Apakah Hynix dan Samsung masih bisa dikejar?

Semua orang tahu bahwa Hynix dan Samsung dalam setahun terakhir bagaikan roket, kenaikannya luar biasa (jauh lebih dramatis dibandingkan masa keemasan emas dan perak), bahkan secara tidak langsung membuat bursa Korea Selatan ikut bersinar, menjadi salah satu bursa saham dengan performa terbaik di dunia—keduanya menyumbang setengah dari kenaikan tersebut. Penyimpanan (storage) adalah sektor yang sempat diremehkan di jalur AI. Awalnya orang tidak menganggap penyimpanan begitu penting, sampai angin perlombaan senjata berhembus ke sektor penyimpanan, dan tombol pemesanan Nvidia terus ditekan tanpa henti, barulah semua menyadari bahwa sektor fundamental ini ternyata ketinggalan dalam kenaikan, lalu mulai dikejar—ini lebih karena sebelumnya diabaikan, sehingga mengalami kenaikan kompensasi yang besar, bukan karena baru-baru ini naik banyak dan kisah kekayaannya fenomenal, sehingga bisa dikatakan penyimpanan lebih penting daripada rantai industri AI lainnya. Pemain besar di sektor ini hanya sedikit, dan kebetulan dua di antaranya berada di Korea: Hynix dan Samsung. Dan seperti yang diketahui, rakyat Korea rata-rata adalah penjudi, dulu gila leverage kripto secara nasional dimulai dari negara ini. Maka wajar jika orang Korea menjadi gila, dalam setahun terakhir, mereka rata-rata leverage lagi untuk berspekulasi pada dua saham ini, dengan klaim "kami sendiri bisa mendongkrak mereka", seolah ada kebanggaan "tugas utama adalah patriotisme, sambil cari untung"—apakah terdengar familiar? Investor A-share di China mungkin sudah hafal luar kepala. Omong-omong, tingkat kelahiran Korea yang terus menurun meskipun digenjot subsidi pemerintah, ternyata juga ikut terangkat oleh dua saham ini, ini cukup menunjukkan bahwa meskipun kekayaan di atas kertas, tetap bisa membuat orang merasa lebih aman akan masa depan. Lalu apakah penyimpanan benar-benar menghasilkan uang sebanyak itu? Ya, harga dasarnya ditentukan oleh segelintir perusahaan ini, dan pesanan sudah penuh hingga tahun depan, bahkan barang untuk tahun depan sudah dikunci lebih awal, menurutmu? Meskipun dinaikkan seperti ini, dari data valuasi sahamnya tetap tidak overvalued, karena benar-benar sangat menguntungkan. Namun pasar saham selalu merupakan pasar yang memperdagangkan ekspektasi. Jika di masa depan akan semakin menguntungkan, maka meskipun sekarang tidak untung, sahamnya akan tetap naik besar. Sebaliknya, jika di masa depan tidak akan menguntungkan—artinya masih sangat untung, tetapi mungkin tidak seuntung sekarang—maka akan ada koreksi. Keuntungan penyimpanan bisa dilihat semua orang, apakah perusahaan-perusahaan ini sendiri tidak tahu? Maka mereka juga mati-matian memperluas kapasitas, karena jika kamu tidak memperluas, orang lain akan memperluas, pangsa pasar kamu akan diambil. Namun memperluas kapasitas berarti barang tidak lagi langka—ya, perluasan dan realisasi membutuhkan waktu, tapi jangan lupa, saham diperdagangkan berdasarkan ekspektasi, bukan saat ini. Jadi sebagai investor, kita harus memperkirakan terlebih dahulu: antara perluasan pasokan dan pertumbuhan permintaan, mana yang lebih cepat? Jelas dalam 2–3 tahun ke depan, selama AI terus tumbuh (kemungkinan besar), maka volume bisnis mereka pasti akan terus meningkat, pendapatan juga demikian. Namun jika karena terlalu menguntungkan, lalu ada pemain besar lain yang masuk? Belum sampai mengganggu posisi dominan, belum lagi butuh waktu bertahun-tahun untuk terealisasi, hanya dengan ekspektasi seperti itu, harga saham bisa menyentuh puncak jangka pendek dan turun—penyimpanan tidak seperti chip, juga memiliki perbedaan mendasar dengan parit kompetitif platform CUDA milik Nvidia. Berdasarkan hal ini, saya sangat optimis mereka akan terus naik, tetapi karakter investor Korea yang seperti itu bisa menyebabkan suatu saat nanti setelah kenaikan besar yang sangat spektakuler, mereka akan mempercepat mencapai puncak, lalu berakhir sebentar di tengah euforia dan perdebatan—waktunya mungkin akan dimulai tidak lama setelah saham mereka tercatat di bursa AS, yaitu pesta dulu, lalu koreksi dalam. Jadi jika kamu benar-benar optimis, mungkin bisa masuk secara perlahan pada saat itu, jadikan mereka sebagai infrastruktur masa depan (meskipun mereka mungkin bukan aset dengan potensi kenaikan tertinggi dalam jangka panjang di mataku, tapi setidaknya mereka memiliki bisnis yang relatif pasti dalam jangka panjang sebagai pendukung), mari kita lihat. Dari perspektif global, peluang apresiasi aset selalu melimpah, bukan hanya A-share dan properti atau menabung di bank. Jika karena secara fisik berada di China lalu mengatakan tidak ada peluang investasi, itu hanya membatasi diri dan malas belaka. #Gate完成141只股票股息派发