Казначейські облігації уряду Кореї приваблюють інвесторів зі строком погашення 3 роки та 5 років у липні

Індивідуальні інвесторські облігації уряду Кореї закрили підписку на липень 14-го числа, а попит зосередився на продуктах із коротшим строком погашення. За даними мобільної торгової системи Mirae Asset Securities, 3-річні облігації з нарахуванням відсотків показали конкуренційне співвідношення 1,51:1, тоді як 3-річні облігації зі складними відсотками — 1,08:1. 5-річні облігації викликали значний інтерес із співвідношенням 1,23:1, але довгострокові 10-річні та 20-річні облігації мали нижчий попит — 0,53:1 і 0,67:1 відповідно. Інвестори обирають ці ощадні продукти завдяки податковим перевагам і стабільній дохідності, однак радники фінансової індустрії зазначають, що потрібен уважний перегляд, оскільки дострокове погашення скасовує складні відсотки та окремі податкові вигоди. Уряд випускає ці облігації щомісяця для індивідуальних інвесторів, а загальний обсяг емісії за липень встановлено на рівні 160 млрд вонів — на 40 млрд вонів менше, ніж у попередньому місяці.

Підписка на липень показала пріоритет для 3-річних і 5-річних облігацій

Результати підписки на липень виявили чітку перевагу інвесторів для середньострокових строків погашення. Варіант із 3-річним строком, уперше запущений у квітні, має два різновиди: відсоткові облігації, які виплачують щорічні відсотки протягом періоду утримання, а також основну суму та додаткові відсотки під час погашення, і облігації зі складними відсотками, що виплачують складені відсотки та основну суму одним платежем під час погашення. 3-річні відсоткові облігації досягли конкуренційного співвідношення 1,51:1, тоді як облігації зі складними відсотками зафіксували 1,08:1. 5-річні облігації привернули значну увагу інвесторів із співвідношенням 1,23:1. Натомість наддовгострокові продукти демонстрували слабший попит: 10-річні облігації — 0,53:1, а 20-річні — 0,67:1.

Уряд встановив емісію за липень на 160 млрд вонів за чотирма строками

Уряд визначив 160 млрд вонів як загальний обсяг емісії для облігацій для індивідуальних інвесторів за липень, що становить скорочення на 40 млрд вонів порівняно з попереднім місяцем. Обсяги емісії відрізняються залежно від строку: 3-річні відсоткові облігації — 3 млрд вонів, 3-річні облігації зі складними відсотками — 7 млрд вонів, 5-річні — 60 млрд вонів, 10-річні — 70 млрд вонів, і 20-річні — 20 млрд вонів. Щомісячні обсяги емісії та розподіл за строками змінюються щомісяця, тому інвесторам потрібно переглянути актуальні пропозиції перед підпискою.

Додаткові ставки відсотків залежать від строку й коливаються від 0% до 0,65%

Додаткові відсоткові ставки різняться залежно від строку, безпосередньо впливаючи на дохідність до оподаткування на момент погашення. Облігації для індивідуальних інвесторів за липень мають такі додаткові ставки: 3-річні — 0%, 5-річні — 0,05%, 10-річні — 0,6% і 20-річні — 0,65%. Ці ставки поєднуються з базовими ставками, щоб визначити загальну дохідність. Для облігацій, утримуваних до погашення, 5-річні продукти забезпечують дохідність до оподаткування 22,22% (щорічна середня 4,44%), тоді як 10-річні — 58,52% (щорічна середня 5,85%).

Податкові пільги діють до 200 млн вонів, застосовуються обмеження на дострокове погашення

Інвестори, які утримують облігації до погашення, отримують відсотки, розраховані на основі складної схеми, використовуючи суму базової ставки та додаткової ставки. Окремі податкові пільги для доходу від відсотків застосовуються до покупок на суму до 200 млн вонів. Дострокове погашення стає доступним через один рік після емісії, але погашення до настання строку дає виплати відсотків лише за базовою ставкою — без додаткових відсотків або окремих податкових пільг. Радники фінансової індустрії підкреслюють, що перед інвестуванням необхідно ознайомитися з цими обмеженнями.

FAQ

Якими були конкуренційні співвідношення для облігацій уряду Кореї в липні?

Підписка на липень закрилася 14-го числа: 3-річні відсоткові облігації — 1,51:1, 3-річні облігації зі складними відсотками — 1,08:1, 5-річні — 1,23:1, 10-річні — 0,53:1, і 20-річні — 0,67:1.

Що відбувається, якщо інвестор погашає облігації уряду Кореї до настання строку?

Дострокове погашення можливе, починаючи з одного року після емісії, але інвестори отримують лише відсотки за базовою ставкою без застосування додаткових відсотків або окремих податкових пільг.