Saya baru menyadari bahwa cukup banyak teman yang belum memahami dengan jelas tentang Tingkat Pendanaan dalam perdagangan Futures. Sebenarnya ini sangat penting jika Anda ingin menghasilkan uang dari pasar ini.

Secara sederhana, Tingkat Pendanaan (atau Biaya Pendanaan) adalah biaya berkala yang harus dibayar oleh trader satu sama lain. Tujuan utamanya adalah menjaga agar harga Futures tidak terlalu jauh menyimpang dari harga nyata di pasar Spot. Ketika harga Futures lebih tinggi dari Spot, para pembeli (Long) harus membayar uang kepada penjual (Short), dan sebaliknya. Ini dihitung dalam persentase dan berubah secara terus-menerus.

Faktanya, cara menghitung tingkat pendanaan tidak serumit yang banyak orang kira. Sebagian besar platform menggunakan rumus: Tingkat Pendanaan = Max(0, Min(Premium Index, Harga Penanda) – Harga Wajar) / Interval Pendanaan. Di mana Premium Index adalah selisih antara harga Futures dan Spot, Harga Penanda adalah harga saat ini dari kontrak, Harga Wajar adalah harga ideal, dan Interval Pendanaan biasanya 8 jam (tergantung platform). Jika ingin perhitungan cepat, Anda cukup mengalikan volume posisi dengan tingkat pendanaan dan selesai.

Ketika Tingkat Pendanaan positif, Long harus membayar Short. Jika negatif, Short harus membayar Long. Ini menciptakan keseimbangan alami di pasar. Jika terlalu banyak orang membeli (Long), Tingkat Pendanaan akan meningkat untuk mendorong orang menjual, dan sebaliknya. Oleh karena itu, cara menghitung tingkat pendanaan yang diterapkan platform sangat penting agar Anda bisa memprediksi psikologi pasar.

Saya melihat ada beberapa cara untuk mendapatkan uang dari Tingkat Pendanaan. Cara paling umum adalah mencari aset dengan Tingkat Pendanaan positif tinggi, lalu membeli Spot sekaligus membuka Short Futures dengan jumlah yang sama. Misalnya, saya membeli BTC senilai 20.000 USD di Spot dan membuka Short 20.000 USD di Futures. Jika Tingkat Pendanaan adalah 0,01%, setiap hari saya menerima 20.000 x 0,01% x 3 = 6 USD. Tahun ini akan menjadi 2.190 USD dengan APR sekitar 10,95%. Tidak buruk, bukan?

Tapi ada beberapa hal yang perlu diperhatikan. Pertama, strategi ini hanya berfungsi saat Tingkat Pendanaan positif. Kedua, nilainya terus berubah sehingga tidak bisa digunakan selamanya. Ketiga, Anda harus menggunakan leverage kecil untuk menghindari risiko pergerakan harga. Keempat, setiap platform memiliki cara menghitung tingkat pendanaan yang berbeda dan frekuensinya juga berbeda (beberapa 1 jam, beberapa 8 jam), jadi perlu mempelajari platform yang Anda gunakan dengan baik.

Ada beberapa risiko yang perlu diingatkan. Jika tidak memahami mekanismenya dengan baik, Anda bisa kehilangan uang besar. Beberapa orang mungkin sengaja memasang order besar untuk memanipulasi Premium Index dan meningkatkan Tingkat Pendanaan. Biaya transaksi juga bisa meningkat saat Tingkat Pendanaan berfluktuasi tajam. Oleh karena itu, manajemen risiko yang stabil sangat penting.

Saya menyarankan Anda untuk terus memantau Tingkat Pendanaan, memahami mekanisme kerja platform yang Anda gunakan, dan selalu memiliki rencana stop-loss. Jangan pernah menaruh seluruh uang Anda dalam satu transaksi. Tingkat Pendanaan adalah alat yang bagus, tetapi harus digunakan dengan bijak agar terhindar dari kerugian.