Ces derniers temps, je me suis concentré sur les tendances des actions conceptuelles de robots humanoïdes, et j’ai découvert que ce secteur se trouve vraiment à un point de basculement crucial. La percée de l’IA stimule la montée en puissance de toute la chaîne industrielle des robots, mais pour dire qui a la plus grande valeur, il faut vraiment creuser un peu plus.

Commençons par Quanta, cette entreprise n’est pas simplement une usine de sous-traitance pour serveurs. Sa filiale Daming Robots développe une ligne de robots humanoïdes à roues, équipée de sa propre vision IA et de bras de collaboration, soutenue par la puissance de calcul de Quanta, cette capacité d’intégration logiciel et matériel lui confère un avantage dans l’ère de l’IA physique. Le chiffre d’affaires du premier trimestre a atteint 809,2 milliards de yuan, en hausse de 66,6% année sur année, créant un record, mais la marge brute a chuté à 4,78%, principalement en raison de l’augmentation de la part des livraisons de serveurs IA à prix élevé. Bien que le chiffre d’affaires de la division robotique ne représente qu’une petite part, sa marge brute est nettement supérieure à celle de la sous-traitance, ce qui est clé pour la transformation du groupe. Le ratio P/E est d’environ 13 fois, et côté fonds, les achats des investisseurs étrangers ont nettement augmenté fin mai.

Advantech mise sur l’IA en périphérie, avec pour objectif cette année que 30% de ses revenus proviennent de cette activité. Au premier trimestre, ses revenus d’IA en périphérie ont augmenté de 67% en glissement annuel, indiquant que la stratégie technologique commence à porter ses fruits. Sa force ne réside pas seulement dans la fourniture de plateformes de calcul, mais surtout dans l’intégration de capteurs, de logiciels IA, et de certifications industrielles en une solution robot prête à l’emploi, comblant ainsi un vide dans le marché de l’intégration. Très lié à NVIDIA, avec des dizaines d’années d’expérience dans l’application industrielle, il transforme des technologies de puces de pointe en solutions industrielles adaptées aux usines et aux hôpitaux. La proportion de commandes expédiées reste supérieure à 1,5 sur le long terme, avec une visibilité élevée, et à mesure que la part des logiciels augmente, la qualité de la rentabilité continue de s’améliorer.

Sung Hung Extension passe d’outils traditionnels à des robots de haute gamme, avec plus de 12% de ses revenus liés à la robotique au premier trimestre, en hausse de plus de 40% en année. Il collabore en profondeur avec un développeur américain de robots logistiques IA, et on prévoit que les livraisons de robots humanoïdes et logistiques IA augmenteront trimestre après trimestre. Son EPS du premier trimestre a atteint 1,64 yuan, un sommet sur six trimestres, avec une augmentation de prix de 7 à 15%, et sa marge brute vise désormais plus de 30%. En tant que l’un des trois plus grands fabricants mondiaux de vis à billes, ses activités dans les engrenages à onde de choc et les modules articulés ont également été reconnues par de grands acteurs IA internationaux. Cependant, le prix de l’action est assez élevé, il faut donc gérer les risques avec prudence.

Sistemas de Micro Systèmes Dairui, avec sa plateforme de paliers à air, est un composant clé dans l’emballage avancé de semi-conducteurs et les équipements de processus en 2 nanomètres. En 2026, le marché des robots entrera dans une phase de récolte, avec une large expédition de nouvelles gammes de moteurs. Au cours des quatre premiers mois, le chiffre d’affaires cumulé a augmenté de 43,95% en année, et le premier trimestre a enregistré une croissance annuelle de 45%, avec une marge brute maintenue à un niveau élevé de 39%. La capacité supplémentaire de 30% est prévue pour la seconde moitié de l’année, avec une visibilité jusqu’au quatrième trimestre, et le marché estime que le BPA 2026 pourrait atteindre entre 3,7 et 4,8 yuan.

Solomon se spécialise dans les solutions logicielles, couvrant la vision 3D, la détection de défauts et le contrôle robotique. En partenariat avec la plateforme NVIDIA Omniverse, il peut considérablement réduire le cycle de développement des robots. Son EPS du premier trimestre était de 0,78 yuan, en hausse de 1 014% en année, et ses activités de vision IA ont commencé à générer des bénéfices concrets. Cependant, la volatilité de son action est importante, ce qui le rend plus adapté à une stratégie de trading à court terme, avec une discipline stricte de stop-loss.

Du côté américain, des leaders comme Rockwell Automation et Teradyne, avec une forte rentabilité et des scénarios d’application clairs dans l’automatisation industrielle, affichent des performances relativement solides. Des startups comme Symbotic et Intuitive Surgical présentent une volatilité plus grande.

Lors du choix d’actions de robots humanoïdes, plusieurs axes peuvent être considérés. Le premier est la demande du marché : selon TrendForce, la valeur du marché mondial des robots humanoïdes pourrait dépasser 2 milliards de dollars d’ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 154% entre 2024 et 2027. Il faut donc privilégier les entreprises qui développent des produits de robots humanoïdes ou qui s’intègrent dans la chaîne industrielle. Le deuxième est l’investissement en R&D : cette industrie évolue très rapidement, il faut vérifier si l’entreprise consacre suffisamment de flux de trésorerie à la R&D. Le troisième est de surveiller les flux de trésorerie d’investissement, en privilégiant celles qui ont maintenu ou augmenté leurs CFI de façon significative ces cinq dernières années.

Investir dans des actions de robots offre une opportunité de participer à la croissance future de la technologie, mais comporte aussi des risques importants. La vitesse d’évolution de la technologie robotique dans l’ère de l’IA est très rapide, il faut suivre de près la capacité de R&D et l’adaptabilité au marché des entreprises. Les politiques gouvernementales varient selon les pays et peuvent influencer le développement des sociétés, et la diffusion de la technologie robotique impacte aussi le marché du travail. Il est donc essentiel pour les investisseurs de gérer leur position de manière flexible et en temps opportun.