Gateリサーチデイリーレポート：BTCは0.76％下落し65,814.7 USDTに、ETHは0.21％小幅上昇。恐怖・強欲指数は24（極度の恐怖）でした。IKAはMoveエコシステムのストーリーで33.95％急騰、VELVETはDeFi資産管理需要で22.64％上昇、PUFFERはイーサリアム再ステーキングの勢いで16.38％上昇しました。Kevin Warsh氏が初のFOMC議長に就任予定で、タカ派的なシグナルが市場の今後の利上げ期待を変える可能性があります。SpaceXのオプション市場参入は高いボラティリティ見通しを浮き彫りにし、1兆ドル規模の評価額の持続可能性に議論を呼んでいます。一方、トークン化RWA市場の規模は430億ドルを超え、機関投資家資本のブロックチェーンベース金融インフラへの移行加速を示しています。

暗号資産市場概要

BTC（-0.76％｜価格：65,912.1 USDT）：6月17日、暗号資産市場はレンジ相場が続き、慎重なセンチメントが見られました。BTCは過去24時間に65,361.9 USDT～66,986.2 USDTの範囲で推移しました。移動平均線の形状は依然として弱気で、短期・中期・長期の各平均線が下降傾向にあり、価格はMA30を下回って抵抗線に直面し続けています。EMA12は65,849.61、EMA26は66,014.57で、EMA12がEMA26を下回っており、弱気モメンタムが継続していることを示しています。MACDでは、DIFとシグナル線の両方がゼロ軸を下回っており、ヒストグラムもマイナスを維持しているため、モメンタムの反転を示す明確な兆候は見られません。ボリンジャーバンドは、ミッドバンド（MA20）が66,053.64 USDT、アッパーバンドが66,789.24 USDT、ロワーバンドが65,318.05 USDTとなっています。BTCは現在、ミッドバンドとロワーバンドの間で取引されており、ロワーバンドが短期的な主要サポート線となっています。ここを明確に下回れば、さらなる下落局面が開かれる可能性があります。現物型ビットコインETFは過去2週間、純流出が続いており、6月15日には6,480万ドルの純流出があり、累計純流入額は約1,026億7,000万ドルに減少しました。連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が初めてのFOMC会合を議長として迎えます。市場では金利据え置きが広く予想されています。オプション市場では、BTCのインプライドボラティリティ（IV）は約37％であり、トレーダーはFOMC声明後にIVが低下する可能性を見て、ボラティリティ取引の機会を模索する可能性があります。
ETH（+0.21％｜価格：1,798.98 USDT）：ETHは過去24時間に1,758.52 USDT～1,839.71 USDTの範囲で推移し、セッション中に一時1,839 USDTまで上昇しました。移動平均線の形状は依然として良好で、価格はMA30を上回って推移しており、短～中期的なトレンドが比較的好調であることを示唆しています。EMA12は1,794.10、EMA26は1,794.67で、両者はほぼ収束しており、短期的なトレンド方向がまだ完全に確認されていないことを示しています。MACDでは、DIFとシグナル線はいずれもゼロを下回っていますが、ヒストグラムはプラスに転じており、モメンタムにわずかな改善が見られます。DIFが明確にゼロ線を上回れば、回復シナリオがさらに裏付けられるでしょう。ボリンジャーバンドは、ミッドバンドが1,792.45 USDT、アッパーバンドが1,812.76 USDT、ロワーバンドが1,772.14 USDTとなっています。ETHはミッドバンドを上回って取引されており、アッパーバンドが当面の抵抗線となっています。出来高を伴ったブレイクアウトが発生すれば、さらなる上昇局面につながる可能性があります。注目すべき点として、大量のコールオプションのポジションが積み上がっており、7月31日満期のストライク価格2,400ドルのコールで10,251枚の契約が取引され、中期的な反発期待の高まりを反映しています。1,800ドルの水準は引き続き重要な注目ポイントです。ETHがこの水準を維持して回復を拡大できれば、強気のオプション戦略がますます魅力的になる可能性があります。
アルトコイン：暗号資産恐怖・貪欲指数（Crypto Fear & Greed Index）は過去24時間で25となり、「恐怖」ゾーンに留まりました。タカ派的なFRB期待とETFからの継続的な資金流出の中、市場全体は引き続き様子見姿勢を取っています。それでも、ファンダメンタルズが堅調ないくつかの中型・大型トークンは、市場全体のトレンドに逆行して上昇しました。過去1日間で最もパフォーマンスが良かったのは、新興Layer-1エコシステムとDeFi資産管理プロトコルに集中していました。一方、最も弱かったセクターは主に確立されたLayer-1ネットワークと流動性の低いロングテールトークンでした。
マクロ経済：6月16日、S&P 500は0.57％安の7,511.35、ダウ工業株30種平均は0.64％高の51,999.67、ナスダック総合指数は1.15％安の26,376.34で取引を終えました。6月17日午前9時（UTC+8）時点で、スポット金は1オンスあたり4,349.52ドルで取引されており、過去24時間で0.36％上昇しています。

