Permintaan Investor Mencapai Tingkat Luar Biasa

SK Hynix telah mencapai salah satu respons investor terkuat yang terlihat dalam beberapa tahun terakhir. Pencatatan saham di AS yang diusulkan perusahaan senilai 28 miliar dolar AS, terdiri dari 177,9 juta American Depositary Shares (ADSs), dilaporkan telah kelebihan permintaan lebih dari tujuh kali lipat. Secara praktis, permintaan investor melebihi jumlah saham yang tersedia dengan faktor tujuh, menyoroti kepercayaan luar biasa terhadap salah satu perusahaan semikonduktor AI terpenting di dunia.

Salah Satu Penawaran Ekuitas Terbesar yang Pernah Ada

Transaksi ini diperkirakan akan menjadi penjualan saham global terbesar kedua, setelah rekor IPO SpaceX senilai 85,7 miliar dolar AS yang selesai bulan lalu. Penawaran ini telah menarik partisipasi luas dari investor institusional besar, termasuk dana global long-only, manajer aset yang berfokus pada teknologi, dana kekayaan negara, dan perusahaan investasi yang berfokus pada Asia.

Di antara peserta yang paling menonjol, Baillie Gifford, Coatue Management, dan Situational Awareness Partners secara kolektif telah menyatakan minat untuk membeli ADSs senilai hingga 7 miliar dolar AS. Harga acuan telah ditetapkan sekitar 158,14 dolar AS per ADS, berdasarkan harga penutupan saham SK Hynix pada 3 Juli.

Infrastruktur AI Mendorong Permintaan

Minat yang luar biasa ini terkait erat dengan peran strategis SK Hynix dalam ekosistem kecerdasan buatan global. Sebagai produsen chip memori terbesar kedua di dunia, perusahaan ini telah menjadi pemasok terkemuka teknologi High-Bandwidth Memory (HBM), yang berfungsi sebagai komponen penting di dalam GPU AI canggih Nvidia.

SK Hynix, bersama dengan Samsung dan Micron, saat ini sedang memvalidasi solusi memori untuk platform AI Vera Rubin generasi berikutnya dari Nvidia. CEO Nvidia Jensen Huang baru-baru ini mengonfirmasi di Seoul bahwa ketiga pemasok HBM kini beroperasi dalam produksi skala penuh untuk mendukung ekspansi infrastruktur AI di masa depan.

Nilai ekonomi dari teknologi ini terus meningkat pesat. Memori HBM yang digunakan di dalam satu rak Vera Rubin NVL72 sudah melebihi 2 juta dolar AS, sementara riset dari Bernstein memproyeksikan bahwa biaya memori bisa hampir dua kali lipat pada tahun 2027 seiring kapasitas komputasi AI meluas di seluruh dunia.

Dana yang Terkumpul Akan Memperluas Kapasitas Produksi

Dana yang dihasilkan melalui pencatatan saham di AS akan diarahkan untuk membangun fasilitas manufaktur tambahan dan membeli peralatan semikonduktor canggih. Investasi ini dirancang untuk memperkuat kapasitas produksi SK Hynix seiring permintaan chip memori AI terus meningkat di seluruh komputasi awan, pusat data, dan aplikasi AI perusahaan.

Sementara itu, pemegang saham terbesar perusahaan, SK Square, akan mempertahankan setidaknya 20% kepemilikan saham sesuai dengan peraturan Korea Selatan. Struktur ini mencerminkan komitmen strategis jangka panjang, bukan sebagai penjualan oleh pemegang saham yang ada.

Kronologi Pasar

Bookbuilding berakhir pada hari Rabu, penetapan harga akhir diperkirakan setelah penutupan pasar Korea Selatan pada hari Kamis, dan perusahaan dijadwalkan mulai diperdagangkan di Nasdaq Global Select Market pada hari Jumat.

Perspektif Akhir

Kelebihan permintaan yang kuat dari penawaran ADR SK Hynix menunjukkan bahwa investor institusional tetap sangat percaya diri terhadap pertumbuhan jangka panjang infrastruktur AI. Seiring permintaan memori berkinerja tinggi terus meningkat, pencatatan saham ini mewakili lebih dari sekadar penggalangan dana besar
ini menandai tonggak penting lainnya dalam ekspansi global ekosistem semikonduktor AI.

#SKHynixADROversubscribed
@Gate_Square