Dell Baru Saja Mengumumkan Laba yang Melonjak Saat Bergabung dengan Pesta AI. Haruskah Investor Membeli Saham Setelah Lonjakan 221% Tahun Ini?

Perusahaan teknologi komputer warisan dan perusahaan teknologi perusahaan lainnya secara resmi menegaskan dirinya sebagai pemain besar dalam rantai pasokan kecerdasan buatan dan bergabung dalam pesta.

Dell (DELL +30,83%) melaporkan hasil pendapatan yang luar biasa untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027.

Perusahaan melaporkan laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $4,86, naik 214% dari tahun ke tahun dan melampaui perkiraan konsensus sebesar $2,96.

Pendapatan sekitar $44 miliar juga jauh melebihi perkiraan sebesar $35,7 miliar.

Perusahaan juga menaikkan panduan pendapatan tahun penuh menjadi $167 miliar di titik tengah, mewakili pertumbuhan 47% dari tahun fiskal 2026.

Kemenangan besar dan kenaikan ini dapat dikaitkan dengan permintaan yang melonjak untuk server AI, dan perusahaan memperkirakan pendapatan server AI tahun penuh akan mencapai $60 miliar.

Chief Operating Officer Dell, Jeff Clarke, mengatakan, “Kesempatan AI tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.” Morgan Stanley analis Erik Woodring mengatakan bahwa kemenangan luar biasa ini mengejutkan timnya.

“Kami salah prediksi, dan model/PT kami sedang ditinjau kembali,” tulis Woodring dalam catatan riset hari ini, menurut CNBC. “Ini — secara keseluruhan — salah satu kuartal paling mengesankan yang pernah kami lihat selama waktu kami mengamati Perangkat Keras, terutama dalam konteks apa yang sedang terjadi di seluruh dunia komponen.”

Per hari pukul 14:07 ET hari ini, saham Dell naik hampir 29,5% dan tahun ini naik 221%. Apakah investor masih harus membeli saham ini?

Sumber gambar: The Motley Fool.

Peran Dell dalam tumpukan AI

Banyak komponen yang dibutuhkan untuk menjalankan solusi AI.

Sementara Nvidia dan unit pemrosesan grafis (GPU) mereka yang digunakan untuk melatih model bahasa besar (LLM) mendapatkan perhatian terbesar, perusahaan yang memproduksi komponen lain juga mengalami kenaikan saham yang pesat.

Misalnya, Micron telah melesat karena permintaan memori yang tinggi yang diperlukan untuk memberi makan GPU dengan data.

Perluas

NYSE: DELL

Dell Technologies

Perubahan Hari Ini

(30,83%) $97,75

Harga Saat Ini

$414,80

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$207B

Rentang Hari Ini

$402,38 - $429,12

Rentang 52 minggu

$106,38 - $429,12

Volume

1,7 juta

Rata-rata Volume

8 juta

Margin Kotor

19,97%

Hasil Dividen

0,70%

Dell memainkan peran penting lainnya dengan menjual server AI yang hampir mengikat semua komponen dari tumpukan AI, mulai dari GPU hingga memori, penyimpanan, hingga unit pemrosesan pusat (CPU).

Jadi, saat klaster GPU terus berkembang, Dell mendapatkan manfaat dari meningkatnya permintaan untuk server.

Apakah saham ini layak dibeli?

Setelah kenaikan besar, Dell sekarang diperdagangkan lebih dari 32 kali laba trailing. Rata-rata lima tahun adalah 16.

Meskipun multiple ini mungkin tidak terdengar sangat heroik di sektor AI, penting untuk dipahami bahwa, seperti Micron, Dell sebelumnya diperlakukan sebagai saham siklik karena bisnis perangkat keras biasanya datang dalam gelombang.

Namun, super siklus AI bisa mengubah ini, setidaknya jika pertumbuhan ini berlanjut.

Dalam panggilan pendapatan perusahaan, Clarke mengatakan bahwa perusahaan keluar dari kuartal dengan backlog server AI lebih dari $51 miliar. Permintaan terus melebihi pasokan, dan Clarke juga mengatakan Dell memperkirakan akan keluar dari 2026 dengan backlog yang kuat.

Mengingat permintaan tersebut, saham Dell mungkin memiliki lebih banyak potensi bahkan setelah kenaikan besar ini.

Namun, seperti komponen AI lain dari rantai pasokan, saham ini kemungkinan akan hidup dan mati bersama perdagangan AI, yang bisa mengalami koreksi pada suatu saat.

Manajemen juga berhasil dengan bagian lain dari bisnis Dell, memperkirakan margin kotor di bisnisnya yang tidak termasuk AI juga akan berkembang sepanjang tahun, jadi ada hal yang patut dipertimbangkan dari segi eksekusi.

Saya pikir investor bisa memiliki saham ini, tetapi mereka harus memahami bahwa keuntungan besar mungkin sudah tercapai. Jika Anda memutuskan untuk membeli, saya sarankan memulai dengan kecil dan kemudian melakukan dollar-cost averaging.