注目トークン

IKA（IKA）（+33.95％｜時価総額（流通）：1,622万ドル）

Gateの市場データによると、IKAは現在0.002118 USDTで取引されており、過去24時間で33.95％上昇しています。IKAはMoveプログラミング言語で構築された新興のLayer-1ブロックチェーンであり、高性能な分散型インフラネットワークとして位置づけられ、最近暗号資産コミュニティ全体から注目を集めています。

この上昇は、プロジェクトのローンチ後の市場の関心の高まりが主な要因であり、オンチェーン活動と取引高の顕著な増加が伴っています。暗号資産全体のセンチメントが弱く、主要資産がレンジ相場を続ける中、投機資金は新たに登場したブロックチェーンのストーリーにシフトしています。Moveエコシステムでのポジショニングと比較的小さな流通時価総額を活用し、IKAは多額の短期的な投機資金を集め、主要な暗号資産をはるかに上回る価格弾力性を示しています。

VELVET（Velvet Capital）（+22.64％｜時価総額（流通）：1億6,000万ドル）

Gateの市場データによると、VELVETは現在0.4100 USDTで取引されており、過去24時間で22.64％上昇しています。Velvet Capitalは分散型資産管理プロトコルであり、ユーザーがオンチェーン上のDeFiポートフォリオ戦略を作成、管理、投資することを可能にし、ブロックチェーンエコシステム内でファンドのような資産運用サービスを事実上提供しています。

VELVETの最近の上昇は、DeFi資産管理セクターの全体的な回復と密接に関連しています。トークン化されたRWA市場が430億ドルを超える中、オンチェーン資産管理ソリューションへの需要は高まり続けており、DeFiポートフォリオ管理ツールへの投資家の関心が大幅に高まっています。さらに、Velvet Capitalの最近の製品強化とエコシステムパートナーシップは、その長期的な価値提案に対する市場の信頼を強め、トークンの最近の好パフォーマンスに貢献しています。

PUFFER（Puffer Finance）（+16.38％｜時価総額（流通）：1,143万ドル）

Gateの市場データによると、PUFFERは現在0.02174 USDTで取引されており、過去24時間で16.38％上昇しています。Puffer Financeはネイティブのイーサリアム・リキッドリステーキングプロトコル（LRT）であり、ユーザーがETHのリステーキングを通じて、イーサリアムのバリデーター報酬とEigenLayerのリステーキング利回りの両方を獲得することを可能にします。

このトークンの上昇は、イーサリアムのリステーキングセクターへの関心の再燃に支えられています。イーサリアムエコシステムの活動が改善し、ETHが過去24時間で小幅ながらプラスを維持したことで、LRTプロトコルは利回り向上ツールとして投資家の注目を再び集めています。ネイティブのリステーキングモデルと比較的低いトークン評価額のおかげで、Puffer Financeはセクター内で最も反応の良い資産の1つとして浮上し、集中的な短期資本の流入を集めています。

Alpha Insights（アルファ・インサイト）

ケビン・ウォーシュ氏、初のFOMC議長会合へ—タカ派シグナルが利上げ期待を再形成する可能性

6月17日、新たに任命されたFRB議長ケビン・ウォーシュ氏が初めてFOMC会合を主催します。市場では連邦基金金利の据え置きが広く予想される一方、FRBの政策枠組みとコミュニケーション戦略に変化が生じる可能性に注目が集まっています。シタデル・セキュリティーズのマクロ戦略責任者フランク・フレイト氏は最近、FRBが今年後半に新たな金融引き締めサイクルを開始し、累計で最大75ベーシスポイントの利上げが行われる可能性があり、早ければ9月にも開始される可能性があると示唆しました。その根拠は、持続的なインフレ、労働市場の強化、そしてAI主導の投資需要が新たな価格圧力に寄与していることにあります。

ウォーシュ氏はまた、FRBのドットプロットの予測価値を公に批判しています。複数のウォール街アナリストは、同氏が今四半期にドットプロット予測を提出しない可能性があり、14年間の慣習を破り、追加の政策不確実性をもたらす可能性があると考えています。

