Baru saja menyusun panduan yang cukup berguna tentang potongan pajak untuk pensiunan di seluruh Midwest — ternyata ada lebih banyak peluang untuk menyimpan lebih banyak uang daripada yang disadari kebanyakan orang.

Dimulai dengan yang utama: Illinois pada dasarnya tidak memungut pajak penghasilan pensiun sama sekali. Tidak ada pajak atas penarikan 401(k), pensiun, atau manfaat Jaminan Sosial. Itu besar. Tapi inilah masalahnya — pajak properti di sana sangat tinggi, jadi Anda akan ingin mengimbangi keunggulan itu dengan melihat konversi Roth dan mengatur waktu klaim Jaminan Sosial secara strategis.

Iowa adalah pilihan yang solid lainnya. Jaminan Sosial sepenuhnya bebas pajak, dan jika Anda berusia di atas 55 tahun, sumber penghasilan pensiun seperti 401(k), IRA, dan pensiun juga tidak dikenai pajak. Konversi Roth juga dapat membuka eksim tambahan.

Sekarang, Indiana memiliki pendekatan berbeda dengan kredit tertentu — ada Kredit Pemutus Sirkuit Lebih dari 65 yang membatasi kenaikan pajak tahunan Anda, plus Kredit Pajak Terpadu untuk Lansia yang menawarkan pengecualian sebesar $1.000 untuk mereka yang berusia di atas 65.

Kansas memberi Anda campuran. Jaminan Sosial dan pensiun publik bebas pajak, tetapi IRA dan 401(k) dikenai pajak penuh. Perlu diingat — mereka memperlakukan keuntungan modal sebagai penghasilan biasa, yang sering mengejutkan banyak orang.

Michigan memperkenalkan Rencana Menurunkan Biaya MI 2023, yang memungkinkan pensiunan memilih cara mereka mendeduksi penghasilan pensiun kena pajak. Anda dapat memilih sistem pengurangan berlapis atau opsi fase-in yang meningkatkan pengurangan setiap tahun.

Minnesota baru-baru ini menambahkan pengurangan berbasis bukti untuk Jaminan Sosial — jika Anda lajang dengan penghasilan di bawah $82.190 atau menikah mengajukan bersama di bawah $105.380, Anda tidak membayar pajak penghasilan negara bagian atas manfaat tersebut.

Missouri fokus pada bantuan pajak properti. Jika Anda berusia 65 tahun atau cacat, Anda dapat mengurangi $1.100 dari pajak properti jika Anda pemilik, atau $750 jika Anda menyewa.

Nebraska memiliki pengecualian homestead untuk mereka yang berusia di atas 65 dengan penghasilan di bawah $51.301 (individu) atau $60.901 (menikah). Itu dapat mengurangi pajak properti Anda dari 10% hingga 100% tergantung situasi Anda.

Kredit homestead North Dakota serupa — pensiunan di atas 65 dengan penghasilan di bawah $70.000 dapat mendapatkan kredit 50-100% atas pajak properti.

Ohio menawarkan pengecualian homestead untuk pensiunan di atas 65 dengan penghasilan kotor yang disesuaikan di bawah $38.600, melindungi hingga $26.200 dari nilai rumah Anda dari pajak.

South Dakota memiliki yang menarik: jika penghasilan Anda kurang dari $15.218 (lajang) atau $20.110 (rumah tangga), Anda dapat mengurangi pajak kota sebesar 25-100%.

Dan inilah yang menarik perhatian saya — pertimbangan tarif pajak penghasilan negara bagian Wisconsin untuk pensiunan. Jika Anda berusia di atas 65 di Wisconsin dan penghasilan kurang dari $15.000 secara individu atau $30.000 jika mengajukan bersama, Anda dapat mengurangi $5.000 dari penghasilan pensiun dari IRA atau rencana pensiun yang memenuhi syarat. Struktur tarif pajak penghasilan negara bagian Wisconsin sebenarnya membuat ini sangat berharga bagi mereka yang berada di batas.

Kesimpulannya? Setiap negara bagian memiliki prioritas berbeda. Beberapa fokus pada pembebasan pajak penghasilan, yang lain fokus pada bantuan pajak properti. Kuncinya adalah mengetahui strategi negara bagian mana yang sesuai dengan sumber penghasilan pensiun spesifik Anda. Sangat layak untuk menghitung angka-angkanya jika Anda fleksibel dalam memilih lokasi.