Je viens de réaliser que beaucoup de traders ne comprennent pas bien ce qu'est une option de warrant, bien que ce soit un produit assez courant sur le marché boursier vietnamien. En réalité, qu'est-ce qu'un warrant n'est pas si compliqué - c'est simplement un certificat qui vous permet d'acheter ou de vendre un titre sous-jacent (souvent une action) à un prix fixé à l'avance, dans une période déterminée.

L'avantage du warrant est que vous n'avez pas besoin de dépenser la totalité du capital pour acheter des actions. Avec une petite somme d'argent, vous pouvez participer au marché avec un effet de levier élevé. Par exemple, si l'action ACB coûte 26 000 VND, vous pouvez acheter un warrant ACB à seulement 800-1 490 VND. L'effet de levier peut atteindre 4-5 fois, ce qui signifie que votre profit (ou perte) sera beaucoup plus élevé que si vous achetiez directement l'action.

Actuellement, le marché vietnamien ne permet que la négociation de warrants d'achat garantis, émis par des sociétés de courtage comme SSI, KIS, etc. Cela diffère des warrants généralement émis par des entreprises. Lorsque vous achetez un warrant auprès d'une société de courtage, celle-ci détient l'action sous-jacente en garantie, assurant la sécurité pour l'investisseur.

Comparé aux options ou autres produits dérivés, le warrant présente une différence claire. Les options sont généralement émises par la bourse des dérivés, tandis que les warrants sont émis par des sociétés de courtage. De plus, le warrant ne permet pas d'exercer le droit à tout moment - vous ne pouvez l'exercer qu'à la date d'échéance (style européen). À l'échéance, si le prix de l'action sous-jacente est supérieur au prix d'exercice, vous recevrez un paiement en espèces correspondant à la différence, et non pas l'action réelle.

Le marché vietnamien des warrants compte actuellement environ 110 codes en négociation, concentrés sur des grandes actions comme FPT, HPG, MBB, TCB, etc. Ces codes sont sélectionnés parmi des entreprises de renom, ce qui vous rassure davantage lors de l'investissement. Le prix des warrants est assez bas, avec un volume minimal de seulement 10 unités, permettant à tous de participer avec un petit capital.

Si vous souhaitez trader efficacement les warrants, il est crucial de choisir des codes avec de bonnes actions sous-jacentes et de n’acheter que lorsque vous anticipez une hausse du marché. Privilégiez les warrants avec un prix d’exercice inférieur au prix actuel du marché, un taux de conversion faible, et une échéance longue pour réduire le risque. Une remarque importante : surveillez la date de dernière négociation - si à l’approche de l’échéance le prix de l’action sous-jacente reste inférieur au prix d’exercice, il vaut mieux couper ses pertes pour éviter de perdre tout son capital.

La gestion du capital est également très importante. Ne mettez pas tout votre argent dans les warrants. Une répartition équilibrée pourrait être de 10-20% pour les warrants, 50% pour les actions sous-jacentes, 10-20% pour d’autres produits dérivés, et 10-20% en liquidités. Cela vous aide à mieux contrôler le risque. Si vous n’avez pas encore d’expérience, commencez avec une petite somme, suivez chaque transaction, et construisez progressivement vos compétences. À partir de 2024, le marché vietnamien des warrants offrira encore de nombreuses opportunités pour ceux qui comprennent bien ce produit.