暗号資産市場にとって、よりタカ派的な政策姿勢は、リスクフリーレートを引き上げ、バリュエーションを圧縮することでリスク資産に重しとなり、BTCやその他のデジタル資産に対する短期的な下押し圧力を高める可能性があります。一方、確立されたFRBのコミュニケーション慣行からの逸脱は、投資家が政策の透明性と将来の金利見通しを再評価する中で、市場のボラティリティを高める可能性があります。市場参加者は、FOMC声明とウォーシュ氏の記者会見の両方に十分注意を払い、特に金利パスのガイダンスの変更や、AI関連のインフレ動向に関する同氏の見解に注目する必要があります。

SpaceXオプションのデビュー、高いボラティリティ期待を示す—投資家はバリュエーションの持続可能性を議論

6月17日、SpaceXはIPO後初めてオプション市場に参入しました。サスクエハナのストラテジスト、クリス・マーフィー氏の計算によると、現在のオプション価格は、9月までに株価がさらに50％上昇する確率が約15％である一方、50％下落する確率が約13％であることを示唆しています。SpaceXのオプションは市場で最も活発に取引される契約の1つとなり、コールとプットの両方で大量の取引が観測されました。このポジショニングは、AI、航空宇宙、衛星インターネットのストーリーに牽引された上昇の継続に賭ける投資家と、IPO後のロックアップ解除、バリュエーション懸念、市場の熱狂の冷え込みなどのリスクに対するヘッジを行う投資家との間での市場の分裂を反映しています。

高いインプライドボラティリティは、SpaceXの将来の軌道を取り巻く大きな不確実性を浮き彫りにしています。現在の取引活動は、短期的なファンダメンタルズよりも、成長期待と市場センチメントによって推進されているように見えます。

暗号資産市場にとって、SpaceXの人気の継続は、投機資金がIPO前資産、高成長テクノロジー株、トークン化株式へと流れる幅広いトレンドを強化しています。これにより、一部の投機資金が暗号資産ネイティブ資産から流出する一方で、トークン化株式、IPO前RWA商品、TradFi永久先物市場全体の活動が促進される可能性があります。

トークン化RWA市場が430億ドルを突破—機関投資家のオンチェーン移行が加速

6月17日時点で、世界のトークン化実世界資産（RWA）市場は430億ドルを超え、過去180日間で約37％の成長を遂げました。この拡大は、暗号資産市場全体が比較的弱含みであるにもかかわらず発生しており、主にファンド、プライベートクレジット、商品、株式などの伝統的な金融商品のトークン化によって推進されています。

イーサリアムは約57.8％の市場シェアでセクターを引き続き支配しています。Sky、Securitize、Ondo Financeは現在、この分野で最大の発行体にランクされています。将来を見据え、シティグループは、2030年までにトークン化RWA市場がベースシナリオで5.5兆ドル、楽観シナリオで8.2兆ドルに達する可能性があると推定しています。

RWAセクターの継続的な成長は、リテールセンチメントが低迷している中でも、機関投資家がトークン化された金融商品を通じてブロックチェーンエコシステムに参入していることを浮き彫りにしています。トークン化資産の拡大は、イーサリアム、ステラ、zkSyncなどの高性能ブロックチェーンインフラへの需要を高めるとともに、ステーブルコインとコンプライアンス重視のインフラのさらなる採用を支援することが期待されます。投資家にとって、強力なRWA実装能力を持つプロトコルやプラットフォームは、現在の市場環境において最も魅力的なリスク調整後リターンの機会の1つを提供する可能性があります。

参考情報：

Gate、https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
Farside Investors、https://farside.co.uk/btc/
Gate、https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
CoinTelegraph、https://cointelegraph.com/news/tokenized-rwa-market-tops-43b-wall-street-pushes-deeper-onchain
CNBC、https://www.cnbc.com/2026/06/17/spacex-options-debut-with-tails-looking-dangerous-strategist-says.html
Reuters、https://www.reuters.com/business/some-fed-may-pencil-hike-most-wont-warsh-is-question-mark-2026-06-16/

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免責事項 暗号資産市場への投資には高いリスクが伴います。ユーザーはご自身で調査を行い、投資判断を下す前に資産と商品の性質を完全に理解することをお勧めします。Gateは、かかる判断から生じるいかなる損失や損害についても責任を負いません。

著者： Akane

レビュアー： Puffy, Kieran

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