#EthereumPrivacyUpgradeRoadmap

過去18ヶ月で最も静かなビットコインの蓄積が現在進行中

ビットコインのホエールのポジションは年間最高レベルに達しつつあり、小売需要は2026年最も弱気なポイントにある。

1,000BTC以上を保有するエンティティの数は5月22日に1,282に達し、今年のピークである5月3日の記録と同じになった。ホエールとリテールのデルタの乖離は2024年11月以来最も強くなっており、積極的な蓄積シナリオを示唆している。

リテール需要は5ヶ月ぶりの弱気最底値に接近し、ホエールは静かに蓄積

ビットコインの需要は2026年最も弱気なレベルに達したようだ。それにもかかわらず、ホエールとリテールのデルタは過去18ヶ月で最も強い正の乖離に逆転している。これらの両方の発見は、ビットコイン価格に楽観的な見通しを与えている。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは5月25日に、ビットコインの需要が約-147,000BTCまで低下したと報告した。この数字は2025年12月以来最も弱気なものであり、新規発行が市場の吸収力を超え始めていることを示している。Darkfostはこの状況を、需要の急激な低下と過度の悲観が、忍耐強い投資家にとってのチャンスとなる状況と見なしている。

この需要低下は主にリテール投資家によるものだ。Crypto Fear & Greed Indexは現在28で、深刻な恐怖の領域に入り、リテール投資家のパニックを示している。Alphractalは、ホエールとリテールのデルタが2024年11月以来最大の正の乖離を記録したと報告している。

1,000BTC以上を保有するウォレットアドレスは、過去14日間で47,000BTCを追加した。そのうちの一つは、先週24,869BTCを平均価格で購入し、現在のスポット価格を上回る価格で取引された。さらに、2013年以来非アクティブだったホエールが、12年ぶりに500BTCを移動させた例もある。

Alphractalのセンチメント指標は現在0.82を示している。この数字が最初に0.80に達したのは、恐怖指数が30未満だった2024年3月だった。その時、ビットコインは次の90日間で67%上昇した。

ホエールによる大規模な買いが、1,000BTC以上を保有するビットコインのエンティティ数を5月22日に1,282に押し上げた。

この数字は、5月3日に記録された今年の最高記録と一致している。このオンチェーンデータは、投資家のパニックにもかかわらず、ホエールが最高レベルでポジションを構築していることを示している。

US$78,258の大規模供給クラスターが重要な抵抗レベルに

ホエールのポジションは、現在の価格より上の特定の供給エリアと一致している。GlassnodeのUTXO実現価格分布データは、US$78,258付近に密集した供給クラスターを強調している。このレベルで最後に約415,534BTCが移動し、総供給量の2.07%に相当する。

このクラスターは、最初の主要な抵抗ポイントとしてちょうど位置している。もしこのエリアを突破できれば、以前は非アクティブだった供給が新たなサポート基盤となる可能性がある。この価格で最後に移動したコインは、取引後にほとんど非アクティブのままであることが多く、上からの売圧力が減少する。

ホエールは、このレベルを突破し、強力なサポートゾーンに変わることを期待してポジションを構築しているようだ。この戦略の成功は、スポット需要の回復によってビットコインの価格がこのクラスターを突破するかどうかにかかっている。したがって、ビットコインの価格レベルとこの積極的なセットアップに注意を払う必要がある。

ビットコイン価格はUS$74,177を超える強気パターンを狙う

12時間チャートは、ビットコインがこの供給クラスターを突破する可能性を示している。5月25日にビットコインはUS$77,250で取引され、逆ヘッドアンドショルダーパターンの初期段階を形成した。このパターンの構造はまだ完成していない。左肩とヘッドは明確だが、右肩はまだ形成中だ。

このパターンの底部（ヘッド）は5月22日にUS$74,177で形成され、最も深いセンチメントの落下とともにある。最初のトリガーは、ネックラインのUS$78,125付近で価格が弾かれることだ。このネックラインを突破できなかった場合、ビットコインはUS$76,040からUS$74,177の間でハイヤー・ローを形成し、右肩を作る可能性がある。ネックラインのUS$78,125は、前述の供給クラスターとも一致している。

右肩形成後にUS$78,125を超える12時間のローソク足の終値と、US$79,057を明確に突破すれば、このパターンは確認される。次のターゲットは、ネックラインの確認からUS$82,073までの5%の上昇だ。ただし、12時間の終値がUS$74,177を下回った場合、この構造は無効とされ、ホエールの蓄積戦略も弱まる。

注記：US$78,125での弾き返しがなくても、ネックラインはより高くなるため、パターンは依然有効だ。これは単にネックラインをより高く引き上げるだけだ。

チャート、供給クラスター、ホエールのポジションは一つの結論に向かっている。積極的なセットアップは、ホエールがブレイクアウト前にポジションを取り、小売が恐怖から反応している間に形成されつつある。