#夏日创作营

بعد الارتفاع الكبير حدث هبوط حاد بنسبة 90%—هل يمكن لـ Dexe أن يكون نقطة شراء؟

خلال الآونة الأخيرة شهدت BTC ارتداداً عند مستويات منخفضة، وتنوعت موجة العملات البديلة بشكل لافت؛ فقد سبقت AKE قفزة بلغت 20 ضعفاً، ثم تلتها BANK بارتفاع تجاوز 400%، لكن إن كان هناك ما يثير الذعر أكثر من غيره، فليس سوى DEXE. وبالنظر إلى النصف الأول من العام فقط، تُعد DEXE نموذجاً للـ “ثور طويل الأجل”، إذ انطلقت من 1.5u ووصلت خلال ستة أشهر إلى 50 دولاراً. غير أن الأمور انقلبت في 13 يوليو، حيث تعرضت DEXE لسقوط من نمط “سيف قطع الأحرف”—هبوط يتجاوز 90% خلال يومين فقط، إذ استقر أدنى سعر قرب 1.3 دولار. وكثيرون يسألون: “هل بلغت DEXE القاع؟” و“هل ما زال بالإمكان الشراء من القاع؟” اليوم، يطلعكم موقع “Xiao Cai Shen” على التفاصيل:

أولاً، مقدمة عن المشروع

DeXe Network (DEXE) هو منصة بنية تحتية للحوكمة اللامركزية للـ DAO، تأسست في 2017. يركز هذا المشروع على توفير حزمة أدوات لإنشاء وإدارة DAOs (المنظمات اللامركزية المستقلة)، عبر عقود ذكية تعمل بنهج اللامركزية، بما في ذلك أدوات لتوزيع العملات الافتراضية وإعادة موازنة تلقائية، كما يلغي مخاطر مشاركة تفاصيل محفظة الأصول الرقمية. والمنتج الأساسي “DAO Studio” يدعم إنشاء DAOs دون الحاجة إلى كتابة كود.

1. التمركز الأساسي: DeXe ليس منصة تداول اجتماعي بالمعنى التقليدي، بل تطور ليصبح بروتوكول بنية تحتية لحوكمة DAOs. فهو يوفر للمنظمات عبر وحدات العقود الذكية وظائف مثل الحوكمة وإدارة خزينة الأصول والتفويضات وغيرها، بما يساعد المشاريع على التشغيل بكفاءة على السلسلة.

2. السمات التقنية:

نشر متعدد السلاسل: يدعم Ethereum (ERC-20) وBNB Chain (BEP-20)

عنوان العقد: 0xde4EE8057785A7e8e800Db58F9784845A5C2Cbd6

حَوْكمة لا مركزية: عبر DeXe DAO لاتخاذ قرارات على السلسلة

ثانياً، اقتصاديات الرمز:

بنية الإمداد:

إجمالي المعروض: 96,504,599 DEXE (حوالي 96.5% مُصدر)

المعروض المتداول: حوالي 46.75 مليون DEXE (يمثل 47.3% من الإجمالي)

القيمة السوقية المتداولة: حوالي 100 مليون دولار

نِسب توزيع الرمز:

المنظمة والبيئة (53.5%): المؤسسة 36.5% + شراكات البيئة 16% + صندوق السيولة 1%

الحوافز المجتمعية (25%): مكافآت الرهن 10% + أكاديمية التداول والبطولات 10% + التسويق 5%

الفريق (20%)

الطرح العام (1.5%)

آلية الإطلاق:

جزء الطرح العام: 100% يتحرر عند TGE (حدث توليد الرمز)

المؤسسة: حبس 12 شهراً + تحرير خطي على 48 شهراً

الفريق: حبس 6 أشهر + تحرير خطي على 24 شهراً

وظائف الرمز:

الحوكمة: يمكن لحاملي DEXE التصويت على قرارات حوكمة الشبكة، ويجب أن يمتلكوا DEXE للمشاركة في DAO.

المكافآت: يحصل المتداولون على عمولات من المشتركين في استراتيجياتهم بناءً على نجاح استراتيجياتهم. يحصل عقد DeXe الذكي على 30% من تلك الأموال لإعادة شراء الرموز تلقائياً من السوق، ثم يتم حرق ثلثها، وإرسال ثلثها إلى الخزينة الاحتياطية، وتوزيع الثلث المتبقي على حاملي DEXE.

الاحتياطي (التأمين): يمكن للمستخدم اختيار رهن DEXE بما يصل إلى 10% من القيمة المالية لأصوله للتعويض عن الخسائر.

ثالثاً، تحليل السوق:

👉 خصائص مسار السعر:

DEXE شهد تراجعا كبيرا من أعلى مستوى تاريخي، ويقع حالياً في منطقة منخفضة نسبياً

تذبذب الرمز مرتفع، إذ قد تصل وتيرة التذبذب خلال 24 ساعة إلى ±15%

القيمة السوقية بالكامل عند الاختبار (FDV) قريبة من القيمة السوقية المتداولة، ويُقال إن ضغط البيع قد تم استنفاده إلى حد كبير

👉 تحليل المسار:

شهدت DEXE اليوم مرحلة تماسك عند مستويات منخفضة متواصلة، ثم بدأ السعر في الارتداد. وسجل أدنى إغلاق 1.292 وأعلى إغلاق 2.94 دولاراً. تضاعف حجم التداول بالتزامن، إذ اقترب حجم التداول عبر العقود من 60 مليون دولار. ومن منظور الرسم البياني اليومي، لا تزال هناك مساحة للارتفاع. ومن منظور إطار 15 دقيقة، فإن السعر ما يزال ضمن مسار صعودي متذبذب دون ظهور إشارة واضحة إلى القمة.

