#Gate广场五月交易分享 最近のニュースが金と原油の動きにどのような影響を与えていますか？

金市場は今週の取引を弱気な姿勢で終えています。イラン戦争に端を発する世界的なエネルギー危機がインフレ懸念を引き続き高めており、各国の中央銀行は以前の緩和的な姿勢からより慎重な「様子見」モードへと転じています。主要な中央銀行は今のところ即時の利上げ準備は整っていませんが、政策のハト派からタカ派への傾斜は金の買い意欲を押し下げるのに十分です。スポットゴールドは5月1日金曜日に4614.713ドル/オンスで取引を終え、日中は0.16%の小幅下落でしたが、前週金曜日比で96.48ドル、2.05%の下落となっています。イランの紛争がすぐに終わる兆しが見えないため、来週も金は圧力を受け続ける可能性があります。停戦は継続していますが、ホルムズ海峡は依然として航行を閉鎖しています。市場は長期的に不確実な状態にありますが、投資家の疲労感も出始めています。ただし、原油価格が三桁を維持している背景では、金は依然として不利な位置にある可能性があります。
来週、米国の労働市場データが重要な注目点となりますが、アナリストは、エネルギー危機が続く限り、経済指標の市場への影響は原油価格やインフレ予想ほど大きくないと考えています。ホルムズ海峡の再開と石油供給の回復まで、投資家は引き続きインフレに注目するでしょう。中央銀行は、インフレが一時的なものなのか持続的なものなのかを判断するまでは明確な行動を取りにくく、これも金が引き続き乱高下する要因となっています。

今週、米連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り金利を据え置きました。ただし、FRB議長のパウエルは、委員会内で現在の緩和姿勢を解除すべきかどうかについて十分な議論が行われたと述べました。パウエルは、短期的にはFRBは利上げを行わない見込みだと補足しましたが、市場も今年の利下げの可能性は高くないと見ています。
原油価格の高止まりとインフレ圧力の再燃を背景に、金の直面する課題は、リスク回避需要は依然として存在するものの、実質金利の見通しや中央銀行の政策不確実性が金価格の上昇を制限している点です。短期的には金は引き続き圧力を受ける可能性がありますが、価格の下落は買いの好機と見なすこともできます。市場は中東情勢によるエネルギー価格の上昇に高い関心を寄せていますが、年末までに一度や二度の利下げの可能性も残っています。トリガーとなる要因には、ウォッシュが他のFRB関係者にAIによる生産性向上を説得し、労働市場がさらに弱まり、インフレが一時的なものと証明されることや、バランスシートの縮小と資産負債表の期間短縮の中で、FRBがより低いフェデラルファンド金利を必要とすることなどがあります。新興市場の中央銀行が引き続き金を買い増し、複数の中長期的な好材料が存在する中、現在の調整局面は買い時と考えられます。

来週、市場は一連の米国経済データに注目します。火曜日には米国ISMサービス業PMI、JOLTS求人件数、新築住宅販売データ、水曜日にはADP雇用統計、木曜日には初回失業保険申請件数、金曜日には非農業部門雇用者数とミシガン大学消費者信頼感指数が発表されます。ただし、現状では、データが経済成長やインフレに対する市場の見方を大きく変えない限り、エネルギー危機やホルムズ海峡の状況が金の動きを左右する主要な変数であり続けるでしょう。中東の危機が解決するまでは、市場は通常の経済指標やスタグフレーションリスクに焦点を戻すのは難しいです。また、パウエルは、現在の株式市場の堅調なパフォーマンスが投資家のリスク資産追求を促し、これが金の短期的な魅力を弱めているとも述べています。