Je ne vais pas acheter le ETF Vanguard S&P 500 -- Mais je achèterais cette alternative dès maintenant

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,01 %) est l’un des véhicules d’investissement les plus populaires au monde. En incluant la version fonds commun de placement de l’ETF, il y a un total de 1,6 billion de dollars d’actifs investis dans le produit Vanguard à faible coût.

Pour être clair, il y a de bonnes raisons pour lesquelles tant d’investisseurs utilisent le Vanguard S&P 500 ETF comme la colonne vertébrale de leurs portefeuilles. Le S&P 500 est considéré comme le meilleur indicateur de la performance des grandes entreprises américaines, et la version de Vanguard a un ratio de dépenses ultra-bas de 0,03 %, ce qui en fait une manière extrêmement rentable d’obtenir une exposition.

1 gros problème avec le S&P 500

Le S&P 500 a généré des rendements extraordinaires au cours de la dernière décennie environ, et la principale raison en est la performance exceptionnelle des actions technologiques à méga-capitalisation. Mais cela a aussi produit ce que je considère comme le plus grand inconvénient d’investir dans le S&P 500 — il est devenu extrêmement concentré en tête.

Source de l’image : Getty Images.

Nvidia (NVDA 0,99 %) représente à elle seule près de 8 % de l’indice de référence, et Apple (AAPL +0,87 %) représente maintenant environ 6,5 %. Les 10 plus grandes entreprises du S&P 500 constituent désormais 40 % de l’indice. Et les 22 plus grandes sociétés du S&P représentent autant de poids dans l’indice que les 478 plus petites entreprises de l’indice.

En résumé, en investissant dans le S&P 500, vous pariez fortement sur les plus grandes entreprises du marché. Si l’une des principales actions performe mal, elle peut faire baisser l’indice toute seule.

Je préférerais cet alternative

Une façon d’investir dans le S&P 500 sans le risque de concentration est avec le Invesco Equal Weight S&P 500 ETF (RSP 0,07 %). Tout comme avec le Vanguard S&P 500 ETF, vous investirez dans les 500 grandes entreprises qui composent l’indice, avec la grande différence qu’une somme égale d’argent sera investie dans chaque entreprise.

En d’autres termes, chacune des 500 entreprises représente environ 0,2 % des actifs de l’ETF. Cela signifie qu’un composant relativement petit du S&P 500 comme First Solar (FSLR +1,44 %), ou eBay (EBAY 4,34 %), a exactement le même poids dans l’indice qu’Apple ou Nvidia.

Voici ce que cela signifie pour vous. L’ETF Invesco Equal Weight vous donne toujours une exposition large aux entreprises américaines — simplement sans le risque de concentration. Par exemple, si Nvidia chutait de 20 % à cause d’un mauvais rapport de résultats, vous ne le remarqueriez presque pas dans la performance de cet ETF.

Enfin, vous pourriez être surpris d’apprendre qu’à long terme, l’indice S&P 500 à poids égal a en fait légèrement surperformé la version traditionnelle de l’indice. Bien sûr, il n’y a aucune garantie que cela se reproduira à l’avenir, mais le point est que vous pouvez obtenir un potentiel de constitution de richesse similaire avec moins d’exposition aux actions technologiques à méga-cap.