 2021 en est un exemple classique.

Mais je dois aussi préciser que la position long short peut être utilisée intelligemment via ce qu’on appelle le Hedging. Au lieu de vendre à tout va quand le marché est mauvais, vous pouvez ouvrir une position short sur des indices pour protéger votre portefeuille à long terme. Cette méthode vous permet de conserver votre position principale tout en restant à l’abri des fluctuations.

En résumé, tout le monde connaît ce qu’est une position long short, mais l’utiliser efficacement en est une autre histoire. La clé est de bien comprendre les risques, de gérer son capital judicieusement, et de ne jamais miser tout son capital sur une seule position. Les traders qui durent dans le marché sont ceux qui calculent toujours avant d’agir, pas ceux qui agissent impulsivement.