Saat KOSPI naik 30%, sektor listrik dan elektronik melonjak 43%, semikonduktor mendominasi kinerja semester pertama

Bulan lalu indeks KOSPI meskipun menunjukkan rebound kuat lebih dari 30%, tetapi yang benar-benar mendorong pasar adalah beberapa sektor industri yang kenaikannya lebih cepat.

Menurut data dari Infomax3 pada tanggal 3, indeks KOSPI naik 30,61% dalam sebulan terakhir, tertinggi di antara indeks representatif negara utama. Tetapi dari kinerja setiap industri, tidak semua sektor mengalami kenaikan umum. Hanya empat sektor yang mengungguli hasil pengembalian KOSPI, yaitu listrik elektronik, peralatan mekanik, konstruksi, dan manufaktur. Di antaranya, listrik elektronik menduduki posisi terdepan dengan kenaikan 43,16%, diikuti oleh peralatan mekanik 40,62%, konstruksi 37,59%, dan manufaktur 35,18%.

Kinerja kuat sektor listrik elektronik terutama dipengaruhi oleh saham unggulan semikonduktor yang mewakili pasar saham domestik. Samsung Electronics naik 31,88% dalam sebulan, SK Hynix naik 59,36%. Analisis menunjukkan bahwa industri semikonduktor sekaligus merangsang ekspektasi kinerja dan sentimen investasi, menyebabkan dana terkonsentrasi mengalir ke sektor terkait. Namun, bahkan dalam industri yang sama, perbedaan kenaikan saham individual cukup besar. Di sektor listrik elektronik, kenaikan terbesar dicatat oleh optoelektronik yang naik total 269,65%.

Di antara sektor lain yang kuat, beberapa saham individual juga menunjukkan kenaikan yang jauh di atas rata-rata indeks. Dalam industri peralatan mekanik, Hanwha Engine naik 102,07%, dalam industri konstruksi, Daewoo Construction naik 125,08%, dan dalam industri manufaktur, WOO SUNG MATERIALS melonjak 895,30%, menunjukkan tren yang paling mencolok. Pada waktu yang sama, sektor budaya hiburan turun 6,76%, sektor farmasi turun 1,53%, menunjukkan perbedaan suhu antar industri yang jelas. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun pasar secara keseluruhan melonjak, dana tetap terkonsentrasi pada industri dan saham tertentu dengan ekspektasi kinerja yang tinggi.

Industri menganggap bahwa apakah tren yang dipimpin oleh semikonduktor dan listrik elektronik pada April dapat berlanjut di Mei masih perlu diamati. Analis dari Hana Securities, Lee Gung-soo, menunjukkan bahwa kecepatan revisi ekspektasi kinerja semikonduktor baru-baru ini melambat setelah laporan keuangan dirilis, dan ukuran dana ETF semikonduktor domestik juga menyusut, menunjukkan bahwa energi permintaan dan penawaran mulai melemah. Ia memprediksi bahwa di Mei, kemungkinan muncul saham yang melampaui sektor semikonduktor dan menghasilkan keuntungan berlebih (yaitu keuntungan alfa) akan menjadi garis utama pasar yang baru, dan setelah verifikasi kinerja kuartal pertama selesai, sektor dengan ekspektasi laba yang membaik lebih cepat dan musim investasi musiman yang membaik mungkin menjadi inti dari tren rotasi industri.

Analis dari Shinhan Investment Corp, Lee Jung-bin, juga menilai bahwa perhatian investor mulai beralih ke saham pemimpin baru di luar semikonduktor. Ia menyebutkan bahwa hardware TI, peralatan listrik, tenaga nuklir, dan industri sekuritas adalah bidang yang menunjukkan potensi kinerja (ekspektasi perbaikan kinerja) yang cukup jelas. Dari sini, terlihat bahwa pasar saat ini sedang memasuki tahap di mana perhatian lebih tertuju pada sektor mana yang akan mengambil alih kendali utama, bahkan melebihi lonjakan indeks itu sendiri. Bahkan jika tren semikonduktor menurun di masa mendatang, tren ini mungkin akan berlanjut dengan dana beralih ke sektor yang didukung oleh kinerja dan permintaan yang kuat.