Bitcoin关注在65500 di sekitar, dan level tekanan di sekitar 1913 untuk Ethereum; jika harga menekan di posisi tersebut, bisa masuk untuk open short.

Saat ini, harga minyak, imbal hasil U.S. Treasury, dan dolar AS semuanya sedang naik. Secara logika, aset berisiko pasti akan tertekan.

Kita perlu fokus pada keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed):

Waktu rapat The Fed: keputusan suku bunga akan diumumkan pada Kamis, 30 Juli pukul 02:00 WIB (waktu Beijing).

二、当下三大宏观压力（油价、美债、美元）

1. Minyak mentah Brent tembus 100 dolar → risiko rebound inflasi meningkat

Berjangka minyak mentah Brent internasional naik hingga 100 dolar per barel.

Harga minyak adalah pendorong inti inflasi global. Kenaikan minyak yang tajam akan langsung mendorong harga-harga keseluruhan di AS. Tekanan The Fed untuk melawan inflasi pun meningkat, sehingga pasar akan memperkirakan The Fed akan makin sulit untuk menurunkan suku bunga, bahkan bisa menghidupkan kembali siklus kenaikan suku bunga.

2. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menembus 4,7%

Imbal hasil obligasi pemerintah AS adalah “suku bunga acuan bebas risiko” untuk penetapan harga aset global:

Imbal hasil yang naik = pasar menganggap inflasi/tingkat suku bunga di masa depan akan lebih tinggi. Dana akan keluar dari aset berisiko seperti saham, kripto, dan emas, sehingga menekan harga semua aset dengan valuasi tinggi.

3. Indeks dolar AS berada di atas 101

Menguatnya dolar berarti likuiditas dolar global mengencang:

Modal global akan kembali ke AS. Pasar negara berkembang, pasar kripto, dan komoditas akan menghadapi tekanan arus keluar dana, sehingga berbagai aset berisiko tertekan.

三、CME美联储观察：加息概率数据

Alat CME “FedWatch” adalah alat utama yang dipakai pasar untuk memperdagangkan suku bunga The Fed. Saat ini penetapan harga menunjukkan:

1. Kenaikan suku bunga 25 bp minggu depan: 37,9% (mendekati 4 dari 10)
2. Mempertahankan suku bunga tidak berubah: 62,1%
3. Pasar sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan penurunan suku bunga

Sederhananya: ekspektasi arus utama pasar masih menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga. Tetapi tiga faktor buruk—harga minyak, imbal hasil U.S. Treasury, dan dolar—sudah mendorong probabilitas kenaikan suku bunga hingga mendekati 40%. Kenaikan suku bunga tidak lagi menjadi skenario ekor “black swan” berprobabilitas kecil.

四、三者联动的逻辑链

Harga minyak naik → ekspektasi inflasi rebound → pasar bertaruh The Fed tidak berani melonggarkan kebijakan
→ pasar menjual U.S. Treasury, imbal hasil U.S. Treasury naik
→ daya tarik dolar meningkat, dolar menguat
→ likuiditas global menyusut, saham/kripto/komoditas tertekan
→ semakin mengangkat probabilitas kenaikan suku bunga yang dibanderol pasar untuk The Fed

五、对加密/金融市场的影响总结

1. Risiko jangka pendek untuk aset berisiko negatif: imbal hasil U.S. Treasury + dolar sama-sama naik, dana akan mengurangi kepemilikan kripto dan saham;
2. Titik pengamatan kunci: keputusan The Fed pada dini hari 30 Juli. Jika terjadi kenaikan suku bunga 25 bp secara tak terduga, aset berisiko global akan mengalami koreksi tajam; jika mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi mengeluarkan pernyataan yang cenderung hawkish, kondisi pasar tetap akan tertekan;
3. Minyak adalah variabel inti putaran ini: jika minyak mentah terus bertahan di atas 100 dolar, probabilitas kenaikan suku bunga kembali pada September akan terus meningkat.