ISM製造業PMIはちょうど52.7を超えたところで、これがなぜ重要かというと - これは3か月連続で50を超えているからだ。これは、ほぼ3年間の縮小期の後の拡大領域を示している。これを例えると、これはISMの記録史上最長の縮小連続記録を更新していることになる。だから、この変化はかなり大きな意味を持つ。

歴史的に見て、これらの製造業の拡大は暗号通貨の上昇と一致してきた。2013年、2017年、2021年を振り返ると、主要なブルランはすべて、経済全体が改善し流動性が流れていた時期に起きている。私たちがちょうど終えた36か月の縮小期間中も、暗号通貨は苦戦していた。特にアルトコインはそうだったが、ビットコインはそれでも$100k 突破を果たしており、これは基礎的な需要について何かを示している。

Raoul Palはこれについて面白い観察をした。彼は基本的に、暗号通貨はハルビングスケジュールだけでなく、ビジネスサイクルに従って動いていると述べている。彼の見解では、今回は従来の4年サイクルではなく、5年サイクルに入っているという。彼の枠組みによると、ISMは2026年頃にピークを迎えるはずだ - まさに今だ。したがって、タイミング的には、事態が加速するウィンドウにいる可能性がある。

次の暗号通貨ブルランが本格的に始まる時期について、2つの見方がある。伝統的な見方は、ビットコインのハルビングサイクルがすべてを牽引しているというものだ。2024年4月にハルビングがあり、その後の調整を経て、2025年に新高値をつけた。そこからのパターンを追えば、実際のピークは2026年以降に伸びる可能性もある。そしてもう一つはマクロの観点だ：もしこのISM拡大が続き、金利が下がり始めれば、リスク資産（暗号通貨のような）に流動性が再び流れ込む。そのシナリオは、通常のタイムラインよりも早く動く可能性がある。

面白いのは、機関投資家の資金もこれに向けて動き始めていることだ。Coinbaseの調査によると、機関投資家の74％が今後12か月で暗号通貨価格が上昇すると予想し、73％は2026年に向けてデジタル資産のエクスポージャーを増やす計画だという。これは無視できない数字だ。

もちろん、流動性の状況や地政学的要因も引き続き影響を与えるだろう。しかし、今の設定 - ISMの拡大、機関投資家のポジショニング、マクロの追い風 - は、歴史的に見て本格的な上昇局面の前兆となるコンフルエンスだ。これが正確に予想通りに展開するかは別の話だが、確実にピースが揃いつつある。

BTC0.38%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。