マクロの設定を注意深く見てきましたが、正直なところ、今は誰もどちらに動くか分からない奇妙なゾーンにいます。これを私は「ノートレードゾーン」と呼びます – そして、こういう環境ではポジションを積み増すよりも慎重になるべきです。

圧力は複数の角度から同時に来ています。地政学的緊張、経済の構造的変化、そしてそれらすべてが今、暗号資産を含むリスク資産に重くのしかかっています。そのような不確実性が積み重なるとき、賢明な行動は大きく動くことではなく、じっと構えて状況が明らかになるのを待つことです。

私にとって本当に興味深いのは、まだ十分に価格に織り込まれていないAIの側面です。考えてみてください：もしAIが大規模に知識労働者を置き換え始めたら、これは所得に基づく信用システムに根本的な打撃を与えることになります。これは2008年に見られたようなデフレ圧力です。銀行システムが圧迫され、成長が鈍化し、金融資産は本格的な逆風に直面します。これは快適なシナリオではありません。

さて、長期的に見て暗号資産やマクロ資産にとって面白いのは、中東の緊張、特にホルムズ海峡周辺の緊張がエネルギーやコモディティ価格を押し上げる可能性です。その場合、政府や中央銀行はそれを管理するためにより多くの資金を印刷しなければなりません。その世界では、ビットコインや金のような供給量が固定された資産は実際に輝き始めます。なぜなら、それらはキャッシュフローに依存せず、価値の保存手段だからです。

では、私の現在のポジショニングは？徐々に金やその他のヘッジに資金を振り向けながら、流動性のシグナルを見ています。これらのレベルで積極的に暗号資産を追いかけるわけではありませんが、弱気でもありません。状況がはっきりするまで待ちつつ見守る段階です。暗号資産がマクロヘッジとして長期的に有望であることに変わりはありませんが、今のような不確実なときにはタイミングが重要です。