Saham AI ini memiliki semua yang saya cari dalam pemenang jangka panjang. Berikut argumen saya.

Jika ada keraguan, mereka pasti sudah terjawab sekarang. Saham kecerdasan buatan (AI) memiliki daya tahan yang sah dan tampaknya ditakdirkan menjadi salah satu pendorong terbesar jangka panjang di pasar saham selama beberapa tahun ke depan.

Bahkan penurunan saham AI di kuartal pertama tidak menghentikan reli pasar. Indeks AI Nasdaq CTA, yang melacak kinerja perusahaan yang terlibat dengan AI di sektor teknologi, industri, medis, dan sektor ekonomi lainnya, naik hampir 40% tahun ini -- dengan 30% dari kenaikan tersebut terjadi dalam 90 hari terakhir.

Saya telah optimis terhadap sektor teknologi dan peluang AI selama beberapa tahun. Dan saat saya melihat sektor tersebut dan mencari saham dengan trajektori pertumbuhan yang kuat yang juga sesuai dengan filosofi beli dan tahan saya, ada satu nama yang menonjol sebagai mungkin peluang jangka panjang terbaik di ruang AI.

Perusahaan itu adalah Alphabet (GOOG 1,93%) (GOOGL 2,16%). Berikut dua alasannya.

Perluas

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(-2,16%) $-8,44

Harga Saat Ini

$381,69

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,7T

Rentang Hari Ini

$380,35 - $385,23

Rentang 52 minggu

$162,00 - $408,61

Volume

998,8K

Rata-rata Volume

28M

Margin Kotor

60,43%

Hasil Dividen

0,22%

1. Bisnis inti dominan Alphabet

Untuk segala hal yang dilibatkan Alphabet -- YouTube, sistem operasi Android, Waymo robotaxi, dan lainnya -- akar Alphabet adalah di bidang periklanan. Dan itulah mesin yang membiayai ambisi AI Alphabet.

Pendapatan Alphabet di kuartal pertama adalah $109,89 miliar, naik 22% dari tahun sebelumnya. Dan sebagian besar uang tersebut berasal langsung dari iklan.

| Segmen | Pendapatan Q1 2026 | Peningkatan (YOY) | | --- | --- | --- | | Pencarian Google dan lainnya | $60,39 miliar | 19,1% | | Iklan YouTube | $9,88 miliar | 10,7% | | Jaringan Google | $6,97 miliar | (3,9%) | | Total iklan Google | $77,25 miliar | 16% |

Sumber data: Alphabet. YOY = tahun ke tahun.

Secara keseluruhan, Alphabet menerima 81,5% dari pendapatan Q1 2026 dari sumber iklan. Dalam laporan keuangannya, Alphabet memasukkan pendapatan dari langganan Google, platform, dan layanan dalam segmen Layanan Google, yang sebagian besar terdiri dari iklan. Perusahaan melaporkan laba operasional dari segmen tersebut sebesar $40,59 miliar, yang memberinya margin laba operasional sebesar 45,2% dari Layanan Google.

Ada beberapa alasan penting mengapa dominasi iklan Google begitu kuat. Pertama, perusahaan memiliki mesin pencari dan browser yang paling banyak digunakan di dunia. Google Search memiliki pangsa pasar global sebesar 90% pada April, dan browser Chrome-nya memiliki pangsa pasar 68%. Keunggulan tersebut saja sudah memberi Google benteng kompetitif yang luas.

Selain itu, perusahaan memanfaatkan AI untuk membuat iklannya lebih berdampak. Perusahaan sedang mengimplementasikan Google Gemini, asisten cerdas dan keluarga model AI-nya, di seluruh infrastruktur iklannya. "Ini mendorong peningkatan signifikan di semua bidang pemasaran, dan terus mendorong terobosan kinerja baru di tiga bidang penting bagi keberhasilan pelanggan kami: kualitas iklan, alat pengiklan, dan pengalaman pengguna AI baru," kata Chief Business Officer Philipp Schindler dalam panggilan pendapatan terbaru.

Melalui pangsa pasar dominannya dan alat AI yang kuat dari perusahaan -- baik di platform iklannya maupun melalui AI Overviews, yang merupakan ringkasan yang dihasilkan AI yang muncul di bagian atas hasil pencarian -- Alphabet diposisikan untuk mempertahankan kendali atas iklan internetnya.

Sumber gambar: The Motley Fool.

2. Komputasi awan adalah bagian besar dari masa depan

Dibandingkan dengan pendapatan dari iklan, segmen komputasi awan Alphabet kecil. Tapi jangan meremehkan potensi Google Cloud, karena pertumbuhannya yang pesat menarik perhatian banyak investor dan analis.

Google Cloud menghasilkan pendapatan sebesar $20,02 miliar di kuartal pertama, peningkatan besar sebesar 63% dari tahun lalu. Google Cloud memiliki 14% pangsa pasar layanan infrastruktur cloud global, menempatkannya di posisi ketiga setelah Amazon Web Services (28%) dan Microsoft Azure (21%).

Laba operasional segmen ini adalah $6,6 miliar, tiga kali lipat dari tahun sebelumnya, dan margin operasinya meningkat dari 17,8% menjadi 32,9%.

Dan tampaknya pertumbuhan pendapatan Google Cloud akan semakin cepat. Alphabet telah memproduksi Tensor Processing Units (TPUs), yaitu chip yang dirancang khusus untuk pembelajaran mesin dan beban kerja AI tingkat lanjut. TPUs adalah alternatif internal Google untuk GPU Nvidia yang populer, tetapi sangat mahal. Dan sekarang, karena mereka dijual ke perusahaan lain, TPUs akan menjadi sumber pendapatan penting bagi Google Cloud.

Backlog Google Cloud di akhir kuartal pertama adalah $462 miliar, hampir dua kali lipat secara berurutan. Manajemen mengatakan peningkatan pesat ini didorong oleh kombinasi penawaran AI perusahaan dan ketersediaan TPUs Google. Alphabet memperkirakan akan mengonversi lebih dari setengah backlog tersebut menjadi pendapatan dalam 24 bulan ke depan.

Jika demikian, maka pendapatan $20 miliar yang dihasilkan Google Cloud tahun ini akan terlihat seperti uang receh dalam beberapa tahun saja.

Alphabet telah menjadi pemenang sejauh ini di tahun 2026

Setelah awal tahun yang lambat, saham Alphabet benar-benar menghangat dalam beberapa minggu terakhir. Saham ini kini naik 25% sepanjang tahun dan saat ini diperdagangkan kurang dari 3% dari rekor tertingginya.

Mesin iklan semakin kuat dari sebelumnya, dan perusahaan akan menghasilkan ratusan miliar dolar selama dua tahun ke depan dari bisnis Google Cloud yang berkembang pesat. Saat saya mempertimbangkan rebalancing portofolio saya untuk paruh kedua tahun ini, saya akan menambahkan saham Alphabet sebagai salah satu saham AI inti saya, dan kemudian memegangnya untuk jangka panjang.