Récemment, beaucoup de personnes se demandent si l'on peut acheter et vendre des actions le même jour. En réalité, le trading intraday sur le marché taïwanais a été ouvert dès 2014, et aujourd'hui, le volume de transactions représente près de 40 % du marché, avec un nombre croissant de participants chaque année. En termes simples, le day trading consiste à utiliser le crédit et le prêt de titres pour acheter et vendre dans la même journée, permettant ainsi une transaction T+0.

Pourquoi faire du day trading ? C'est très simple : certains investisseurs ne veulent pas conserver leurs actions overnight, craignant qu'un événement imprévu ne survienne durant la nuit. D'autres cherchent à couper rapidement leurs pertes, sans attendre le lendemain pour vendre leurs actions. Si vous faites une erreur de jugement ou si le marché évolue dans la direction opposée, le day trading vous permet de sortir immédiatement. Mais cela implique aussi de surveiller le marché toute la journée, en suivant les mouvements des actions, de l'indice général, et des flux de capitaux, ce qui demande beaucoup plus de préparation qu'une stratégie de position.

Concernant la vente d'actions, il existe en fait deux méthodes pour le day trading. La première est le trading en actions physiques, en utilisant ses propres fonds pour acheter puis vendre. La seconde est le trading sur marge ou avec emprunt de titres, en empruntant de l'argent ou des actions auprès de la société de courtage. L'ouverture d'un compte pour le trading en actions physiques est relativement simple : il faut avoir un compte ouvert depuis au moins 3 mois, avoir effectué au moins 10 transactions au cours de la dernière année, et signer une déclaration de risque. Pour le trading sur marge, il faut en plus avoir réalisé un volume de transactions supérieur à 250 000 NT$ au cours de la dernière année, et ouvrir un compte de crédit.

Les frais de transaction sont à surveiller attentivement. Le coût pour le trading en actions physiques comprend une taxe de 0,15 % et des frais de courtage de 0,1425 %, soit un coût total d'environ 0,29 % par transaction. Si vous effectuez 5 transactions par jour, ces coûts s’accumulent jusqu’à 1,45 %, ce qui signifie qu’un mouvement important du marché est nécessaire pour atteindre le point d’équilibre et réaliser un profit. Le trading sur marge a des coûts plus élevés : taxe de 0,3 %, frais de courtage de 0,1425 %, et en plus, un intérêt moyen de 0,08 % sur le prêt, ce qui peut réduire considérablement la marge bénéficiaire.

Certains disent que le day trading est une activité sans capital, mais c’est une idée fausse. Bien que la clôture des transactions ne nécessite pas d’attendre la livraison T+2, si vous n’avez pas suffisamment de fonds ou de marge, faire du day trading fréquemment peut rapidement conduire à des pertes. Surtout pour ceux qui utilisent l’effet de levier : si vous vous trompez de direction, il est facile de subir des pertes importantes si vous ne sortez pas à temps. Si vous avez raison, la pression du levier peut aussi vous pousser à prendre des profits trop tôt, ce qui limite souvent les gains. J’ai vu beaucoup de personnes attirées par le day trading, mais qui finissent par accumuler des dettes importantes à cause d’un manque de fonds ou d’une faible tolérance au risque.

En dehors des actions, les dérivés comme les contrats à terme, les options, ou les CFD (Contrats pour différence) sont intrinsèquement des produits T+0, permettant d’acheter et de vendre le même jour. La taxe sur les contrats à terme est de 2 pips sur 100 000, avec des frais d’environ 30 NT$, mais nécessitant une marge de plusieurs dizaines de milliers de NT$. Les options ont un seuil plus bas : quelques milliers de NT$ de prime pour commencer à trader, avec une taxe de 0,1 %. Les CFD sont très flexibles, n’exigeant presque pas d’ouverture de compte, avec seulement quelques dizaines de dollars ou euros pour ouvrir un compte, et permettent de trader sur des devises, de l’or, ou des cryptomonnaies, mais avec un risque de levier très élevé.

Sur le marché taïwanais, les actions pouvant faire l’objet de day trading incluent les composants du Taiwan 50, du Mid-Cap 100, ainsi que ceux du FTSE TWSE Taiwan 50, totalisant environ 200 titres. Cependant, la négociation de fractions d’actions (les « penny stocks ») ne permet pas le day trading, et leur vente doit attendre le lendemain. Certaines actions désignées comme « stocks à disposition » ou avec un taux de day trading élevé, appelées « stocks à surveiller », peuvent aussi être limitées ou interdites pour le day trading.

Les meilleurs moments pour faire du day trading sont généralement lors de l’ouverture et de la clôture du marché, car la volatilité y est plus forte, offrant plus d’opportunités. En cas d’événements importants ou de nouvelles majeures, la volatilité peut encore augmenter. Mais il faut garder à l’esprit que le trading à court terme exige une grande capacité de jugement et une vigilance constante, car le marché peut devenir très volatile, avec des risques élevés.

En fin de compte, le day trading convient surtout à ceux qui veulent réaliser rapidement des profits, qui peuvent surveiller le marché toute la journée, et qui ont une forte tolérance au risque. Si votre capacité de jugement est moyenne ou si vous disposez de peu de fonds, le day trading n’est peut-être pas la meilleure option. Il est crucial de fixer des stops de perte, de bien gérer ses risques, car c’est la leçon la plus importante dans cette activité.