#分享美股交易赢英伟达股票 博通從天而降，但人工智能的資金仍在桌面上

昨晚的美國股市反彈由博通引發。
1️⃣ 6月3日收盤後，博通發布了第二季度財報。數字本身相當令人印象深刻：總收入222億美元，同比增長48%；人工智能半導體收入108億美元，飆升143%同比；自由現金流102.6億美元。CEO Hock Tan在電話會議中重申全年人工智能半導體收入目標為560億美元，並表示到2027年可能超過1000億美元。
問題是，市場已經將更高的數字反映在股價中。當你的表現“非常好”但市場預期“令人震驚”時，股價的下跌就是“非常好”與“令人震驚”之間的差距。博通收盤下跌12.59%，報418.91美元，成交量超過平時的三倍。市值一夜蒸發，足夠買下幾家獨角獸公司。
博通的下跌拖累了整個半導體供應鏈。美光、SanDisk，甚至整個芯片板塊都受到賣壓。科技板塊是當天11個標普行業中唯一錄得下跌的行業。
2️⃣ 但資金並未憑空消失。流出芯片的資金湧入醫療、金融和房地產。醫療板塊上漲3.14%，金融上漲2.67%，房地產上漲1.87%。UnitedHealth Group漲5.2%，摩根士丹利上調目標價；摩根大通漲3%，高盛也有所上漲，甚至沃爾瑪漲近1%。禮來製藥漲超過4%，Costco約1%。這是典型的“板塊輪動”。道瓊斯30隻藍籌股中，有23隻收高，這個傳統保守的指數在人工智能故事受挫的下午創下新高。
3️⃣ 另一個明星是Quantinuum，一家領先的量子計算公司，由霍尼韋爾量子和英國劍橋量子公司合併成立。6月4日在納斯達克上市，首次公開募股價格為60美元，開盤即跳升至68美元，籌資16.8億美元，市值約176億美元。到收盤時，股價已回落至接近發行價。量子計算聽起來像科幻，但市場對它的評價仍是“樂觀但謹慎大量投資”。
4️⃣ 必須提及的一個巨頭正逐步逼近：SpaceX。
6月3日，SpaceX正式披露其IPO定價：每股135美元，發行5.556億股，估值1.77萬億美元，籌資750億美元。若成功，將成為歷史上最大規模的IPO，規模是2014年阿里巴巴創下的三倍。馬斯克通過雙重股權結構持有超過82%的投票權。承銷商包括高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗和摩根大通。散戶投資者可通過Robinhood、Fidelity和Charles Schwab認購，約30%的股份預留給個人投資者。但晨星分析師的估值僅為7800億美元，不到IPO價格的一半。市場的分歧就像SpaceX火箭與其測試失敗之間的差距一樣巨大。HOOD當天上漲6.61%，部分由散戶對SpaceX IPO的熱情推動。預計SpaceX將於6月12日在納斯達克上市，股票代碼SPCX。
5️⃣ 來看看英偉達。其股價上漲1.94%，至218.66美元，逆勢而行，當天芯片板塊普遍受挫。6月4日是除息日，季度股息從1美分飆升至25美分，增幅達2400%。英偉達正從“純增長故事”轉變為“增長加股息”的混合公司。它想告訴市場：我賺的錢不僅足以燒掉，還足夠分享。
6️⃣ 阴影中有信號。黑石旗艦私募信貸基金BCRED，管理資產79億美元，首次實施贖回限制。第二季度，贖回請求達到已發行股份的10%，但基金只支付了5%。這是BCRED成立以來首次真正的“封閉”。上一季度，贖回請求為7.9%，黑石用員工出資來彌補差額。私募信貸基金今年經歷了淨資本外流，這在該資產類別的歷史上是首次。
7️⃣ 谷歌受到打擊。GOOG上漲3.82%，此前連跌兩天，原因是宣布進行848億美元的二次公開募股（包括伯克希爾·哈撒韋的100億美元認購）。消化稀釋影響後，焦點重新轉向人工智能基礎設施和德州的新數據中心。
8️⃣ 在宏觀方面，ADP數據顯示5月新增私人部門就業122,000人，超出預期的117,000人，達到2025年1月以來的最高水平。加上近期JOLTS數據顯示4月職位空缺創去年11月以來的新高，勞動市場的韌性超出預期。10年期美國國債收益率徘徊在4.47%左右。市場目前預計年底前有85%的機率加息25個基點，較一周前的60%有所上升。
9️⃣ 今晚的非農就業報告預計顯示5月新增約125,000個工作崗位，失業率維持在4.3%。ADP已經為此鋪路；如果非農數據也超出預期，加息預期將進一步升溫。