2026年7月25日星期六 ETH/USDT永続契約 テクニカル分析

一、相場全体の方針

日足は下落後の弱い揉み合いによる修復局面にあり、中長期の移動平均線の下落（ベア）による圧力は未解除です。4時間足のボリンジャー・バンドは収束し、多空が重要な方向を選ぶ局面に入っています。相場は完全にBTCの動きと連動しており、値動きの幅はビットコインより大きいです。出来高の伴わないリバウンドは「空（ベア）修復」と定義され、出来高を伴う形で中核のレジスタンスを突破するまでは、全体の見立ては揉み合いの中での高値側ショート寄り、レンジ内では短期の売買を素早く行う方針です。

二、多周期指標の分解

1. 日足の周期

• 移動平均線：価格は短期EMA15の上に定着していますが、EMA30・EMA60の中長期移動平均線が依然として圧力となっており、中期の下落トレンド構造は完成していて未反転です。

• MACD：ゼロ軸の下で小幅なゴールデンクロス、赤いヒストグラムは継続して縮小しており、買いのリバウンド動力は徐々に失速しています。

• ボリンジャーバンド：チャネルは横ばいで収束しつつあり、中軸1840が日足の第一支援線、上軌1955が日足の強いレジスタンスです。

• RSI：数値は51で中性域に位置し、明確な買われ過ぎ・売られ過ぎはなく、揉み合いの性質がはっきりしています。

2. 4時間足の周期

• 移動平均線：EMA15がEMA30を下抜けしてデッドクロスを形成し、価格は移動平均線に継続して抑えられています。リバウンドで移動平均線に触れると、すぐに下落に戻ります。

• MACD：DIFがDEAを下抜けし、緑のヒストグラムは穏やかに出来高が増加、短期の下方向の勢いが優勢です。

• 形態：狭いレンジ（箱型）での揉み合い。上下のラインで頻繁にヒゲを出しての手仕舞い洗いが見られ、持続的な一方向のモメンタムはありません。

3. 1時間足の短期

指標が継続して鈍化しており、多空が交互にヒゲを出して損切りを誘発する動きが中心です。流動性は一般的で、追随しての大口ポジションは禁止です。重要な価格帯でのK線の確定（クローズ）を待ってから再エントリーしてください。

三、核心となる重要価格帯の階層化

レジスタンス帯（上から順に）

1. 日足の強レジスタンス：1945–1955（ボリン上軌＋先行で買い手が損を抱えやすい集中エリア。出来高を伴って定着できれば短期の弱さを切り返せる）

2. 当日中の中レジスタンス：1895–1910（4時間足の移動平均線の共鳴による圧力で、当日最適なショートのレンジ）

3. 短期の分水レジスタンス：1878（1時間足の多空の分岐ライン。上抜ければ小幅な修復が継続）

サポート帯（下から順に）

1. 当日中の第一支援：1835–1840（日足のボリン中軸で、当日買い（ロング）の防衛ライン）

2. 中期の強支援：1810–1820（日足50日移動平均線＋出来高の集中する需要エリア）

3. 極限のトレンド支援：1760–1770（今回のリバウンド構造の分水嶺。ここを割ると深い下方向への余地が開く）

四、合約資金と市場のセンチメント

1. 多空のポジション：全ネットの多空比は49.2%がロング／50.8%がショート。ショートがわずかに優勢で、大口はリバウンドのたびにショートを継続して積み増ししています。

2. 出来高：直近2日は継続して縮小。レンジでの揉み合いの特徴が明確で、一方向の相場を開始するには出来高を伴うブレイク確認が必要です。

3. 資金調達率：小幅なマイナス。ロング側の主動的な保有意欲が低迷しており、リバウンドは主としてショートの受動的な損切り・踏み上げによって押し上げられているだけです。

4. セクター資金：イーサリアムのオンチェーン資金が継続してわずかに流出し、アルト銘柄の回避（リスク回避）ムードが高まり、ETHのリバウンドの到達度を押し下げています。

五、3つの相場シナリオ推演

1. やや強い修復シナリオ（低確率）
1時間足で連続して1878を上回る形で確定し、短期のリバウンドは1895–1910まで到達してそこで抑えられます。薄めのロットで試し買いのみ。目標は1905、損切りは1830。1955を出来高を伴って上抜けできた場合に限り、リバウンドの余地が1990まで延びます。

2. 中性のレンジ揉み合い（最も高確率）
価格は1835–1878の箱型レンジで推移します。上沿のレジスタンス帯でショートし、下沿のサポート帯で薄めのロングを試します。オーバーナイトの長期保有はせず、利益は適時に離脱します。

3. やや弱い順張りシナリオ
1835を有効に割り込み、1時間足でその下で確定したら、順張りで短期のショートに追随します。第一目標は1810。出来高を伴って1810を割ったら、1765という極限の支援を見ます。

六、板面の核心的リスク

1. 連動のボラティリティ・リスク：ETHのボラティリティはBTCより高く、ビットコインのヒゲ（挿し込み）がイーサリアムに2倍幅の揉み合いを引き起こし得ます。損切りの許容レンジは適度に広げてください。

2. ダマシの誘発（誘多・誘空）によるヒゲ：1878のレジスタンス、1835のサポートは短時間の偽ブレイクが出やすいので、必ず1本のK線が完全に確定してから判断してください。

3. トレンド圧制のリスク：中長期の移動平均線がすべて下向きであり、あらゆるリバウンドは下落途中の修復に過ぎません。トレンド反転を先読みしないでください。

4. 週末の流動性リスク：土曜日は市場全体の出来高が乏しく、小口資金が偽ブレイクを作りやすくなります。1回あたりのポジションサイズを下げてください。#夏日创作营 $ETH ‌