رابعاً، تحليل السيولة ووضعية المحافظ

👉 تحليل أسباب الانهيار

نقل محافظ الفريق: بحسب ما يُتداول، قامت محافظ مرتبطة بالفريق بنقل نحو 625,000 وحدة DEXE إلى Bn، بقيمة تقارب 6.2 مليون دولار

سلسلة أثر التصفية المرتبطة بالرافعة المالية: قيام عمليات البيع الكبيرة بتفعيل تصفية المراكز ذات الرافعة

ذعر السوق: انتشار مخاوف من “تداول من الداخل” و“rug pull”

قصور في السيولة: سيولة الرمز في البورصات محدودة نسبياً، ما جعل أوامر البيع الكبيرة تسبب تذبذباً حاداً في السعر

👉 بنية الحائزين

إجمالي عدد الحائزين: حوالي 50,220+ عنواناً

حيازة Bn: بحسب ما يُتداول، تمتلك نحو 2.71% من المعروض (حوالي 2.71 مليون وحدة DEXE)

محفظة الفريق: شهدت الفترة الأخيرة عمليات تحويل كبيرة، ما أثار قلق السوق

👉 تحليل تدفق الأموال

تدفق إلى البورصات: في أواخر يوليو ظهرت تدفقات كبيرة إلى Bn وغيرها من البورصات

نمو المحافظ الجديدة: خلال فترة الارتفاع الكبير تم تسجيل أعلى رقم رابع تاريخياً لعدد المحافظ الجديدة في يوم واحد (161 محفظة)

نشاط الحيتان: لدى كبار الحائزين مؤشرات واضحة على البيع عند قرب ATH

👉 خصائص توزيع “الكُتل” (الحصص)

أدى الانهيار الأخير إلى احتجاز جزء كبير من الكُتل في نطاق 20-48 دولاراً

تكوّن نطاق تجمّع جديد للحصص حالياً في نطاق 3-5 دولارات

ارتفاع نسبة الحصص في المناطق المرتفعة يعني أنه عند حدوث ارتداد ستواجه ضغط بيع كبيراً

خامساً، توصيات “Xiao Cai Shen” الاستثمارية—ارتداد على المدى القصير والمتوسط، لكن على المدى الطويل لن ينجو من سيناريو الصفر

على المدى القصير: قد تتاح فرصة ارتداد تقني قصير الأجل بعد حالة تشبع بيع شديدة (RSI) وبعد هبوط حاد. حالياً، السعر بعيد نسبياً عن متوسطاته على الرسم اليومي. مستوى المقاومة على مستوى اليومي يوجد قرب 10 دولارات. وفي حال حدث ارتداد، ستكون مساحة التخيل/التحرك المحتملة كبيرة جداً. الجدير بالملاحظة أن فرصة “الرهان على ارتداد قصير الأجل” مغرية، لكن يجب ضبط وقف الخسارة جيداً. وبالنسبة لإخوتنا المتداولين بالعقود، احرصوا على التحكم في مضاعف الرافعة المالية وحجم المركز، وحاولوا الاستمرار في الاحتفاظ بالصفقات، وتجنبوا البيع على المكشوف ضد الاتجاه أو القيام بعمليات دخول وخروج متكررة.

على المدى الطويل: باعتبار أن DEXE مشروع ضمن عالم DAO، فإنه يفتقر إلى خيال سردي كافٍ، وتعتمد قيمة الرمز أساساً على حماس المجتمع. لقد تسبب الهبوط الكبير السابق بالفعل في انقسامات داخل المجتمع. وبالنسبة لمشروع DAO، لا يوجد شيء أكثر رعباً من انهيار الإيمان. وبالاقتران مع صعود موجة “الكنز الذهبي” السابقة مثل SIREN وRAVE وLAB، والتي انتهت في النهاية جميعها إلى مصير الصفر، فمن المرجح على المدى الطويل ألا تكون 1.2 دولار بالضرورة قاع DEXE، وأن استمرار الهبوط حدث مرجح.

استراتيجيات التداول

لمن لديه رصيد بالفعل: ضع وقف الخسارة تحت 2.50 دولاراً لتجنب تكرار “سيف قطع الأحرف”

للمشترين المحتملين:

استراتيجية هجومية: يمكن إجراء شراء تجريبي بحجم صغير مع وقف خسارة عند 2.50 دولاراً

استراتيجية متحفظة: الانتظار حتى يستقر السعر فوق 4 دولارات وتأكيد تشكل القاع

استراتيجية على دفعات: ضع أوامر شراء متدرجة عند 4 و3 دولارات